2025-10-21 可转债 调仓

等待投资机会到来，而不是追逐投资机会，会让我们做的更好...

前交易日 转债涨 A股涨 美股涨 富时A50涨，目前策略：有T做T 保持仓位。

转债指数从前年2月13日2090跌至去年2月5日1753。再到当下2431， 现中位数129.8，温度84.8度，130元以上转债198个，比前日持平，占比48.3%；低于100元0个，比前日持平个，价格创最低0/高4，10月转债5绿3红。可转债成交615亿，比前交易日多12亿，下至600亿第3天。转债指数涨9点，至2431点 ，平均价144.8，比前日高0.1，中位数溢价27.9%，比前日低1.1，A股成交17515亿，比前日少2000亿，保持持仓 不急不燥。

昨日高开高走，一路回调，小幅上涨，转债指数高位，转债情绪温度保持较高位，今日计划 有T做T 保持仓位； 家悦 开润 不下修 嘉泽 浙矿 聚隆 减持股份 通光 提示转债存在较大估值风险 华兴 进入特斯拉人形机器人产品供应链 浦发 10月22日最后交易日 转股信息：浦发 转股6亿 升24 转股9千万 恒邦 转股3.8亿 新23 转股7.9千万 恩捷 转股6千万 友发 转股5.6千万 长集 转股4.6千万 汇成 神马 转股2.4千万 天路 转股2.1千万 中环2 转股1.8千万 中金 纽泰 转股1.6千万 万凯 富仕 鹰19 转股1.1千万 今日 无 最快差一天满足可能强赎， 今日 蓝帆 万孚 绿茵 最快差一天满足可能触发下修。

今日 0 新债上市，0 新股申购， 0 转债申购。 今日关注：崧盛 前期调整多品种 等。

崧盛 昨日正股及转债均大涨，溢价率不低，继续观察；威唐 华锐 等趋势不错，持续关注，关注 华体 思特 山石 银信 华正 中贝 等前高出品种...

信息汇总：
1：国家统计局发布，前三季度GDP同比增长5.2%，9月份70城市二手房价格全部下降..
2：预计热点，无人驾驶（神通 华体 联创 保隆）光伏（欧晶 宇邦 帝尔）固态电池（鹿山 微导 电化 立中 丰山 章鼓 等），稀土（惠城 立中 金田）芯片（利扬 景23 欧通 汇成 等）另外人形机器人，AI应用（新致 润达 思特 科蓝） 等概念保持关注...

昨日转债高开高走后一路东南，小幅上涨，转债成交量小增；昨日 晨光 涨幅20%居首；转债交易集中度下降，成交量前5的品种，占转债整体成交从17.6%至14.5%，多数品种活跃度上升，成交量低于1000万的品种数量，从前日的18个，至19个；最低金额从272到377万元；今日预计，由于市场成交量骤降，调整继续，小幅下跌，计划低位回补前卖出仓位，转债整体价格和溢价率均较高，有T做T...

以下是上周末选债：（个人选债记录，不做为投资建议）由于中位数高位，适当放宽了选债标准！整体质量比上周提高，均考虑了波动能力，当然前提是仍看好后市，仍准备持有部分转债仓位，选择相对低价，相对小盘进行，尽可能选择概念丰富的活跃的品种，均为摊大饼配置考虑，不为单一持仓推荐：

1：130左右的微盘（3亿内）转债可以纳入清单：
华体 万讯 佳力 宇邦 锦鸡 聚合 丽岛 …

2：150元内2亿内微微盘，向下波动有限，能带动溢价，上限高，回撤少，排除近期可能强赎的 ：测绘 思特 明电2 银信 航新 永吉 京源 海波 …

3：相对低价低溢价品种，价格120-135之间，溢价30左右，存续0.5-5.5年间，波段好手：

煜邦 宏柏 万顺2 星球 嘉诚 中能 强力 中能 合顺 超声 力合 ...

4：相对低价冲锋队，140左右，保证一定盈亏比，5亿以内， 溢价20左右：

丰山 泰瑞 力诺 山石 再22 易瑞 华锐 赛特 金钟 九典2...

5：纯进攻类，溢价率15以内，160左右，规模4亿，排除2周内可能强赎的：
远信 精装 超达 崧盛 泰瑞 思特 泰福 ...

6：纯防守类，溢价率不是特别高，60%左右，不完全依靠下修，10亿以内盘子，收益率-1以上，各类概念尽量丰富：

百川2 奥锐 惠云 东宝 共同 银邦 科思 广联 光力 漱玉 回天 ...

整体策略是不深研，不集中，摊大饼，吃波动，打地鼠模式，以宽度代替深度，同时防御风险，追求平均收益，可配合使用条件单，网格单使用，尽量的利用波动，不为单一持仓推荐，同时所有选债均为个人总结使用，不做投资推荐，投资有风险，入场需谨慎。

做可转债不忘初心，转债目前来看是对散户非常好的品种 ，转债投资是马拉松，一定要坚持正道，远离炒作心态，这个是真理，也是因果，应无所住，而生其心 ，水滴虽微，渐盈大器...