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开这个帖子的目的还是：说服自己。如果做投资决策前不能很好的阐明想法，那就不要做。我也希望能在这里分享一些投资方面的思考。
一些基本参数
规模：百万
偏好：大类资产配置，偏重宏观
配置战略制定周期：季度
涉及资产类别：利率债/国债及相关基金，可转债，指数ETF及对应期权，黄金ETF
收益率目标：10%年化
起始仓位
指数ETF及期权50% 可转债2.2% 债基4%黄金2%
现阶段就突出一个怂字，总体而言，我认为2020年后，重新进入的是1970年代。
赞同来自: ejgnejf 、horizon668
明天开盘如果嘉实原油暴跌杀溢价，我会建仓场内只有他是挂钩 WTI 的，WTI+溢价大约在 90美刀以下，是我认为合适的建仓区间感觉不会杀溢价了，伊朗又封锁了，原油贴水，嘉实持有近月合约是个好标的
赞同来自: 猪尾巴草77
我还是认为，后续必定进入滞胀剧本（股债大跌，只有商品涨）
参考桥水近期的图表：
可见各大经济体的财政支出，还远远低于俄乌时期；如果跟上，则通胀必然显著上行。
财新作家钱军辉也做出了简单粗暴的测算：
以最乐观的估计（-0.1需求弹性）来计算，如果供给收缩10%，价格需要上涨100%才能匹配需求。以2026年2月27日WTI原油约67美元、布伦特原油约73美元的收盘价为基础，若需匹配10%的供给缺口，价格需分别涨到134美元和146美元。
可见市场先生还完全没有给出足够的反应，油价中枢后续会持续上涨，这不是特朗普 TACO 了能改变的。随着油价持续抬高，特朗普为保中期选举，可能会进入九头蛇模式，到处乱咬，这将给今年的Q2Q3 带来显著的风险。
就看这波缓和期能够持续多久了，能不能撑到沃什上任第一次降息，能不能让我的恒生科技回本。
按照刘刚的说法，现在是按沃什当不了主席/油价飞涨，可能要加息定价的黄金，已经计入了加息预期
换言之如果沃什听证会顺利，今年降息的可能性就会增加，黄金、有色、港股就能打开上涨空间
赞同来自: horizon668 、kplaybo 、you123a 、luyisa
今年信用周期（社融、财政支出）震荡的大趋势应该是不会变的
且由于1季度经济数据超预期，出台刺激政策的概率也大大下降了
我的主要持仓黄金、港股、有色还翘首以盼美联储降息
估计还是做波段为主
黄金 4700~5000，恒生科技 4700~5000，有色大成、能源化工拿着躺平不动，高端制造逢高减仓
赞同来自: kplaybo 、horizon668 、you123a
中国历次股指期货、商品期货的推出，大致都是在阶段顶部，有做空挤泡沫需求（已经赚到的人想做空再赚一遍），碳酸锂是最典型的例子
目前持仓中，高端制造与创业板关联度很高，虽然才建仓没几天，但也要考虑下减仓了
后续还是要看老美具体的动作，看看是走哪个剧本
如果川总继续发疯，油价持续高位，造成全球需求萎缩，即便美联储不加息，也会走向衰退剧本（3月已经预演过了）
如果战事缓和，全球各大经济体加大财政支出、降息扩表备战，那一定是滞胀剧本
虽然这一轮危机的成因跟1970-80 年代不同，但结局应该是相似的
我还是一直押注滞胀剧本
赞同来自: horizon668 、文撕墨客
美油跌幅巨大，我还以为软件出问题了。这不得有人大爆仓投机盘太多了
即便停火了，机构测算也已经造成7-10%的供给冲击，已经超过了上次伊朗政变期间石油危机的7%
如果能跌到90块以下还是可以买的吧
赞同来自: 进击的美术本 、neverfailor 、luyisa
只要参加基本医保，就必须参加长护险
保险基金原则上不直接向失能人员发放现金，通过机构提供服务并报销费用
......
