也试说量化

最近量化很火，我也尝试着了解了一下。

量化出圈应该是828的大阴线。

其实量化存在很久了，在之前大家都几乎无感量化的存在，也就是在828当天，大家期待的万股涨停，证券集体无量一字板的现象，却走出了巨量大阴线，大量资金被挂在高位。事后人们找原因，就把量化给抓出来了。

这些年，市场容量迅速发展，沪深两市已超过5000家，9.1总市值81w亿，流通市值70w亿。

而对应的资金端，在股权端面前，实在是太弱小了。

现在管理层是想让市场好起来，从政策层面，到反馈市场声音，力度大，效率高。

然而结果，大家也看到了。

有人说，罪魁祸首是量化，到处收割，收割的还是最活跃的资金；有人说量化不就是做T么，散户也可以；有人说量化贡献了市场一半的流动性，不仅无罪，还有大贡献……

众说纷纭，莫衷一是……

其实量化和大家最大的区别就是，多了一种低成本的t+0结算途径。

量化的底仓是借的，不是买入的，成本是利率。当日买卖的价差，就是结算利润，价差为正是盈利，价差为负则亏损。与后续行情无关。次日及以后的走势那是另一笔交易。

而个人的做T的底仓，是买入的，成本是价格。当日买卖的价差，是未结算浮盈浮亏，你的结算利润，与后续行情相关。价差小，次日一个低开就盈利斩半，甚至直接盈利变亏损，妥妥的纸面富贵，你拿不到手。

量化的最根本是转融通，通过转融通，可以融来天量的股票（货），让货与钱的对决，使钱一方处于绝对劣势。并且量化可以实现当天结算，后续行情与当天盈亏无关。这又加剧了这种劣势。

所以，量化最喜欢的是有消息刺激、且流通盘占比大的股票。这样的票，能融来的货量大，消息刺激能吸引来大量的资金来做对手盘。消息的效应短暂，多数不改变公司实质，消息刺激的行情，起来了就走一波，起不来直接就歇菜。远的有风靡全球的超导体（西部超导），近的有数据要素的零点有数，还有光刻机的康鹏科技。大家可以查查当天的转融通数据，结合两融数据，对照一下行情走势。山西证券就不说了，大家都听烦了。康鹏科技已经多空对决两天了，还没走完，大家可以继续跟踪，对照一下。

这些年的发展，已有超5000支股票（不含参与度有待提高的京市），市场规模迅速膨胀，而增量资金迟迟跟不上，这应该也是管理层为了提振市场活跃度的初衷，想打造出一些赚钱效应，让股市能吸引来更多的增量资金，活跃市场，更好的发展。

而这种体量的悬殊，加上提前结算的优势，使量化如虎添翼，在市场所向披靡，所到之处，不管是游资，还是散户，都毫无抵抗之力，遇上了，只能任凭宰割。

828全民期待的千股涨停却走成了巨量阴线。人们不解之余才扒出来了量化。不眨眼喜提亿元豪宅更是让人对量化充满了异样的眼光，也让大家看清了量化的优势地位。

本来闷声发财的，却被曝光天下……
那这种优势，会更让人有说不清道不明的情绪，再怎么洗，这种优势是确实存在的。

市场上，大资金可以做很多种后手，有n多备用方案，即便判断错误，也可以有补救措施，所以很多时候，即便是出现意料之外的事情，结果往往也可控。
而散户由于资金少，无法做出很多种方案，只能择其一，对了就对了，错了限于资金，也无法补救，和赌场押大小没什么区别。这也许就是“赌”的由来吧。

小资金的天然劣势，在面对行情的时候，也并非是毫无生路，还有各种途径，能求生存谋发展，很多游资也都是小资金成长起来的。

量化的当日结算优势，那真是市场的大杀器，无论是散户，还是资金雄厚的游资，都只能偃旗息鼓，举手投降……也许到最后，是量化与量化的对决吧。

本来就信心羸弱的小散户，管理层百般呵护，万般鼓励，要政策给政策，要资金给资金。千算万算没想到量化让管理层的百般努力，化为乌有……

量化的一个根本在转融通。

如果没有了转融通，或者是限制转融通的规模，或者限制量化的融券规模，或者转变为类似于做市商这样的角色，会不会对市场更友好些呢？

量化的另一个根本在市场高度有限。现在10天100%限制了高度，就等于明牌给大家，量化更是在这个位置做得顺心无比（肆无忌惮）……

市场也在发展，各种漏洞也会一个个打补丁。可能量化是一种暴露于大家眼光下的一个新漏洞。

大家了解一下美股游戏驿站的案例，会发现个股期权的重要性。A股的个股期权喊了多年，可现在还没有。如果有了个股期权，是不是在面对量化这种屠戳的时候，散户手里起码有了一个防护的工具呢？我买了一股山西证券，那我再付一点钱可以买对应仓位的沽权做个安全带保护一下呢？

大A市场才30几年，一步一步的向前发展，我们有14亿吃苦耐劳、聪明智慧的华夏子弟，相信未来我们的大A，一定会成为这个蓝星上最大的市场！

（ps：个人对量化也是初识，以前也是只闻其名，未知其人。828之后才试着了解量化，认知难免偏颇错漏，以上这些只是我个人的粗浅认知，欢迎大家批评指正。谢谢！）