转债人,如何实现熊市少亏、牛市不少赚?

市场终究反弹了,大盘低开高走上涨0.78%,转债等权指数大涨1.49%,涨幅居集思录主要指数第一名,着实有点亮眼,不过,等权指数今年还处于水面以下0.32%,即使小幅负收益,也依然是A股跌幅最小的权益指数。



虽然迎来了久违的上涨,但此时言底为时尚早,

底部的确立有2个条件:

1、幅度

2、时间

既要跌到遍地黄金的位置,吸引左侧投资者提前买套,对冲下跌动能,

还要经过反复筑底的煎熬,完成多空反复博弈后的决战。

很明显,现在都不满足。

今年,广大转债人,依然是赢家,即使大盘重现3000点保卫战,但不少转债人今年依然还有5%以上的正收益。

私募排排网中,我关注的各路大神中,多数基金经理今年负收益,转债活字典“定风波(真名:张晓东)”今年还顽强地有4.06%的收益(数据有所延迟)。

不得不说,从个人到机构,转债都是绝佳的熊市避风港。



极端假设下,大盘极速下挫要把转债人的收益吞噬,怕是大盘得跌到2600-2700点,参考18年的大底2500,这样的假设并不是没有可能。

我并非打击大家信心说一定会跌到2500,而是提醒大家要作好风险防范。

今年以来各种大白马、各种“茅”的大幅下跌,不过是2019年以来结构性牛市提前透支的还债。

A股从来是走极端,要么极端贪婪,不顾高估风险,要么极端恐惧,不顾资产价值。

人性如此,政策更是如此,矫枉过正、走极端是常态。

可能会有人说,熊市得瑟,牛市只有看戏的份。

这么说,我承认,就品种对比而言确实如此,但是,如果我们在投资组合中,加入高波动的权益品种,比如,小市值、ST,那么,在牛市就会有一定的超额收益来弥补转债的跟涨不足。

熊市少跌,牛市跟上指数,就能穿越牛熊,不比绝大多数人差。

前提是你的能力圈在这里,且有择时能力,能玩得转,而不能为了高收益而脱离能力圈。

小市值、ST波动大、回撤大,如果仓位比例过大,就很容易造成组合翻车,复利的中断,这是我们要严格避免的。

否则,肉没吃到,先挨了打,就坚持不下去了。

对于低风险投资者而言,一定要控制高波动权益品种的比例,比如,不超过30%。

而且,还要在大盘与个股底部区域建仓,只有,买得足够便宜,你才能全身而退,

如果价格不够吸引人或太难玩不转,就窝转债里也很香。

最新消息,4季度将增发1万亿国债,用于民生保障,对抗自然灾害与恢复重建,具体来说,是中央发债,转移支付到地方,以解地方财政的燃眉之急。

今年以来,从身边体制内朋友不止一次地听到降薪与延迟发薪的消息,连官老爷给自己发钱都少了,着实说明财政非常紧张。

地方政府要用钱的地方太多了,上头下达的目标又是那种既要……又要……还要……的活,确实不好办,这不领导体味大家的不容易,就来了这么一出。

就使用用途与发债金额对股市的影响来看,远远不能跟09年四万亿的政策相比,经济学界一直以来都认为09年政策用力过猛,像当年那么猛的政策怕是很难再出了,

即使A50指数强有力上涨,算是对政策利好的积极回应,

但力度有限的刺激并不足以扭转整个火车头的走向,刚刚才出ICU,能不能直奔KTV,还须看市场自身的运行规律。

只有跌出足够的价值,才能吸引场外资金积极抄底,没有好机会,自然没有增量资金,

咱们股民洗洗就睡吧,吃瓜看戏。
发表时间 2023-10-25 09:25     来自湖南

赞同来自: 冯天舒

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