溢价相差两个点的相同标的要不要换

湘漓浪云

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@muci

听起来好有道理 我也去试试看

回测如图。全是深市场内的纳指ETF，尾盘集合竞价换仓。这点超额不好做的，也没什么容量。

小资金在尾盘集合竞价换仓可以不考虑冲击成本，但需要有资金一边买一边卖。不每天换仓的话，综合溢价率手动等待机会换仓效果会比回测好，盘中做得好的话也会比回测好点。

muci

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@ProfessorLi

内在逻辑是什么

波动差价，它们每天都围绕净值和溢价率波动，尽管溢价率长期都不回归一致，但短期是今天涨得多的明天就跌多点，明天跌得多的后天就会涨多一点，吃这个波动超额就来了，回测证明过了。致命的弱点是容量有限，换仓要快，盘中不好把握。
如图根据年涨幅、溢价来判断跟踪的指数和准确率：

但是它们日内却有这么大的涨幅差：

虽然依据低溢价换仓理论上最好，但它们的溢价有可能迟迟不回归，机会太少，资金小玩玩的话不如每天按照涨幅搬砖，资金大了不行。

ProfessorLi

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