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近来商品期货有了起色，差不多年度要扭亏了，原因是我采用了价值投资的方法来做商品，感觉这个比股票价值投资容易得多了，比如铁矿石，基本上600元就跌不下去了，我估计这个就是铁矿石的成本价，而且铁矿石远期合约相对近期合约长期有20%以上年化贴水率，我现在的做法是当某一个商品差不多到达成本价时建仓，利用这种贴水率拿多单，等到高位出掉，然后空仓等下一个低位建仓的机会。
当然实操上还有好多的细节需要处理，这里就不展开说了。最主要的是仓位要控制好，毕竟连负油价都出现过，还有什么样的黑天鹅不会来呢？
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条件是买到优质的上市公司。这个是最难的吧。根据历史数据，平均买就好，历史上分红稳定且股息率高的，相对来说总比历史上不分红或者股息率低的更靠谱；但总也有一些历史上不错，但之后会变差的，这也没关系，分仓很散就能规避重仓踩雷的风险；同时总也有一些目标区域之外的股会慢慢落入目标区域的，所以永远不用担心没股可买；分仓足够分散就相当于自己编制了一个指数，这个指数还是动态更新的，指数永远不会退市倒闭，可以放心的长期持有。解决了信心的问题，那就目标明确，持之以恒的执行就好，全世界都会为目标明确的人让路，想不富都很难。
为啥感觉，吃这个贴水，真的很像期权做平价的covered call。涨了被call走，下个周期继续滚平价call。跌了call失效，权益金归你。期权的平价的covered call俗称富人的备兑，耗费资金，一般人不愿意
而且还没有升水的风险。
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谢谢，我还真不是想以小博大，我只是不想让我半生的积累慢慢贬值。如果真不是想快速发财，那还真的有规避通胀的好办法，那就是放弃赚钱的想法，想尽一切办法来攒资产，什么是资产，那就是能在你睡觉的时候都能产出正向现金流的东西；比如说，一个土地肥沃的农场，一栋放租的公寓楼，一套沿街的收租旺铺，甚至说一个长期派息稳定且丰厚的上市公司；如果资金体量小的话，优先选择买优质上市公司的股票，选一大批派息稳定且股息率高的股票，平均买入；一个月的工资到账了就全部选一只买入，把钱攒到股里，下个月的工资到账了就另选一只股全部买入，每月不重样；每年股息到账了，也再选一批股全部买入；这里有几个增量，第一就是随着你工作经验的增加，你的工资是逐年在增加的，这样你每个月可攒的股份数会逐年增加；第二是，你持有的股份总数是每个月在增加的，这样你每年收到的股息也是逐年在增加的，股息复投后变成的股份数也是逐年在增加的；第三是，优质的上市公司本身也会成长，利润也是逐年增加的，每年派发的股息也会逐年增加；有这几个增量的加持，你持有的股份总数是以指数级数级别的在复利增加的；你可以永久性的只买不卖，你的股份数只增不减；也可以在若干年来一次的大牛市中集中变现，等大熊市时再分仓买回，这样更大程度的大量增加股份数；因为分仓很散，相当于你自己编制了一个指数，指数永不担心退市倒闭；股份数花不掉，形成有效积累，当你持有大量股份数后，仅仅每年的派息都非常可观，股份还可以传承给子孙后代，不用交任何税，甚至说这套攒股的方法也可以传授给子孙后代，股份数世世代代复利增加下去，真的是想变穷都不可能啊。
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大神能不能举例说明一下。加个私信聊也可以。因为我发现期货是我最后的希望。此路如果不通就只能躺平了。提前知道不可行，我也就不走这个冤枉路了。谢谢！你想到要玩期货，那一定是想以小搏大，快速赚钱；其实你在这行玩久了才会发现，真正能赚钱的方式是以大搏小，也就是用大量的本金去赚取一点点的利润，然后能长久的玩下去。
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大神能不能举例说明一下。加个私信聊也可以。因为我发现期货是我最后的希望。此路如果不通就只能躺平了。提前知道不可行，我也就不走这个冤枉路了。谢谢！期货除非是搞套期保值，也就是现货商人手里有大量现货，他们害怕现货价格大幅波动，有可能会亏损，这样在期货价格合适的时候下等量的空单来对冲现货的风险，也就相当于锁定了利润；这样可以保证每笔生意都不会出现大亏，可以长久的把生意做下去；你想，以现货商人这么大量的资金，他们都没办法知道商品未来的价格变化，他们也害怕大幅亏损，期货正是为了对冲现货商人风险而发明的金融工具；而普通散户竟然敢做单边的期货交易，妄想用小资金高杠杆来发大财，那真是纯粹的裸奔；可以说只要你赚了不走，一直玩单边，没有例外，一定会全部亏光。
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我也一直在思考这个问题，但最后都变成1 这个品种的成本是多少。2这个贴水会不一直会持续下去。不知道大家有何高见 如何判断尤其是1 i的成本是多少1.成本本身也是可变的，考虑成本，大部分时间无法下手。2.不会持续，一般低位的品种升水，高位的贴水。3.都是聪明人，寻找定价错误要靠运气。
楼主这个思路，只能说理论上可以，实际上很难。。。。期货炒的是预期差，赚的是“一次性”收益，和股票的买入持有模式是不一样的。
当某商品处于绝对低位时，远月升水严重，反之远月贴水厉害。。。。这就堵死了以时间换空间的可能性。
举个例子豆油从2014年到2020年一直徘徊在5500-6500元，谁都知道最后一定涨的，但是间隔4个月的跨期价差一直是远月高于近月100元以上，那么1年的持有成本就是100*3=300元！换句话来说投资1手豆油每年的持有成本是3000元，换句话来说每...
