经济平稳向好

前两天我转发了个上市公司盈利总结
其中说相比2017年,中证500,中证1000,国证2000都大幅下降了
看了二季报上市公司营收利润数据,我沉默了
https://www.jisilu.cn/question/499563
但是有两位老师指出数据有问题,我刚刚手工验证了一下,的确都是增长的,虽然增长并不多
给两位老师每人充值几金币

下面我计算的数据
都取2017年中报时成分股,计算2017年中报盈利和2024年中报盈利
中证500增长了22.32%
中证1000增长了18.92%
国证2000增长了34.24%





这三个指数点位相比2017年分别跌了-30% - -40%



7年盈利增长20%-30%,复合年化就是3%吧,基本上就这么个情况,这盈利增长水平该给多少倍PE?
发表时间 2024-09-10 18:14     最后修改时间 2024-09-11 09:18     来自北京

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ashunliu1

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@wxy466
你的数据是自己算的吗?
是的,wind每个月末都可以提取到样本股的权重,根据每只股票的权重+市盈率(ttm),很容易计算出指数的市盈率。
2024-09-12 08:02 来自天津 引用
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wxy466

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@ashunliu1
wind那个数据有问题,它是总市值加权,不是自由流通市值加权。
譬如中证200,当前显示市盈率只有13.1倍,但实际上按照自由流通市值加权是17倍。
因为中证200里有一个样本股是建设银行,按照总市值加权,建设银行权重是8.43%,按照自由流通市值加权,则只有0.871%。
你的数据是自己算的吗?
2024-09-11 21:17 来自北京 引用
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yup77

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@f2017
数据才说明一切, 股市其实目前反应正常的
按7年没增长,那么10PE不能再多了, 再结合赚了的只是部分给你,其实应该5PE,再看看现在的PE
所以一直说,大部分股票再跌一半都不为过
美国5%利率,业绩不增长的股票市盈率几倍?中国2%利率,业绩不增长的股票市盈率几倍?
2024-09-11 20:32 来自上海 引用
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ashunliu1

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@wxy466
Wind 数据,中证500指数2017年8月是33.31倍PE,2024年8月是19.9倍。
wind那个数据有问题,它是总市值加权,不是自由流通市值加权。
譬如中证200,当前显示市盈率只有13.1倍,但实际上按照自由流通市值加权是17倍。
因为中证200里有一个样本股是建设银行,按照总市值加权,建设银行权重是8.43%,按照自由流通市值加权,则只有0.871%。
2024-09-11 16:58 来自天津 引用
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旭月东升

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刚开始学投资的时候老师告诉我沪深300、上证50就是中国最好的一批公司,所以指数增长肯定是要超过GDP增长的。后来发现实际对不上,才反应过来人家最好的那批公司根本就不上市的。
2024-09-11 15:24 来自四川 引用
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wxy466

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@ashunliu1
这个问题其实可以这么研究,按照某一时点各个指数的点位和当时的PE(ttm)水平,来计算当时的每股收益。
譬如中证500指数17-8-31时6470.43点,PE34.39倍,由此得出500指数每股收益为188.16。
而24-8-31中证500点位4639.11点,PE19.94倍,每股收益为232.70。因此,500指数净利润增幅为23.67%。
同样的方法,中证1000指数在17-8-31时每...
Wind 数据,中证500指数2017年8月是33.31倍PE,2024年8月是19.9倍。
2024-09-11 15:22 来自北京 引用
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帅牛

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@yup77
这些成分股,7年如果发生了大规模变动,那还有比较基础么?
我都用的2017年的成分股,比较他们2017和2024的盈利,没考虑变化
2024-09-11 14:47 来自北京 引用
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ashunliu1

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这个问题其实可以这么研究,按照某一时点各个指数的点位和当时的PE(ttm)水平,来计算当时的每股收益。

譬如中证500指数17-8-31时6470.43点,PE34.39倍,由此得出500指数每股收益为188.16。
而24-8-31中证500点位4639.11点,PE19.94倍,每股收益为232.70。因此,500指数净利润增幅为23.67%。

同样的方法,中证1000指数在17-8-31时每股收益为160.73,24-8-31时每股收益为146.06,净利润增幅为-9.13%。

国证2000指数在17-8-31时每股收益为163.72,24-8-31时每股收益为169.42,净利润增幅为3.48%。
2024-09-11 14:17 来自天津 引用
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f2017

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@帅牛
有老师提到盈利增长了30%,那么增发股票融资了没?

这也是个因素,我又算了算

国证2000成分股,2017年6月30日-2024年6月30日,增发融资合计9382亿

这没算可转债融资

1万亿资金,存银行每年应该能有300亿利息吧

而这些成分股,过了7年,盈利只从1547增长到2076,增长了500亿

的确,要是不融资一万亿,没准都没增长

的确又沉默了
数据才说明一切, 股市其实目前反应正常的

按7年没增长,那么10PE不能再多了, 再结合赚了的只是部分给你,其实应该5PE,再看看现在的PE

所以一直说,大部分股票再跌一半都不为过
2024-09-11 14:12修改 来自上海 引用
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yup77

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@帅牛
有老师提到盈利增长了30%,那么增发股票融资了没?

