蓝帆转债 投资机会

收益率：6.3%
年化收益率：13.8%；
溢价率：95%

1、经营情况：从企查查来看，没有银行违约，没有官司，公司虽然亏损，但是经营总体还是算正常；

2、现金和债务情况：3季报来看，自有现金22亿，短期借款4亿，长期借款6亿；一年内到期的长期借款和债券总计26亿；一年内到期的长期应付款14亿，其中11亿是引入了战略投资人形成的回购义务；从这个债务结构来看，一年内一定要还的债务的缺口还有14亿；14亿的长期应付款可以商量延迟付款；加上最新的3亿的股权收款，缺口还有11亿，只要银行授信那边正常，还款问题应该不大；

结论：违约概率不大