2025-10-29 可转债 调仓

最重要的不是顺势而为，而是逆势而为...

前交易日 转债跌 A股跌 美股涨 富时A50涨，目前策略：有T做T 保持仓位。

转债指数从前年2月13日2090跌至去年2月5日1753。再到当下2486， 现中位数132.3，温度89.9度，130元以上转债226个，比前日少9个，占比55.9%；低于110元5个，比前日持平个，价格创最低0/高5，10月转债7绿7红。可转债成交605亿，比前交易日少93亿，换手率10.9%，上至600亿第3天。转债指数跌7点，至2486点 ，平均价147.8，比前日低0.5，中位数溢价26.6%，比前日低1，A股成交21659亿，比前日少1900亿，保持持仓 不急不燥。

昨日平开高走回落，后震荡走低，小幅下跌，转债指数高位，转债情绪温度保持较高位，今日计划 有T做T 保持仓位；通光 富仕 长集 最后交易日 蒙泰 新23 最后转股日 冠中 不强赎 东时 下修 绿动 不下修 嘉泽新能：股东拟减持不超3%公司股份 苏利 国城 漱玉 万凯 起帆 集智 精测 文科 通光 海能 超达 奥飞 三季报净利增 中旗 湘佳 三季报净利降 转股信息：升24 转股1.77亿 恒邦 转股7.5千万 晨丰 长集 转股3千万 富仕 转股5千万 烽火 转股1.6千万 彤程 洛凯转股1千万 今日 集智 松霖 航宇 最快差一天满足可能强赎， 今日 恒逸 伟22 奥维 晶能 最快差一天满足可能触发下修。

今日 0 新债上市，0 新股申购， 0 转债申购。 今日关注：华正 前期调整多品种 等。

强赎后临期的小盘债的末日轮，（富仕 长集 纽泰 春秋 晨丰 彤程 洛凯 ）最近比较热门，涨幅多品种居前，适当关注，快进快出；华正 昨日正股涨停，转债小涨去溢价，今日继续观察； 中能 晶瑞2 等趋势不错，持续关注，关注 万顺2 中贝 科蓝 山石 等前高出品种...

信息汇总：
1：十五五规划建议全文发布，相关新兴产业集群，（新能源 新材料 航空航天 低空经济），新的经济增长点（量子科技 生物制造 氢能核聚变 脑机接口 具身智能 6G)，核心技术突破（集成电路 工业母机 高端仪器 基础软件 先进材料 生物制造）...
2：预计热点，量子科技（科蓝 银轮）光伏（欧晶 宇邦 帝尔）固态电池（ 微导 电化 立中 丰山 章鼓 嘉元 等），光刻胶（彤程 晶瑞2 华特 华懋 强力 ）；航天强国（沪工 盟升 航宇）；芯片（利扬 景23 欧通 汇成 等）另外人形机器人，AI应用（新致 润达 思特 科蓝）小盘末日轮 等概念保持关注...

昨日转债平开高走回落，小幅下跌，转债成交量降；昨日 运机 涨幅9.1%居首；转债交易集中度下降，成交量前5的品种，占转债整体成交从17.6%至17.5%，最高单只交易量为25亿；多数品种活跃度下降，成交量低于1000万的品种数量，从前日的15个，至16个；占比市场品种的4%，最低金额从410到346万元；随着不活跃品种数量的增加，转债热度稍退，今日预计，上证又一次来到了4000点周围，不是主力能不能，主要是它想不想，昨日冲高回落，小幅盘整，计划低位回补前卖出仓位，转债整体价格和溢价率均较高，有T做T...

以下是上周末选债：（个人选债记录，不做为投资建议）由于中位数高位，适当放宽了选债标准！整体质量比上周提高，均考虑了波动能力，当然前提是仍看好后市，仍准备持有部分转债仓位，选择相对低价，相对小盘进行，尽可能选择概念丰富的活跃的品种，均为摊大饼配置考虑，不为单一持仓推荐：

1：130左右的微盘（3亿内）转债可以纳入清单：
佳力 宇邦 聚合 丽岛 艾录 丝路…

2：150元内2亿内微微盘，向下波动有限，能带动溢价，上限高，回撤少，排除近期可能强赎的 ： 思特 银信 航新 永吉 京源 海波 锦鸡…

3：相对低价低溢价品种，价格120-135之间，溢价30左右，存续0.5-5.5年间，波段好手：

万顺2 煜邦 威唐 强力 晓鸣 力合 金埔 星球 赛特 ...

4：相对低价冲锋队，140左右，保证一定盈亏比，5亿以内， 溢价20左右：

丰山 易瑞 山石 金钟 中能 章鼓 华锐 沪工 恒锋 九典2 再22...

5：纯进攻类，溢价率15以内，160左右，规模4亿，排除2周内可能强赎的：
超达 泰瑞 精装 泰福 明电2 赛龙 测绘 思特 ...

6：纯防守类，溢价率不是特别高，60%左右，不完全依靠下修，10亿以内盘子，收益率-1以上，各类概念尽量丰富：

百川2 共同 银邦 科思 广联 漱玉 赫达 ...

整体策略是不深研，不集中，摊大饼，吃波动，打地鼠模式，以宽度代替深度，同时防御风险，追求平均收益，可配合使用条件单，网格单使用，尽量的利用波动，不为单一持仓推荐，同时所有选债均为个人总结使用，不做投资推荐，投资有风险，入场需谨慎。

做可转债不忘初心，转债目前来看是对散户非常好的品种 ，转债投资是马拉松，一定要坚持正道，远离炒作心态，这个是真理，也是因果，应无所住，而生其心 ，水滴虽微，渐盈大器...