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如果加入债券，两类资产55开，那么回测下来年化大概7%左右，但是2018年那种行情下还是会有4个点的亏损。
请教下坛子里的各位前辈，大家持有红利低波都用怎样的姿势？怎么对冲2018年那样的极端下跌情况？感谢
赞同来自: hjndhr
目前的定期存款利率是1.8%。目前中证红利的股息率4.5%，可以当做一个预期回报率4.5%但是不保底的理财产品。如果价格不涨不跌，经济下行，股息率降低一半，就是一个回报率2.25%的理财，还是超过了银行存款的。
另一方面，很可能债券基金难以重复前两年的高收益，考虑到时不时还有万科债这种地雷，以及债券基金的管理费高昂，加上托管费普遍都是超过0.6%，对于投资者来说，严重的话债券基金的实际收益率会逐渐降低到接近于长期国债的4%左右甚至更低，而中证红利的管理费+托管费是0.2%，积极的想法，模糊的认为，中证红利也大概率是优于债券基金的。
作为一个长期年化收益率低的业余小散户，我是把中证红利当做底仓的，也是当做存款和债券基金的替代品的。不一定对，可以留待三五年后我再回头检验正确性。
低波动主要用于控制回撤，股市有一个很著名的低波动异象，即低波动股票的收益反而比高波动股票收益高，所谓乌龟*战胜了兔子*。多谢解答，如果用现金流率也能从另一个角度避免价值陷阱吧
动量主要用于规避买入价值陷阱的股票。
赞同来自: yzzhongwei
这个现象在大a并不太明显，比如上证50可以认为是低波动，中证2000，微盘，科创是高波动，但微盘和2000的长期收益率高于50，但科创又低于50。你的高波动低波动就分类错了，要根据波动率进行分组，实测过在A股有显著超额收益。
这个现象在大a并不太明显，比如上证50可以认为是低波动，中证2000，微盘，科创是高波动，但微盘和2000的长期收益率高于50，但科创又低于50。国内低波动应该是控制回撤，先胜后求战，上面说的高波动回撤很多人受不了，高收益是高波动的补偿；应该找在波动低、回撤足够小的前提下如何提高收益
蓝天还是白云
- 减少回撤，增加阿尔法。
赞同来自: 酱油面
低波动主要用于控制回撤，股市有一个很著名的低波动异象，即低波动股票的收益反而比高波动股票收益高，所谓乌龟*战胜了兔子*。动量主要用于规避买入价值陷阱的股票。这个现象在大a并不太明显，比如上证50可以认为是低波动，中证2000，微盘，科创是高波动，但微盘和2000的长期收益率高于50，但科创又低于50。
低波动主要用于控制回撤，股市有一个很著名的低波动异象，即低波动股票的收益反而比高波动股票收益高，所谓乌龟*战胜了兔子*。请问动量是以什么作动量的？
动量主要用于规避买入价值陷阱的股票。
请教低波搭配动量是基于什么考虑低波动主要用于控制回撤，股市有一个很著名的低波动异象，即低波动股票的收益反而比高波动股票收益高，所谓乌龟*战胜了兔子*。
动量主要用于规避买入价值陷阱的股票。
你怎么知道是熊市底部？问AI就知道了，看看AI怎样回答:
为什么设定20%为技术性牛市或熊市的转折点？
设定20%作为技术性牛市或熊市的转折点，主要基于量化趋势分析的客观标准，而非主观判断。以下是核心原因，结合市场定义和实际应用：
* 核心原因
历史市场规律的总结
技术性牛市的定义（指数从近期低点上涨超20%）和熊市（指数从近期高点下跌超20%）源于国际通用标准。
这一阈值反映了市场趋势反转的常见临界点：
当指数上涨20%时，通常意味着短期上涨动能强劲，趋势可能延续；
当指数下跌20%时，往往预示下跌动能加剧，趋势可能反转。
避免过度反应的理性选择
若阈值设定过低（如10%），可能因短期波动误判趋势（如新闻炒作导致指数小幅波动）；
若阈值设定过高（如30%），则需更显著涨幅才确认趋势，延误决策时机。
20%的阈值平衡了敏感度与可靠性，能有效捕捉趋势转折，同时减少噪音干扰。
技术分析的客观依据
在技术面分析中，20%是关键量化指标：
指数突破20%涨幅可视为“强势信号”，暗示牛市延续；
指数跌破20%跌幅则可能触发“熊市警示”。
这一标准与均线系统（如半年线、年线）结合使用，能更全面判断趋势。
- 技术性牛市/熊市的定义对比
市场状态
定义
阈值
意义
技术性牛市
指数从低点上涨超20%
20%
趋势反转，上涨动能占优
技术性熊市
指数从高点下跌超20%
20%
趋势反转，下跌动能占优
- 实际应用中的注意事项
需结合其他指标验证：
仅靠20%阈值可能失效（如股价波动剧烈时），需配合成交量、均线形态等综合判断。
例如：若指数上涨20%但成交量萎缩，可能只是短期炒作，非真实牛市。
动态调整的必要性：
随着市场变化（如指数新高点），20%阈值需基于最新低点或高点重新计算，以保持准确性。
