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中国平安，国内保险龙头，1988年诞生于深圳蛇口，是中国第一家股份制保险企业，至今已发展成为融保险、银行、投资三大主营业务为一体、核心金融与互联网金融业务并行发展的金融巨无霸了，风头无俩。
近期海内外情绪回暖，国内管理层也频繁释出利好政策和意向，公司股价也自底部翻番，气势如虹，那么问题来了，现在公司的估值有泡沫吗？还有投资价值吗？
公司基本面一般，盈利能力中性，五年平均ROE15%，大营收对应微利润，注意高杠杆问题，不过20%的PE历史百分位，估值确实不高。
做下回测，选取宽基指数、行业指数、行业内对标公司放一起回溯。
历史表现一般，近十五年涨幅不过三倍，同属金融行业，东方财富同期涨了36倍，这差距不是一点半点。
相关性表现一般，整体跟金融行业大周期走的。
按最高夏普比率配置的话，系统给的权重为零，最大权重的农业银行占比超一半。
有效边界也差不多，公司完全被无视了。
如果换成其他约束，系统给的配置比例也大同小异，基本是在农业银行和东方财富之间做取舍了。
结论：
中国平安，基本面一般，高杠杆做大营收盘子，但利润表现差强人意，虽然估值不高，但也确实没啥想象空间。如果一定要配置金融行业的话，追求稳健的投资者可以关注农业银行，当然如果想博牛市弹性的话，那就一定要看东方财富了。
近期海内外情绪回暖，国内管理层也频繁释出利好政策和意向，公司股价也自底部翻番，气势如虹，那么问题来了，现在公司的估值有泡沫吗？还有投资价值吗？
公司基本面一般，盈利能力中性，五年平均ROE15%，大营收对应微利润，注意高杠杆问题，不过20%的PE历史百分位，估值确实不高。
做下回测，选取宽基指数、行业指数、行业内对标公司放一起回溯。
历史表现一般，近十五年涨幅不过三倍，同属金融行业，东方财富同期涨了36倍，这差距不是一点半点。
相关性表现一般，整体跟金融行业大周期走的。
按最高夏普比率配置的话，系统给的权重为零，最大权重的农业银行占比超一半。
有效边界也差不多，公司完全被无视了。
如果换成其他约束，系统给的配置比例也大同小异，基本是在农业银行和东方财富之间做取舍了。
结论：
中国平安，基本面一般，高杠杆做大营收盘子，但利润表现差强人意，虽然估值不高，但也确实没啥想象空间。如果一定要配置金融行业的话，追求稳健的投资者可以关注农业银行，当然如果想博牛市弹性的话，那就一定要看东方财富了。
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@heaven32006
可是买股票看的不应该是未来嘛? 看过去总感觉不太对啊。只能说兼听则明吧，过去的信息肯定是有参考价值的，要不然面试的时候大家为啥都要看一下简历呢？股票投资是一个信息不完全的游戏，没有人能提前预知结果，但是任何有助于我们了解事件真相的信息都可以看看哈，仅供参考
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@转债5
21年几乎最高时进的，做T降了10元，解套遥遥无期。
业务有点多，牌照多 是优点也是弱点
是不是可以换成中国人寿之类的比较单一的保险股
人寿的历史表现也好不到哪去，保险行业就没有亮眼的股票；如果历史是有参考意义的话，我会考虑东方财富+农业银行的组合，这也是我目前在金融行业配置的两只股票，其他的金融股都慢慢减掉了，个人观点，仅供参考哈
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赞同来自: butters123
@xiao韭菜
业务有点多，牌照多 是优点也是弱点
是不是可以换成中国人寿之类的比较单一的保险股
哎，平安套了我三年，40块的时候没敢狠心全仓，不然就能解套了。现在这个价位也不知道是加仓好还是躺平好。21年几乎最高时进的，做T降了10元，解套遥遥无期。
业务有点多，牌照多 是优点也是弱点
是不是可以换成中国人寿之类的比较单一的保险股
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@xiao韭菜
可是不解套，心理太难受了，主要股票质地也不算差。楼主认为多少价格算是正常水平，可以加仓搏一搏？我没有持仓，不方便评论哎，只是说从历史上来看这个票很慢，弹性不如东财，也不如农行稳健；但是另一方面也算白马股吧，如果是牛市的话，到前高问题不大，赚了的话建议换仓；亏的话就等解套吧，只输时间不输钱的
京公网安备 11010802031449号