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25w实盘一个H股低溢价率策略

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标的选择：
  • H/A价格比低于50%
  • 市值 > 20亿
  • 日成交额 > 1000万
  • 过去250个交易日涨幅 > 0
  • 其他个人偏好
  • 选择5-10个标的，每个标的2-5万

主要是验证一下H股的低溢价能否像可转债的低溢价一样，具有超额收益

看到这个AH历史溢价率的时候，我心里是有点慌的，不过来都来了，试试看吧
发表时间 2025-02-20 22:26     来自上海
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赞同来自: 西游 、长不大的韭菜 、hedysnow 、yotaka 、bulles更多 »

    23 个回复

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可乐芬达王老吉

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@huxj2015
肯定有超额收益，如果10年内没有，就再等等10年...................
理论上是这样，但是持仓体验并不好，需要优化一下
2025-03-31 16:30 来自浙江 引用
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可乐芬达王老吉

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@路逆青天
港股价值发现兑现比较快，博弈也更厉害。继续坐等，下次启程。加油！！
感谢支持
2025-03-31 16:30 来自浙江 引用
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huxj2015

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肯定有超额收益，如果10年内没有，就再等等10年...................
2025-03-31 13:53 来自四川 引用
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路逆青天

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@可乐芬达王老吉
实践下来，单纯的低溢价因子并不是一个好策略，一是入场时机已经是后半场，二是港股的波动比较大，有些票流动性比较差，持仓体验不太好。微盈清盘了，再优化一下策略，等一个好时机再来。
港股价值发现兑现比较快，博弈也更厉害。继续坐等，下次启程。加油！！
2025-03-31 09:15 来自移动 引用
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可乐芬达王老吉

赞同来自: 欢乐马小跳

实践下来，单纯的低溢价因子并不是一个好策略，一是入场时机已经是后半场，二是港股的波动比较大，有些票流动性比较差，持仓体验不太好。
微盈清盘了，再优化一下策略，等一个好时机再来。
2025-03-30 07:07 来自浙江 引用
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可乐芬达王老吉

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前段时间爬虫出了点问题，一直没更新
持仓回到水上，证明市场中买在相对低位，总会有回归的机会
2025-03-19 22:10 来自上海 引用
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可乐芬达王老吉

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2025-03-04 22:00 来自上海 引用
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可乐芬达王老吉

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修正策略，略微放宽H/A比价要求，增加趋势因子
2025-03-03 20:38 来自上海 引用
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可乐芬达王老吉

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二月最后一天，回撤严重
2025-03-01 20:29 来自浙江 引用
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可乐芬达王老吉

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今天多空对决激烈，减持一部分获利盘
2025-02-27 17:11 来自上海 引用
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路逆青天

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@可乐芬达王老吉
回到水面以上688的AH股买少了
很厉害，目前是有效的。
2025-02-27 08:27 来自天津 引用
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可乐芬达王老吉

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回到水面以上
688的AH股买少了
2025-02-26 16:48 来自上海 引用
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可乐芬达王老吉

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2025-02-25 16:31 来自上海 引用
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可乐芬达王老吉

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卖出上海复旦和第一拖拉机股份
买入昊海生物科技
科创板上市企业应该更有弹性
2025-02-24 16:38 来自上海 引用
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suliang

赞同来自: 可乐芬达王老吉

https://xueqiu.com/P/ZH2243992?md5__1038=eqIxnDgDRAG%3D38DBqDwCDU2iaei%3Dq1DBG%3D%3DYD

我建过一个模拟盘，的确收益不错。
2021年至今，超过94%的组合。

简单一句话，买的好可能不如买的便宜。
2025-02-22 22:42修改 来自上海 引用
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可乐芬达王老吉

赞同来自: shaolinzh

@路逆青天
请问，我下面的理解对不对？
理论上说，只要不退，A/H最终估值至少会回归到30%以内，你最终至少有20个点。问题就是这个回归平衡点和时间没法确定，所以也可能会增加磨损及机会成本。期待看你的组合表现！！
理论上是这样，这些票至少是相对A股低估，但实际上AH溢价长期存在，而且比较高，所以也很难说一定会回归。
目前牛市行情下，流动性提高，曾经低估的港股弹性更大，所以才做这个策略，如果牛市结束，风险也不小。
2025-02-21 18:39 来自上海 引用
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路逆青天

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请问，我下面的理解对不对？
理论上说，只要不退，A/H最终估值至少会回归到30%以内，你最终至少有20个点。问题就是这个回归平衡点和时间没法确定，所以也可能会增加磨损及机会成本。期待看你的组合表现！！
2025-02-21 17:12 来自移动 引用
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可乐芬达王老吉

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建仓时候还是犯了一些错误，有些匆忙
运气比较好，今天大涨，净值回到水面以上

ps. 成本调整是因为港股通汇率的解冻，后面这个情况不再特别说明
2025-02-21 16:39修改 来自上海 引用
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可乐芬达王老吉

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@心想则事成
AH策略不甚稳定，如果单因子溢价率，有时侯还轮到的一些低成交H股的A股，其H股平时每天才几百万成交额，每每利用其H股低成交和先于A盘开盘，利用小资金挑动AH溢价使A股方开盘波动
提醒我了，流动性跟溢价一样重要，感谢
2025-02-21 09:24 来自上海 引用
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可乐芬达王老吉

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@bulles
好像出师不利啊，关注。
有一部分是港股通冻结的费用，也算在成本里了，大概会有2-3%的影响，今天净值出来会正常点
2025-02-21 09:24 来自上海 引用
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心想则事成

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AH策略不甚稳定，如果单因子溢价率，有时侯还轮到的一些低成交H股的A股，其H股平时每天才几百万成交额，每每利用其H股低成交和先于A盘开盘，利用小资金挑动AH溢价使A股方开盘波动
2025-02-21 00:25 来自广东 引用
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bulles

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好像出师不利啊，关注。
2025-02-20 23:31 来自山东 引用
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可乐芬达王老吉

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成本的计算会受港股通汇率影响，当天买入的影响会比较大，这里就不做修正处理了
2025-02-20 22:49 来自上海 引用

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