用XXXX起卦。得卦风雷益（第四十二卦），初九爻动，变卦为风地观。
本卦：风雷益（巽上震下）
- 体卦：巽木（上卦，代表A股市场本体）
- 用卦：震木（下卦，代表外部环境与资金动向）
- 体用关系：比和（同为木，相互扶助）——吉象，表明市场内外力量趋于一致，下跌动能衰竭
动爻：初九
- 爻辞："利用为大作，元吉，无咎"
- 《象》曰："元吉无咎，下不厚事也"——意为底部已现，利于大举建仓，大吉无凶
变卦：风地观（巽上坤下）
- 震变坤，用卦化为土（坤土），土为木之财，体克用为得财之象
- 观卦象曰："风行地上，先王以省方观民设教"——提示需观察政策风向与民意（市场情绪）确认反转
结论：卦象显示A股已于3月下旬进入底部区域，4月上旬（清明前后）将正式确立市场底，"元吉无咎"提示此次见底后有望开启中级反弹。建议利用当前"大作"之机，在3月底至4月初完成布局。
赞同来自: luyisa 、我心安然 、horizon668
因航空燃油短缺，古巴加满一箱劣质油只能从哈瓦那飞到拿骚，要在拿骚等油飞到马德里，再高价从伊斯坦布尔回国
东南亚情况也不乐观，据说泰国越南从新加坡拿阿曼现货原油的价格已经超过了 180美元每桶
继续降低仓位吧，万一真走衰退剧本
赞同来自: OldBridge2019
沙特天天挨导弹，股指横了半个月，比大A强多了
以目前的局势看，地区分散投资要暂缓配置
高油价、通胀对东南亚诸国的冲击；地区战乱对沙特的压制，都不支持继续配置这两个区域
我的原则还是主账户挣到了钱，就把利润分散出去：一是分散投资私募差异化策略，而是分散配置亚太地区股指
达到一定的资产水平原理上就可以退休躺平了
赞同来自: 听风绝弦 、白西 、horizon668 、何时才能悟道
私募信贷停止赎回的问题大概一周前，就在外网有比较高的讨论度，国内这两天才见到正经媒体发
一种说法是大量非美高净值投资者正在赎回私募信贷产品，转移回本国（比如沙特王爷们）
后续也可能发展成系统性问题
赞同来自: horizon668 、franckC 、风过树梢
但在十四五期间，重点行业的 α 也抵不过整体 β 的崩盘，如果不降低股票仓位或对冲，21-24这一波可能会亏掉 50%+。
十五五期间会不会有 β 崩盘？
其实目前我们就在经历美元流动性冲击，“避险到变现”行情下，美元指数狂飙，除原油外的各大类都在大跌，A股甚至算近期表现好的了。
如果下个月日本央行又加息，沃什上任后又改变态度，可能会演变为更剧烈的冲击和危机。抗通胀的气氛已经在这里了，开不开炮只看美联储的选择。
尽量降低仓位或开点沽权保护自己吧。
赞同来自: horizon668
美元指数持续走高，截至 15：00 报 99.95，几乎收复100
黄金商品和外围股市普遍走弱
赞同来自: horizon668 、kplaybo 、franckC
虽不及俄乌刚开战时的一百多，但也够欧美日这些通胀压不住的国家受得了
石油危机2.0概率大，持续降低股票仓位
赞同来自: franckC 、apple2019 、horizon668 、you123a
这又是一次“从避险到变现”的冲击，2025年4月重演
离倒台还早吧，如果老美成功掌控伊朗和委内瑞拉，促进俄乌和谈，3-5年中长期看（毕竟重启生产力还需要大量投资和时间）黄金可能会回调很多，适合买美股，抛新兴市场包括中国。短期内依旧会有较大的滞胀压力。补充说明被x了，我觉得也要看咱的后续动作，具体不展开了
参阅李超的《特朗普如何重构石油美元2.0体系？》
如果伊朗导向强硬派、军政府，搞成俄乌一样的持久战，我认为绝对是石油危机2.0，4月份起就应该出清股票，换成商品
