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最近有一个思考，既然卖沽=接货，卖购=出货，能否在一个价格买入一定的ETF底仓，每月卖沽卖购所有虚值合约，等待被行权来接货出货代替网格？既可以收取所有权利金，也可以做到网格交易获取差价。
假设以上证50ETF+期权做网格，在50ETF，2.2元--2.9元之间运行策略，总格数为15格，需要准备接货金额为（2.2+2.25+2.3+2.4……+2.9）*1w=38.25w，约等于40万左右。特别说明的是，传统网格如最新基准是2.5元，只会在2.45买入和2.55卖出，但是期权的话，如最近是2.5元卖沽被行权（买入），那下月还需要卖购2.5元的合约，这样虽然没有网格利润，但会收取权利金。
目前的上证50ETF价格为2.638元，假设买入6w股底仓（对应6张合约），卖沽和卖购所有虚值合约（30元以上），收取权利金45+80+169+331+517+336+221+139+97+66=2001元，这个是隐波18时候的权利金。
再翻看2024年8月底隐波最低只有13的时候，该时间2409合约的虚值价格总额为953元。
鉴于策略长期运行，每月收取权利金的费用取中间数（2001+953）/2=1477元，即假设该策略每月收取权利金1477元，一年收取1477*12=17724元；由于每月才结算一次网格，假设网格卖出4次，每次卖出利润500元，即网格利润2000元。
1.权利金+网格利润折合年化（17724+2000）/40w=4.93%。
2.由于网格有闲置资金，闲置资金月底才用上，假设半仓闲置资金每天逆回购收益0.5%。
3.上证50etf每年分红，去年分红比例约2.9%，假设半仓持仓etf分红，每年分红约1.5%收益。
综上，该策略一般状况下年收益率约为4.93+0.5+1.5=6.9%，年化大概7%，风险相对较低，也应该算是不错的收益。
可以类比为买入了一间房子（上证50etf），但房子会升值贬值（etf波动），每月收租金（权利金），每年还有村里的分红（闲置资金理财+etf分红）。
请问这个策略思路和计算上有什么漏洞？请大神多指教。
假设以上证50ETF+期权做网格，在50ETF，2.2元--2.9元之间运行策略，总格数为15格，需要准备接货金额为（2.2+2.25+2.3+2.4……+2.9）*1w=38.25w，约等于40万左右。特别说明的是，传统网格如最新基准是2.5元，只会在2.45买入和2.55卖出，但是期权的话，如最近是2.5元卖沽被行权（买入），那下月还需要卖购2.5元的合约，这样虽然没有网格利润，但会收取权利金。
目前的上证50ETF价格为2.638元，假设买入6w股底仓（对应6张合约），卖沽和卖购所有虚值合约（30元以上），收取权利金45+80+169+331+517+336+221+139+97+66=2001元，这个是隐波18时候的权利金。
再翻看2024年8月底隐波最低只有13的时候，该时间2409合约的虚值价格总额为953元。
鉴于策略长期运行，每月收取权利金的费用取中间数（2001+953）/2=1477元，即假设该策略每月收取权利金1477元，一年收取1477*12=17724元；由于每月才结算一次网格，假设网格卖出4次，每次卖出利润500元，即网格利润2000元。
1.权利金+网格利润折合年化（17724+2000）/40w=4.93%。
2.由于网格有闲置资金，闲置资金月底才用上，假设半仓闲置资金每天逆回购收益0.5%。
3.上证50etf每年分红，去年分红比例约2.9%，假设半仓持仓etf分红，每年分红约1.5%收益。
综上，该策略一般状况下年收益率约为4.93+0.5+1.5=6.9%，年化大概7%，风险相对较低，也应该算是不错的收益。
可以类比为买入了一间房子（上证50etf），但房子会升值贬值（etf波动），每月收租金（权利金），每年还有村里的分红（闲置资金理财+etf分红）。
请问这个策略思路和计算上有什么漏洞？请大神多指教。
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@毛之川
我2024年11月开始在持有50ETF的情况下，备兑卖远期深度虚值Call和远期深度虚值Put。
由于我卖的是深度虚值期权，故目前还没有被行权，算是小赚吧。
可以的，我就是这样操作期权卖沽50ETF的。近四年(2021年2月算起)到现在还是亏的为啥从2021年2月开始到现在还是亏本的啊？
我2024年11月开始在持有50ETF的情况下，备兑卖远期深度虚值Call和远期深度虚值Put。
由于我卖的是深度虚值期权，故目前还没有被行权，算是小赚吧。
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@只取半瓢r
如果是已经做了一轮，标的已经飞出上格了，说明有利润垫底，可以卖沽上限2.9，2.85，2.8慢慢接货。个人理解，要是已经准备好钱，可以接卖沽的货，那就直接买现货备兑认购就完了，简单有效。
如果是新进的，就玩其他好了，等他跌下来，要相信A股的3000点
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赞同来自: dafengtongxue 、Fanchuang
@只取半瓢r
这个策略非常依赖标的走势, 震荡上行是最舒服的.
这个也没有加杠杆。我在50/300上也一直这个策略, 劣势就是害怕缩量阴跌, 比如21-23年时间, 你需要一直接货, 忍受巨大的回撤, 同时因为成本限制你Call又卖不出什么好价格, 实际收回的权利金有限.
这个策略非常依赖标的走势, 震荡上行是最舒服的.
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赞同来自: hurrah 、llllpp2016
正在做，之前做过一轮50的。目前+300和500。不过我每次只卖一张两张的，每上涨一格，就交易一次，下次换挡再来一张。每月一次，给你这样操作比，收益会少很多，但是大涨收益不至于的差太多。涨的越多存货越少，跌的多存货就多，有多钱就卖多少货。保证不爆仓，一定控制好仓位，压制着贪婪。制定好计划，就坚持执行，就怕最后胡乱操作，变形了。
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毛之川
- 只在集思录和雪球注册了账户，其他平台打我着名号的皆为骗子！
赞同来自: dafengtongxue 、happysam2018 、geneous
主要是跟踪是指数太垃圾了，这几年啊都被套牢。
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@只取半瓢r
不操作etf，每月收权利金和移月，只有月底时等待变为实值的合约被行权出货或者接货，取代网格买入卖出。
这个组合效果上等同于持有现货+双卖，在震荡波动时收益稳定可靠，一旦大涨收益有上限，大跌也会大亏。跟现货网格相比是，额外收益是期权费，额外损失是月内波动导致的网格收益没有了。
所以这个组合本质上是用期权费换现货gamma scalping。
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@cityrusher
比如传统现货网格，上涨1格就会卖出1份，同时买入和卖出价格同时上调1格；下跌1格就会买入1份，同时买入和卖出价格同时下调1格。如果波动剧烈，某一天可能都会频繁买卖。不操作etf，每月收权利金和移月，只有月底时等待变为实值的合约被行权出货或者接货，取代网格买入卖出。
这个期权网格怎么操作呢？标的价格上涨1格，已有卖购和卖沽都要平仓并重新开仓吗？
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比如传统现货网格，上涨1格就会卖出1份，同时买入和卖出价格同时上调1格；下跌1格就会买入1份，同时买入和卖出价格同时下调1格。如果波动剧烈，某一天可能都会频繁买卖。
这个期权网格怎么操作呢？标的价格上涨1格，已有卖购和卖沽都要平仓并重新开仓吗？
这个期权网格怎么操作呢？标的价格上涨1格，已有卖购和卖沽都要平仓并重新开仓吗？
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