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上次暴涨时，买入白银8月平值期权，卖出10月平值期权，价差大概140左右，等价格回调时，在价差80附近全部平仓，这种操作本质上是在做空波动率套利。这一次暴涨，上述二者的价差始终维持在100左右，下不去手，大家有没有什么更好的做空波动率的方法，大家一起讨论下
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构成组合后，有保证金优惠，大约20%，一手大概1300左右，1300赚60多，年化收益其实还是挺可观的。当然要是这二个虚值期权变实值，那就赚大了。目前只有主力合约才会有组合保证金，其他的合约没有。当时我问过客户经理，这种组合还用收保证金吗，这是百分之一万的稳赚生意，但客户经理表示是交易所让收的，没有办法。
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本轮行情，做了十几手价差，开仓平均价差151，今天一手手全平，平均价差135，获利2000多，赚的不多，也很辛苦，要时时盯盘，不断寻找开平仓机会。但这种操作的好处是拿着不慌，就算白银期货创新高时，仍有收益，今年，期货大行情不断，在不赌涨跌的情况下，从这些行情中分得一杯羹是我的初衷，希望大家有好的方法都拿出来分享一下，共同进步
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赞同来自: hantang001
这种反日历价差组合，我研究过，严格来说不能叫降波的工具。因为这种组合不怕标的涨跌，不怕升波，核心逻辑是，平值期权附近价差最大。涨狠了，平值变实值，跌狠了实值变虚值，都赚钱，就怕不涨不跌会亏钱。很多套利组合都怕标的过度涨跌，击穿底线会造成巨大亏损，这种组合不怕。
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@howtogetout
价差140有什么说法吗？日盘的140价差单在下午平掉了，获利几百，主要原因是只能单腿交易，平掉一方时，另一方掉的太快，影响收益。夜盘又建仓几手，平均价差大概在132左右，晚上实在太困，就没管了，早上看，价差大概在103左右，但这只是帐面利润，变现起来有难度，主要是十月滑点大，等十月成交后，八月的单子又起来了。这个反日历价差其实演变成了抢钱游戏，比手快。大家操作这种一方滑点大的组合，有什么好的方法吗
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赞同来自: hantang001
@重低音
商品期权，做卖方要特别小心。例如锰硅最近波动率高吗？高，但是想要做空波动率，扛过去很难。纯做卖方的厉害我早就领教过了，谢谢提醒，，所以只做配对交易，有买有卖，把风险控制在最低范围，宁可少赚少亏，不可大赔
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@chentu888
既然公平，还有啥可聊的，宛如一盘棋，黑白你自选，能不能赢对手？就看选手分布了。
就我个人感觉，对手木有业余4段以下的，我始终在中下游徘徊，但力争上游，是无可厚非的事情，屡败屡战，乐此不疲。
哈哈
既然公平，还有啥可聊的，宛如一盘棋，黑白你自选，能不能赢对手？就看选手分布了。
就我个人感觉，对手木有业余4段以下的，我始终在中下游徘徊，但力争上游，是无可厚非的事情，屡败屡战，乐此不疲。
哈哈
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@jiangdaya
世上安得两全法，不负如来不负卿。楼主，风险就是利润，利润就是风险，没有无风险的利润，亦没有没利润的风险。都是公平的，急啥呢？只要你舍得一身剐，你敢把皇帝拉下马。在下ETF期权多年，目前只看到2字，公平。哈哈我也北京的，一起聊聊期权，我也做很久了
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赞同来自: 川军团龙文章 、重低音 、silizhe168
没太看懂你上次的组合，买卖的是沽还是购啊。 如果想做空波动率，然后觉得价格不会涨，那自然是双卖或者单独卖购，但市场真的会这么走吗？ 据我不多的商品经验，我是不敢卖购做空的，做多失败最多一堆废铜烂铁拉回家，等下个涨价周期就能卖出去了，做空被轧空了直接就gg了。逆趋势爱好者在商品市场要小心哈
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