这也是个因素,我又算了算

国证2000成分股,2017年6月30日-2024年6月30日,增发融资合计9382亿

这没算可转债融资

1万亿资金,存银行每年应该能有300亿利息吧

而这些成分股,过了7年,盈利只从1547增长到2076,增长了500亿

的确,要是不融资一万亿,没准都没增长

的确又沉默了
这些成分股,7年如果发生了大规模变动,那还有比较基础么?
2024-09-11 13:56 来自上海 引用
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帅牛

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有老师提到盈利增长了30%,那么增发股票融资了没?

这也是个因素,我又算了算

国证2000成分股,2017年6月30日-2024年6月30日,增发融资合计9382亿

这没算可转债融资

1万亿资金,存银行每年应该能有300亿利息吧

而这些成分股,过了7年,盈利只从1547增长到2076,增长了500亿

的确,要是不融资一万亿,没准都没增长

的确又沉默了
2024-09-11 11:40 来自北京 引用
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太保破发

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嗯 顶一下
2024-09-11 11:03 来自湖北 引用
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进击的买狗

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如果本身盈利能力不错的,盈利增长能跑过通胀就行,3%刚好跑赢通胀,那就看本身盈利底数多少了。。。
2024-09-11 10:49 来自北京 引用
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难得又是浮雲

赞同来自: 流沙少帅

这些成分股增发了多少股票?
2024-09-11 10:22 来自四川 引用
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一蓑烟雨008

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考虑通货膨胀因素,只怕还是下跌的
2024-09-11 09:04 来自湖北 引用
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shuiying

赞同来自: qwertyasd

深得CCTV新闻联播的精髓。
2024-09-11 07:57 来自云南 引用
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lyxung

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没有gdp增速高
2024-09-10 20:56 来自四川 引用
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米饭

赞同来自: 活跃资本市场

复合年化2% 都不如无风险利率 一文不值
2024-09-10 20:39 来自美国 引用
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股精灵

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@luckzpz
稳中向好,赢麻了!
麻烦关注下,要不看不了你的帖子了
2024-09-10 20:25 来自广东 引用
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wxy466

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10倍市盈率吧。A股一般分红率30%,这样股息率3%,加上2%的收益增长算作股权溢价报酬。这还得是2017年时合适的市盈率。估计2021年以后,收益都是下降的。
2024-09-10 20:21 来自北京 引用
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宏宸万里 - 2016/8/23

赞同来自: qwertyasd 天剑无名 南山半仙 arrns 春秋战国 charlies更多 »

帅牛你要是被绑架了就扣个1
2024-09-10 20:18 来自广东 引用
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打不过就跑

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@magelfly
低速增长,只能按照股息率给,5%,不能再高了。
那就是20倍?
2024-09-10 20:18 来自浙江 引用
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白仇

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该跟05年比。可以给得更高
2024-09-10 20:15 来自浙江 引用
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LeeKrol

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复合年化2%增长,扣除基金管理费还剩多少... ...,还真不如国债了
2024-09-10 20:02 来自贵州 引用
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yup77

赞同来自: 随缘皆自在

这个指数每半年调整一次成分股吧,那么计算指数的盈利增长,就是不同基础的比较
2024-09-10 19:45 来自上海 引用
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alongside

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参考银行。。。
2024-09-10 19:26 来自江苏 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

赞同来自: wangsj

稳中向好,赢麻了!
2024-09-10 19:24 来自江苏 引用
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静心无为

赞同来自: 花过水无痕

看标题还以为帅牛这是被窗口指导了
2024-09-10 19:09 来自四川 引用
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wjx147258

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还真是平稳向好,只是这几年上市太多公司了,供过于求股价不断下跌
2024-09-10 19:08 来自浙江 引用
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Lfk168

赞同来自: 打不过就跑 ygps99 lgs11 stylexf

为什么是与2017年比?而不是与其他年份?
2024-09-10 19:02 来自广东 引用
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smellybear

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人才啊,统计给你发聘书了吗?
2024-09-10 18:51 来自北京 引用
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jisabao

赞同来自: 尚进 stylexf 忆落 塔塔桔

就是,帅牛必须坚决带头唱响光明论
另外,不会是“死人不会说话”的原因吧?毕竟坚持在指数里这么多年,没点实力那是不行的
2024-09-10 18:38 来自山东 引用
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smic2010

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沪深300的数据有没有?
2024-09-10 18:32 来自新加坡 引用
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magelfly

赞同来自: alongside 孤独的自由

低速增长,只能按照股息率给,5%,不能再高了。
2024-09-10 18:30 来自北京 引用

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