- 总结：20%的阈值是技术分析的客观基准，但需结合市场环境灵活应用。投资者应关注指数走势、成交量及政策因素，以做出理性决策。
以上分析仅供参考，不作为投资依据。
赞同来自: 四月蓝天 、D2u25 、火焰宝山 、happysam2018 、假装淡定 、更多 »
我老婆和我闺女的账号我都是 红利低波100和城投债实时再平衡，后面准备等机会加入国证现金流。
- 帖子的1楼就已经将我认为的最优策略说出来了：股债平衡+再平衡；
- 下面有几个基于技术分析的增强策略，我不能说没价值，但是我觉得不值当；因为本身红利+低波已经决定了它是一个偏长期有效且低波动率的策略了，我们买它更多是为了资产的稳定增长而非大幅增长；这类策略应该注重大类资产的低相关性和策略的鲁棒性，过多的增强容易造成过拟合反而不如最朴素的策略更长期有效；
- 另外关于楼主对于极端行情回撤的担心，我不是很明白，一个最大回撤才8%的策略还需要做什么对冲去降低beta么？投资没有银弹，没有不承受波动就能获取alpha的办法；所以说如果一定要继续降低beta，那就是<反脆弱>了，可以通过买入一定量认沽期权获得保护；但是，我认为这个也并不值当
蓝天还是白云
- 减少回撤，增加阿尔法。
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赞同来自: otehq 、happysam2018 、别看就是你啦
再向您请教一下，这个回测可以大致讲一下是怎么做的吗？可以借助网站来做吗？还是要自己下载行情数据用excel 写函数来实现？ 后者对我来说有点难啊可以用这个策略，也将80日均线5%的包含进去了：https://mp.weixin.qq.com/s/_IHRon5tJhv49VIihuYGag
赞同来自: KevinLe
归零是什么？，归零是圈圈，比如黄道，又比如银心、宙心。。。
这跟红利低波什么关系？
试想想，我们这代人，年轻时候多想成为万元户，可惜，那时月工资只有几十块钱，问家长吧，一来不敢，二来也不知怎样利滚利。
现在，应该知道了吧？
比如，你的小孩今年刚满十岁，你给他买下一万元红利低波(姑且就在银行帮小孩买)，
你知不知，红利低波它的年平收益多少？
就当是10%，然后存放50年，待你的小孩60岁，你才把这份红利低波交给他。
你算算，当下的一万元那时该值多少钱？
小目标有木有？
什么九啊，零啊，是不是啊？
赞同来自: KevinLe 、happysam2018 、鼠标1
赚钱不是那么简单，用一个计划就能实现的。如果不想承受损失，或者说只想有最低概率的损失，那你就去买债券，国债，转债，企业债等等。当然我不确定企业债个人是否能买卖。我喜欢风险高一点的。在好的股票也就那样，行情不好的时候，一样跌跌不休~~
赞同来自: happysam2018 、blank赵 、J763124384
2018年11月14开始买入: 现价 < 近80日均线 -5%卖出: 现价 > 近80日均线 5%，买入招商双债年化 19.07%最大回撤 -13.47%请教一下，是不是跌破80天均线的5%全仓买入红利低波100，等价格高于80天均线的5%全仓卖出立马买入招商双债？然后等下一轮跌破80天均线的5%全仓卖出招商双债后买入红利低波100，一直这样轮动下去是吗？
赞同来自: 苴国浪子 、happysam2018 、J559226485 、amelieqiqi 、鹏0818更多 »
红利低波100回撤相对小些，但08年也亏损-54%，如果不能有效对冲，一年就玩完了红利低波是回撤，中证红利是真有，不过2814年由市值加权改为股息加权，所以2015年后的指数才有借鉴意义。
赞同来自: 火焰宝山
遇到超过10%回撤就加仓我就是这么干的，一旦红利低波“持仓收益率”跌倒自己觉得肉疼了，就开始留意净值走势。
如果持仓收益率继续下跌-5%就开始慢慢按预期补仓，一定程度上可以让自己觉得舒服点。
但是买入的就一直常持不会卖出。
赞同来自: happysam2018 、xmucz 、宋宋11
2018年11月14开始请问±5%的背后原理是啥？
买入: 现价 < 近80日均线 -5%
卖出: 现价 > 近80日均线 5%，买入招商双债
年化 19.07%
最大回撤 -13.47%
赞同来自: happysam2018 、xiaomi78
仅仅为了多控制一点点回撤，就损失了6%的年化收益，太不值得了。不建议加入债权基金，这个账应该很好算我是从14年开始回测的，红利低波100年化大概11%，年度最大亏损2018年-16%；加入债券后，年化大概7%，年度最大亏损降到-5%以内
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