7.24漫道可转债分析和操作思路

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一，盈亏
今日盈利500块，完美踏空牛市

二，市场分析
当前可转债市场呈现股性主导的活跃特征：指数2348.49，成交额836亿（较昨日减少60多亿，近期整体维持高位），平均价格142.44，转股溢价率40.25%，价格中位数129.33，转股价值中位数101.75，溢价率中位数27.21%。这表明市场整体溢价较高，120元以上转债多脱离债性、跟随股市逻辑波动，既存在因股市走强而释放股性、推动上涨的可能，也面临股票回调与杀溢价的双重风险（如佳禾转债转股值130但溢价率10%，若正股横盘15天，溢价或被压缩）。

三，个人持仓及关注标的情况如下：

帝欧转债：逆市下跌0.35%，转股价值127.84，目前已满足转股价值超130元的条件9个交易日，还需6个交易日达标，距8月7日（下一个周期节点）剩11个工作日，但已连续两天跌破130元。公司此前有更换股东、纾困基金增持等化债信号，6月30日正股大阳线释放化债决心，虽大概率达成强赎条件，但需警惕意外风险，若未达标将进入下一周期，计划根据信息及盘面动态调整仓位。

游族转债：符合预期，刚进入强赎周期，确定性较高，转股值达133，今日已减仓至100张底仓，后续将视情况博弈。

四，后续操作思路：
鉴于市场过热，已对前期布局转债减仓，仅保留估值合理、价格不高的标的底仓观察；清仓股性强、存在杀溢价风险的转债。暂不考虑“铺大饼”策略，重点关注类似游族、帝欧转债的策略交易机会。

发表时间 2025-07-24 16:38 来自山东