情况一：出口有支撑（如工程机械）、其它行业不见得有机会，而且可能这个情况会持续3~5年甚至更久
情况二：避险，买入商品，等待尘埃落定后，大举买入中国股票
赞同来自: J143601441 、老表
早盘卖出中证 2000，今年的春节-两会行情吃了 5个点的红包，还不错重新买入黄金、新开仓沙特ETF黄金不用多说，虽然 GC5200 刀的价格偏贵，但考虑到老美如果真的要对伊朗动手，时间窗口期估计只有3月份了，毕竟特总计划4月访华沙特在战争阴云的压制下下跌了一个月，风险或已被充分计入，后续如果战争推高油价，对沙特股市也是较大利好剩余仓位和融资额度，择机买入工程机械、有色金属以色列率先发动空袭，周末开大机会大
赞同来自: franckC 、you123a 、horizon668
重新买入黄金、新开仓沙特ETF
黄金不用多说，虽然 GC5200 刀的价格偏贵，但考虑到老美如果真的要对伊朗动手，时间窗口期估计只有3月份了，毕竟特总计划4月访华
沙特在战争阴云的压制下下跌了一个月，风险或已被充分计入，后续如果战争推高油价，对沙特股市也是较大利好
剩余仓位和融资额度，择机买入工程机械、有色金属
赞同来自: yongmi
主要议题
一、解决失衡问题，向消费拉动的经济增长转型
1.他们认为，为治理“内卷”，可以削减违规（定义为与国家重点领域不符）的产业政策补贴”，但对新的重点领域的产业政策支持仍将继续。
2.当局对房地产部门前景的看法更为积极。他们认为，房地产市场已接近底部，有初步迹象显示销售企稳，估值指标（如房价与租金之比）趋近国际水平。
3.他们认为，其他缓慢变化的因素（如文化因素、经济发展阶段和人口结构）是导致高储蓄率的重要原因，这意味着减少家庭储蓄的任何措施都只能逐步见效。
二、解决债务脆弱性问题和修复资产负债表的改革
1.对于工作人员使用的增扩债务定义，他们仍持反对看法，指出地方政府融资平台的运营债务以及政府引导基金和专项建设基金的债务不应计入政府债务和用于债务可持续性分析（压力测试除外）。根据当局的定义，2024年债务与GDP之比为68.7%，远低于二十国集团和七国集团国家的平均水平。
2.当局将税收政策视为稳定财政运作和支持高质量发展的重要工具。他们的重点是深化税制改革，通过改善税收征管逐步提高税收与GDP之比，以及简化税收激励。
三、改善中期增长前景
1.当局认为，战略部门的创新和教育是推动中期增长的关键。他们计划按照“第十五个五年规
划”制定的方向提升中期增长，重点是推动创新和技术自给自足。他们预计，人工智能的广泛应用将显著加快生产率增长，服务业的人工智能采用程度预计将更高。
四、改善经济数据质量
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前几年一直想把宏观数据监测工作自动化，重新捡起大学学的py编程，那时ai还很蠢，最多给出一个实现路线，比如要用到哪些库等，具体怎么写程序还得一个个看库的说明文档，很折磨，最后还是放弃了
今年春节闲来无事，重新下回 anaconda，配合kimi，全自动的写完了
既有也没有成就感
我估计投资决策很快也不用自己做了吧
ai时代的资本市场究竟会变成什么样子，把钱全给ai私募是不是更好的选择呢
赞同来自: kplaybo 、听风绝弦 、luyisa 、horizon668
黄金GC已经跌破 4500美刀，但是场内ETF跌停，没有回补仓位的机会
A股一转 4000点保卫战，恒生科技阶段新低，红利低波都跌了一个多点
今天过后，股票收益转负，矿收益减半，综合看可能就归零了
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