2025期权策略

我从21年下半年开始交易期权，从开始的几万元试水，到现在成为主力仓位，开始慢慢的有了一些心得。我尝试把交易中用到的一些策略总结一下，以后能慢慢的改善优化。

目前期权交易主要选择创业板ETF和中证500ETF期权，主要因为这两个ETF的波动比较大，时间价值也比较丰厚。开始期权交易需要分以下几个步骤：

1、判断市场大趋势，来决定做多还是做空。市场大趋势主要通过估值和技术指标两个方面判断。估值相对好判断，可以通过PE百分位或者直接通过指数点位在历史高低来判断。比如目前500和创业板指数处于中低位。技术指标可以通过月线级别的布林线或者MACD指标来判定。做多通过认购牛市价差和单卖沽为主，做空则通过认沽熊市价差和单卖购为主。

2、判断指数短期的运行区间，来决定仓位大小。运行区间通过指数的压力位和支撑位来判断。压力位通常为最近的高位、跳空、均线、布林线上轨，支撑位通常为最近的低位、跳空、均线和布林线下轨。以做多为例，在压力位附近时，降低价差仓位，清空单卖沽仓位。当继续上涨时，价差仓位可以向上移仓。当隐波上涨到极高位，则可以网格卖购做空。当下跌到支撑位附近时，则可以增加价差仓位，清空单卖购仓位。当继续下跌时，则继续增加仓位并移仓。若隐波上涨到极高位，则可以网格卖沽做空。由于价差策略占用资金很少，在支撑位加仓时，可以加到较高仓位。

3、根据隐波的高低，来决定是以买还是卖为主。当隐波低的时候，以价差策略为主，当隐波高的时候，则采用单卖策略，尽量多获取时间价值。单卖策略可以采用网格方式降低操作难度