楼主的讲的把股票的价值投资用在期货是新手常见的常识性错误。
期货的买卖标的是“点”状，股票是“带”状的，这是先天区别，所以你看期货的叫“保证金”，保证金的意思就是如果你信誉足够强，是不用付钱的。为什么不用钱？因为它本来就不是“交割型”，而是“承诺型”
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请教一下，文化商品指数在高位，但是我看有些品种并不在高位，好像就原油，铁矿和有色比较多高，这个指数是不是跟转债指数类似，上去就下不来了，具体编制规则我不懂。我看了今年六月跌成狗的时候，它这个指数也没跌多少。会下来的，你要相信，美国100年的CPI年华涨幅不到3%，商品指数也会上涨，但涨幅相对有限。因为有周期，所以也会表现为牛熊市。有的品种可能很难张，比如有替代品出现，这样的品种是涨不了的，就算指数涨了，它也不会涨到哪里去，你可以把商品做个分类，黑色系，有色系，化工系，农产品，多观察，多看数据，其实不用杠杆，商品期货的风险很小。
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1.无造假；商品实质存在，实在不行注册公司，参与交割；
2. 无退市；实际是有，产业链升级或变化，下游需求逐步变少，商品边缘化，但有一个较长过程，不像个股突突没几周就退市了，且交易量会变得稀少，正常人都能保命出局；
3. 有免费杠杆；正常人用到3-5倍杠杆已是极限，还需考虑后续长期阴跌导致杠杆突破极限，或交易所临时增加保证金限制杠杆倍数；
4. 控制做空的比例；5：1，多单比空单是一个阈值；空单很难，做得时间长了自然会了解；不服可以多干空单，同时别忘了多单；年底，按比例统计，哪种更容易亏钱；
5. 多品种；化工品，农产品，金属都可参与；
6. 控额度；每个品种有条件，开家独立期货公司账户，每个品种给独立资金额度；（本人开了10余家），不同公司会有诸多优惠，佣金+0.01，保证金+0（交易所），账户余额给较高利息，交易所返利（这个做波段，交易不多，还没真正查过，估计金额较少，人家也不返利）
7. 公共备用资金；如有5-10个品种在交易，则应设立独立资金池——专用于这些品种深跌后或交易所保证金提高后，杠杆触及强平时，注入资金保持安全杠杆；10个有些夸张，一般3-5个可以玩地很爽；
举例；
10个品种，单个品种，10万资金额度，
单个仓位，3倍杠杆，30万市值，
备用资金，50万；
则，合计30*100=300万市值，配套100+50=150万资金；
总体杠杆2倍；
一般，趋势+技术，15%-20%应该能做出决断；
有哥们问，做什么品种，贴水升水；
基本面看看即可，主要是技术面，图形；
关键要买，深跌，一跌再跌，创出新低的，只要有交易量，图形反转，上仓位；
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股票你的资金还不是控制不了，期货至少没有老鼠仓战略配售股权激励这种后门。纯粹资金说话反而最公平股市不一样，第一是纯买股票是不带杠杆的，没有杠杆就不会爆仓；第二指数长周期是上涨的，底部在抬升；第三股票代表公司，公司盈利了每年有分红，好的公司纯收分红就能收回投资成本，也就是说仅持有就可以永久获利，无需抛售；第四，公司除了分红外，自身还有成长性，公司的经营规模会扩大，赚钱能力会提升，而商品本身没有成长性，一吨铁永远是一吨铁。
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至于期货期权这类衍生品，你的保证金并没有给对手方拿去用，而是存在期货公司那里了，保证金的利息要么让期货公司给你，要么作为服务费用交给期货公司，所以期货期权上赚的钱并非来自于保证金的资金成本。
衍生品合约本质上是一种收益和风险的互换，合约双方往往是一方拿到正期望收益但承担某种风险，另一方付出一些期望收益换来风险的转嫁，扮演哪一方对自己有利，要看自己整体的投资组合和投资目标。期货交易当然也可能存在超额收益，就是承担的风险较小却获得了与之不相称的超额收益，但这必定要依靠认知或技术上的优势，在一个充分竞争的市场中，很难想象持久存在一种无脑策略可以获得超额收益。注意，这里说的是没有超额收益，而不是没有期望收益。
商品期货有那么多品种，各个品种之间特性都有差异，即使同一个品种也许在某个时期是多方有持续的正期望收益，在另一个时期却是空方有持续的正期望收益，这些都是需要逐个品种逐个时段研究的，很难想象无脑在所有品种上长期做多一定存在持久的正期望收益。
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