近两年来,我的投资业绩很差,各个策略都进入了不应期。于是开始有了思考。近两年来失败的原因有三:一是主策略是指数跟踪做阿尔法,这个因为指数熊市,失败已经是注定的,最典型的是我在雪球上建议的场内基金模拟盘,2021年以来,亏损居然达到了34%,幸好我没有实盘。二是趋势投资进入不应期,因为我用的是均线法,这个不用再说了,连续创了最大回撤。三是套利越来越卷,我也没有办法继续升级策略。
近来商品期货有了起色,差不多年度要扭亏了,原因是我采用了价值投资的方法来做商品,感觉这个比股票价值投资容易得多了,比如铁矿石,基本上600元就跌不下去了,我估计这个就是铁矿石的成本价,而且铁矿石远期合约相对近期合约长期有20%以上年化贴水率,我现在的做法是当某一个商品差不多到达成本价时建仓,利用这种贴水率拿多单,等到高位出掉,然后空仓等下一个低位建仓的机会。
当然实操上还有好多的细节需要处理,这里就不展开说了。最主要的是仓位要控制好,毕竟连负油价都出现过,还有什么样的黑天鹅不会来呢?
近来商品期货有了起色,差不多年度要扭亏了,原因是我采用了价值投资的方法来做商品,感觉这个比股票价值投资容易得多了,比如铁矿石,基本上600元就跌不下去了,我估计这个就是铁矿石的成本价,而且铁矿石远期合约相对近期合约长期有20%以上年化贴水率,我现在的做法是当某一个商品差不多到达成本价时建仓,利用这种贴水率拿多单,等到高位出掉,然后空仓等下一个低位建仓的机会。
当然实操上还有好多的细节需要处理,这里就不展开说了。最主要的是仓位要控制好,毕竟连负油价都出现过,还有什么样的黑天鹅不会来呢?
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@cgle9169
楼主的讲的把股票的价值投资用在期货是新手常见的常识性错误。
期货的买卖标的是“点”状,股票是“带”状的,这是先天区别,所以你看期货的叫“保证金”,保证金的意思就是如果你信誉足够强,是不用付钱的。为什么不用钱?因为它本来就不是“交割型”,而是“承诺型”
楼主这个思路,只能说理论上可以,实际上很难。。。。期货炒的是预期差,赚的是“一次性”收益,和股票的买入持有模式是不一样的。
当某商品处于绝对低位时,远月升水严重,反之远月贴水厉害。。。。这就堵死了以时间换空间的可能性。
举个例子豆油从2014年到2020年一直徘徊在5500-6500元,谁都知道最后一定涨的,但是间隔4个月的跨期价差一直是远月高于近月100元以上,那么1年的持有成本就是100*3=300元!换句话来说投资1手豆油每年的持有成本是3000元,换句话来说每...
楼主的讲的把股票的价值投资用在期货是新手常见的常识性错误。
期货的买卖标的是“点”状,股票是“带”状的,这是先天区别,所以你看期货的叫“保证金”,保证金的意思就是如果你信誉足够强,是不用付钱的。为什么不用钱?因为它本来就不是“交割型”,而是“承诺型”