Edge
Chrome
Firefox
刚开始玩期权的时候，觉得备兑开仓是个好生意。好像找到了金矿，拿100万，先买40手50ETF，然后在期权市场做卖方，卖出比市场价稍微高0.05元的认购期权40手，大概能收到权利金40*10000*0.022，大概一个月8800元，爽不爽？月入过万不是梦啊！
殊不知，风险很快到来！50ETF下跌时其实没任何风险，因为做过评估，假设买入价格在2.5元左右，这个市场价格低估，输时间不会输钱。理论上可以一直卖期权填补市场的下跌。
可怕的事情发生在50ETF快速下跌，然后又快速大涨，这下就完犊子了！为什么呢？假设50ETF突然大跌，从2.5元跌到2.3元，在ETF上浮亏40手*10000*0.2元，亏8万！而期权呢，只赚到区区8800元权利金。
如果下一个月50ETF继续跌，那就没啥事情，继续收权利金，可是，50ETF直接暴涨，价格从2.3元新回到2.45元，你的期权恰好在2.35元需要行权。也就是说多涨的一毛钱和你没关系了！等到下一个月，你还得2.45元重新买回来。两头挨打！
你如果说为啥不将行权价格定高一些，但是，市场上的期权，行权价格相差0.05元，权利金会差一半，比如市场价格2.5元，行权价2.55元的期权买权，价格是0.02元，如果提高到2.6元行权，权利金只剩0.01元！
期权买权的行权价格越高，权利金越低，你想收点权利金，伤害的却是你的本金，天下没有完美的期权生意。
玩期权，我建议只做买方，看对方向就行了，风险也相对可控，无爆仓可能！
殊不知，风险很快到来！50ETF下跌时其实没任何风险，因为做过评估，假设买入价格在2.5元左右，这个市场价格低估，输时间不会输钱。理论上可以一直卖期权填补市场的下跌。
可怕的事情发生在50ETF快速下跌，然后又快速大涨，这下就完犊子了！为什么呢？假设50ETF突然大跌，从2.5元跌到2.3元，在ETF上浮亏40手*10000*0.2元，亏8万！而期权呢，只赚到区区8800元权利金。
如果下一个月50ETF继续跌，那就没啥事情，继续收权利金，可是，50ETF直接暴涨，价格从2.3元新回到2.45元，你的期权恰好在2.35元需要行权。也就是说多涨的一毛钱和你没关系了！等到下一个月，你还得2.45元重新买回来。两头挨打！
你如果说为啥不将行权价格定高一些，但是，市场上的期权，行权价格相差0.05元，权利金会差一半，比如市场价格2.5元，行权价2.55元的期权买权，价格是0.02元，如果提高到2.6元行权，权利金只剩0.01元！
期权买权的行权价格越高，权利金越低，你想收点权利金，伤害的却是你的本金，天下没有完美的期权生意。
玩期权，我建议只做买方，看对方向就行了，风险也相对可控，无爆仓可能！
1
赞同来自: llllpp2016
可以用期权合成特殊的持仓结构
例如，37天到期后，
如果上证5-ETF上涨超过8%,则最大收益4%，
如果上证5-ETF上涨介于1-8%,则收益为涨幅的50%，
如果上证5-ETF涨幅介于-50%到1%，则亏损最大为1.67%。
利用这样的结构，年化收益超过10%不是梦。
但是牺牲了上涨阶段的利润，只能说在下跌阶段亏损有限。
例如，37天到期后，
如果上证5-ETF上涨超过8%,则最大收益4%，
如果上证5-ETF上涨介于1-8%,则收益为涨幅的50%，
如果上证5-ETF涨幅介于-50%到1%，则亏损最大为1.67%。
利用这样的结构，年化收益超过10%不是梦。
但是牺牲了上涨阶段的利润，只能说在下跌阶段亏损有限。
京公网安备 11010802031449号