2025-9-16 可转债 调仓

前交易日 转债跌 A股盘 美股涨 富时A50涨，目前策略：有T做T 保持仓位。

转债指数从前年2月13日2090跌至去年2月5日1753。再到当下2454， 现中位数131.7，温度89.38度，130元以上转债236个，比前日少15个，占比54.63%；低于100元0个，比前日持平个，价格创最低0/高9，9月转债6绿5红。可转债成交797亿，比前交易日少118亿，下至800亿第1天。转债指数跌20点，至2454点 ，平均价148.1，比前日低1.5，中位数溢价25.7%，比前日低1.5，A股成交23034亿，比前日少2400亿，保持持仓 不急不燥。

昨日平开低走，一路东南，大幅下跌，转债指数继续调整，转债情绪温度保持高位，今日计划 有T做T 保持仓位；正海 西子 最后交易日 华宏 崇达2 大元 最后转股日 嘉元 下修开会 建发致新 创业板申购 锦华新材 北交所申购 福蓉 龙星 减持股份 汇通 下修 九洲2 强赎 寿22 乐普2 不下修 浦发 最后交易日 2025/10/22 节能 南药 减持转债 华友 转股3.2亿 景23 转股3.7千万 领益 转股1.1亿 西子 转股6.7千万 正海 转股7.9千万 豪24 转股4.6千万 强联 转股3千万 海亮 转股2.7千万 交建 转股2.4千万 景兴 鹰19 万凯 转股2千万 帝欧 转股1千万 今日 三羊 最快差一天满足可能强赎， 今日 无 最快差一天满足可能触发下修。

今日 0 新债上市，2 新股申购， 0 转债申购。 今日关注：洛凯 前期调整品种 等。

洛凯 正股涨停，大部分已减仓， 关注是否继续冲高 ；易瑞 神通 崧盛 等有走强迹象，继续观察趋势；关注 万顺2 章鼓 佳力 等前高出品种...

信息汇总：
1：中美在马德里继续经贸会谈，对TikTok等达成共识，表述为“坦诚 深入 建设性”，美股昨晚上涨，预计结果为中性的概率较大...
2：预计热点，T链机器人（豪24 新23 联创 神通）固态电池（鹿山 电化 等），人工智能硬件（景23 富仕 等）另外人形机器人，卫星通信， 稳定币，统一大市场，等概念保持关注...
3： ST天茂 9/15-9/19开始退市现金选择权申购...
4：浦发10月22日到期，届时转债存量将低于5600亿...

昨日转债平开平低，大幅下跌，转债成交量大减；昨日 洛凯 涨幅8.3%居首，转债活跃集中度下降，成交量前5的品种，占转债整体成交从20.4%至19.1%，多数品种活跃度下降，成交量低于1000万的品种数量，从前日的7个，至8个；最低金额从472减到537万元；今日预计，小幅盘整，计划低位回补前卖出仓位，转债整体价格和溢价率均较高，有T做T...

以下是上周末选债：（个人选债记录，不做为投资建议）

由于中位数提升较快，适当放宽了选债标准！整体质量较一般，很难选：

1：130左右的微盘（3亿内）转债可以纳入清单：
艾录 丽岛 丝路 宇邦 联创 …

2：150元内2亿内微微盘，向下波动有限，能带动溢价，上限高，回撤少，排除近期可能强赎的 ：锦鸡 航新 永吉 春秋 思特 海波 …

3：相对低价低溢价品种，价格120-135之间，溢价30左右，存续0.5-5.5年间，波段好手：

金埔 丰山 沪工 永02 赛特 中能 万讯 威唐 宏微 惠云 ...

4：相对低价冲锋队，140左右，保证一定盈亏比，5亿以内， 溢价20左右：

山石 能辉 华体 章鼓 福蓉 九典2 佳力 ..

5：纯进攻类，溢价率15以内，160左右，规模4亿，排除2周内可能强赎的：
纽泰 超达 赛龙 泰福 洛凯 测绘 红墙 力诺 易瑞...

6：纯防守类，溢价率不是特别高，60%左右，不完全依靠下修，10亿以内盘子，收益率-1以上，各类概念尽量丰富：

广联 百川2 东亚 漱玉 百畅 科思 嘉益 中陆...

整体策略是不深研，不集中，摊大饼，吃波动，打地鼠模式，以宽度代替深度，同时防御风险，追求平均收益，可配合使用条件单，网格单使用，尽量的利用波动，不为单一持仓推荐，同时所有选债均为个人总结使用，不做投资推荐，投资有风险，入场需谨慎。

做可转债不忘初心，转债目前来看是对散户非常好的品种 ，转债投资是马拉松，一定要坚持正道，远离炒作心态，这个是真理，也是因果，应无所住，而生其心 ，水滴虽微，渐盈大器...