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赞同来自: KevinLe 、acgt 、shiming666
以前搞过一段时间期权现在又都忘了。尝试复习一下。
首先从基金侧看看风险：
1：506000和科创50指数的偏差问题，超额可能是正也可能是负的。
2. 506000有有费用的，管理费、市场费再加上不到两年的赎回费合计1.5%。这个成本不低了，肯定要考虑的。
再看期权方面的风险：
1. 卖方保证金要算到成本里面，不能只算买基金的钱
2. 市场没有1年半的期权，目前最远是9月份的，后面你需要多次换月操作。换月摩擦成本应该问题不大，但是以9月合约为例，目前深度虚值大概虚30%。你需要考虑万一你的虚值位置被击破了怎么办。你可能觉得现在这个位置击破可能比较小，但是以后呢，万一有大涨大跌的行情后，你还有把握以后的持仓不被击破吗？
3. 保证金不是那么好拿的，要减少不确定性，可以考虑选择合成空头对冲。
总的来说，利用封闭基金折价来获得低回撤的固收感觉是有可能实现的。但是总体收益不高，年化算下来也就8个点。用了高级技能，就这么点收益，都不如搞搞临期可转债，再配合北交所打新和逆回购。
首先从基金侧看看风险：
1：506000和科创50指数的偏差问题，超额可能是正也可能是负的。
2. 506000有有费用的，管理费、市场费再加上不到两年的赎回费合计1.5%。这个成本不低了，肯定要考虑的。
再看期权方面的风险：
1. 卖方保证金要算到成本里面，不能只算买基金的钱
2. 市场没有1年半的期权，目前最远是9月份的，后面你需要多次换月操作。换月摩擦成本应该问题不大，但是以9月合约为例，目前深度虚值大概虚30%。你需要考虑万一你的虚值位置被击破了怎么办。你可能觉得现在这个位置击破可能比较小，但是以后呢，万一有大涨大跌的行情后，你还有把握以后的持仓不被击破吗？
3. 保证金不是那么好拿的，要减少不确定性，可以考虑选择合成空头对冲。
总的来说，利用封闭基金折价来获得低回撤的固收感觉是有可能实现的。但是总体收益不高，年化算下来也就8个点。用了高级技能，就这么点收益，都不如搞搞临期可转债，再配合北交所打新和逆回购。
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赞同来自: 跑路皮皮 、coolchan 、happysam2018 、wdwonderone
风险一：506000不是一个创50ETF基金，而是个偏主动管理的基金。
风险二：卖出深度实值合约，一旦出现暴涨，补充保证金也是个很麻烦的事儿...
风险二：卖出深度实值合约，一旦出现暴涨，补充保证金也是个很麻烦的事儿...
京公网安备 11010802031449号