12.3谈谈中国波指和50ETF结合的应用

今天讲一下中国波指和50ETF的实操应用

1. 中国波指（iVIX）：50ETF期权的“情绪晴雨表”

它不是综合指数，是上证50ETF期权的专属指标，只反映这一个品种的波动预期——数值越高，市场越慌或越亢奋，波动越大；越低，市场越冷淡，波动越小。常规区间12~25，低于12是低波，高于25是高波。

1. 50ETF估值+ iVIX：双维度定方向

50ETF估值低（比如处于历史低位）：安全边际高，偏向“做多”相关策略；
50ETF估值高（比如处于历史高位）：风险累积，偏向“做空”或“防守”策略；
再叠加iVIX的“冷热”：估值+波动率双信号共振，操作胜率更高。

1. 实操应用：4种场景直接用

1. 50ETF低估值+ iVIX高波（双高波）：轻仓卖虚值期权，或小仓位买认购期权（估值低扛跌，高波降低买入成本）；
2. 50ETF低估值+ iVIX低波：适合卖方布局，或分批买认购期权（低估值+低波，成本划算）；
3. 50ETF高估值+ iVIX高波：优先卖认购期权（高估值+高波，下跌概率大，卖方赚时间价值+降波收益）；
4. 50ETF高估值+ iVIX低波：谨慎操作，可小仓位卖认购期权，别重仓买多（高估值有回调风险，低波难有大行情）。

简单说，iVIX定“波动大小”，50ETF估值定“安全边际”，两者结合，提高胜率