当前中证500ETF看涨期权日历价差策略机会

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期权

中证500ETF2606 6.25C时间价值为负值，构造一个日历价差（买6.25C，卖12月6.75C）应该是大概率赚钱的。请教各位大佬风险点在哪里？应该如何把风险降到最低？

发表时间 2025-11-12 19:56 最后修改时间 2025-11-12 19:57 来自河南

7 个回复

@kaicat

简单问题复杂化，牛市背景下直接上IC，后市走平吃高贴水，上涨也能跟上牛市收益，无必要搞无超额收益的期权组合。

谢谢。您的方法在后续上涨和走平的情况下确实没有问题。个人认为对后续下跌的风险也应该有所防备。总想既要又要

2025-11-13 18:30 来自河南引用

简单问题复杂化，牛市背景下直接上IC，后市走平吃高贴水，上涨也能跟上牛市收益，无必要搞无超额收益的期权组合。

2025-11-13 10:16修改来自广东引用

@idou8

谢谢您。如果再增加一个虚值买购与卖购形成一个熊市价差可以利用组合保证金减少一部分资金占用，这样是不是能好一些？

深实+虚值想搭配组合，这里可能隔着1块多钱，基本就没减免保证金的效果了。
你两个月都组合后，其实就一个远近的熊购和牛购组合，都对冲了，剩个寂寞。极限就赚个理财收益。

2025-11-13 08:43 来自广东引用

这个滑点很大的吧

2025-11-12 22:57 来自广东引用

现在成交平稳，大概率没有定价错误，没有定价错误，你这个组合就没有超额收益，放弃吧，做市商不是给市场送钱的。

2025-11-12 22:49 来自安徽引用

@大小愚头

确实是大概率赚钱，但是看12-6.75C也是负时间价值，对冲后其实能赚也只赚很少很少。
如果指数继续上涨，可以说更没利润。
如果etf跌回6.8附近长时间震荡，那以后6.75能平移多几个月，才算收益不错。
两者都深实值，占用资金非常多，收益很低，应该非常鸡肋。

谢谢您。如果再增加一个虚值买购与卖购形成一个熊市价差可以利用组合保证金减少一部分资金占用，这样是不是能好一些？

2025-11-12 21:10 来自河南引用

确实是大概率赚钱，但是看12-6.75C也是负时间价值，对冲后其实能赚也只赚很少很少。
如果指数继续上涨，可以说更没利润。
如果etf跌回6.8附近长时间震荡，那以后6.75能平移多几个月，才算收益不错。
两者都深实值，占用资金非常多，收益很低，应该非常鸡肋。

2025-11-12 20:36 来自广东引用

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