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星岛》见习记者 楚向阳 广州报道
融创中国(01918.HK) 长达三年的境外债务重组终于在近日落定。
11月5日，香港高等法院批准了融创总额95.5亿美元的境外债务重组计划，这意味着其境外债务将基本清零。
融创最早于2022年5月宣告无法偿还美元债利息，出现实质性债务违约。而在前一年，融创还以将近6000亿元的年销售额，荣登房企销售榜前三。
债务爆雷后，融创开启了首轮境内外债务重组，方案以“债转股+发新债”为主。但随着房地产行业持续下行叠加公司现金流枯竭，融创的还款方案无法兑现，首轮债务重组走向失败。
2024年底，融创再度启动二轮债务重组，此次同样是先境内再境外的步骤，但方案出现重大调整，债务最低打两折。
境内外债务重组高票通过的背后，是债权人“两害相权取其轻”的无奈妥协。债权人若否决方案，最终可能面临更低的清偿率甚至“血本无归”的局面，唯有寄希望于化债成功的融创“重生”。
最低打两折，境外债基本“清零”
融创境内公开市场债务主要涉及十笔公开发行的债券。2025年1月，融创境内154亿元公开市场债务重组方案获债权人批准。
据《星岛》记者查询，融创境内二次重组方案采用了现金要约收购、股票或股票经济收益权兑付、以资抵债、留债展期四种组合选项。其中，现金收购方案堪称“打骨折”，融创仅按每张债券面值18%的价格回购；留债展期方案则把债务延期到2034年，利息则通通降到1%。
据融创2025年中报披露，境内公开市场债务重组已经完成现金回购选项（8亿元现金赎回本金额40亿元的债券）和股票经济收益权兑付选项下的新股发行（7.5亿股新股支付本金55.9亿元的债券），余下预计年内完成。
融创中国(01918.HK) 长达三年的境外债务重组终于在近日落定。
11月5日，香港高等法院批准了融创总额95.5亿美元的境外债务重组计划，这意味着其境外债务将基本清零。
融创最早于2022年5月宣告无法偿还美元债利息，出现实质性债务违约。而在前一年，融创还以将近6000亿元的年销售额，荣登房企销售榜前三。
债务爆雷后，融创开启了首轮境内外债务重组，方案以“债转股+发新债”为主。但随着房地产行业持续下行叠加公司现金流枯竭，融创的还款方案无法兑现，首轮债务重组走向失败。
2024年底，融创再度启动二轮债务重组，此次同样是先境内再境外的步骤，但方案出现重大调整，债务最低打两折。
境内外债务重组高票通过的背后，是债权人“两害相权取其轻”的无奈妥协。债权人若否决方案，最终可能面临更低的清偿率甚至“血本无归”的局面，唯有寄希望于化债成功的融创“重生”。
最低打两折，境外债基本“清零”
融创境内公开市场债务主要涉及十笔公开发行的债券。2025年1月，融创境内154亿元公开市场债务重组方案获债权人批准。
据《星岛》记者查询，融创境内二次重组方案采用了现金要约收购、股票或股票经济收益权兑付、以资抵债、留债展期四种组合选项。其中，现金收购方案堪称“打骨折”，融创仅按每张债券面值18%的价格回购；留债展期方案则把债务延期到2034年，利息则通通降到1%。
据融创2025年中报披露，境内公开市场债务重组已经完成现金回购选项（8亿元现金赎回本金额40亿元的债券）和股票经济收益权兑付选项下的新股发行（7.5亿股新股支付本金55.9亿元的债券），余下预计年内完成。
京公网安备 11010802031449号