2023 投资与思考记录

本周操作：周一做t沪深港创新药，周二换到港股创新药，吃到了折价的几个点。但是周五瞎切换，看到港股创新药一个多点溢价，认为创新药会涨上天，想着换到沪深港创新药没有溢价，结果买在最高点，不是t+0，卖不了，拿着不动吃港股创新药全部跌幅都没我调仓的损失大，这几天一直心痛愧疚。
持仓逻辑：创新药反弹，均值回归。
观察标的：有色金属
操作逻辑：周五猪一样的操作，前一天晚上还觉得自己很行，第二天就因为自己瞎买卖被教育了，真蠢。下周会继续换回港股创新药，预估周一开盘创新药会跌，到时候找机会切回去。或者有色金属有一个合理的回调也许会买一点。发现现在是港股带着美股走，港股反弹美股xbi晚上就反弹。认为目前创新药还有继续反弹的空间，会继续持有。
一些思考：
1. 有色金属逻辑。我是在周一还是周二开始观察有色的，然后就一直看它涨，目前公认的逻辑是新能源相关金属跌幅好于预期，所以有一点反弹。而我的逻辑是观察近几月的制造业PMI（以下PMI都指制造业PMI），发现其中有一项是生产者原料库存指数，一直低于50，即对有色金属库存并不多，当然这个结论是建立在原料库存包括很多有色这种最上游原料，而不是其余衍生原料。PMI中订单等在扩张，而雇佣劳工没有增加，库存在被动下降，放在现实中也就是当前的就业难现象，需求端可能在缓慢恢复，但供给端还处于萧条中。所以看好有色的一个逻辑就是当下这种萧条的格局会慢慢改善，供给端去库存到一个极度后会恢复，带动有色这种最上游产品景气度回升，也就是PMI中的库存指数回到景气阶段。但我感觉传导的途径有点太长了，很有可能这个逻辑不大正确。其次是通过各券商的研报，简单总结出在去年和当下，它们都是看衰23年有色价格，认为总体是向下的，供过于求的一个格局，会在跌幅中出清。目前来看今年有色表现确实如此，一直在跌，也就是市场认可了有色不景气这个事实，而我的一个相对应的逻辑就是有色目前跌幅足够，价格里已经完全体现了不景气的预期，博弈就在于有色是否超跌了，但我目前这几天都没有找到确切的支撑这一观点的证据，所以也不确定。所以目前我也没有买有色，我还没弄清楚逻辑，但我认为如果上述条件成立，会支持有色继续反弹，我会继续寻找能够证实这个逻辑的证据，又或者某天会昏了头的认为目前价格已经反映出这些可能性了看着它涨会眼红直接上，我说不大准。
2. 买在分歧卖在一致。芯片又反弹了，好无语，跌没跌多少，又天天反弹，如果再破新高我也许会再买回来，符合我的逻辑，调整结束。但个人认为可能性不大，芯片主升浪时才真是让我感觉到了那种一致的势不可挡的感觉，当然也是卖点。我周五创新药被套也是这样，买在了一致，认为会涨上天，标准的韭菜操作。回味这句话，蛮有一些道理，两个月前我买芯片时几乎没人看好，卖出时全都在吹芯片，虽然现在我仍然不能确定是不是真的要回调下去了，但感觉这时候买不太对。难搞。
3. 分析一场金融企业危机的方法。初看半夏投资公众号上那篇分析美国银行危机的文章就觉得写得非常好，思路清晰没废话。拆解了一下，大概是这么分析逻辑。对于金融行业，从资产负债表分析着手，资产端分析宏微观相结合，宏观分析市场及行业资产的主要结构，微观分析某个别金融企业所持资产结构。负债端，分析负债扩张情况及原因。再结合政府央行宏观政策，分析以它们的角度如何拯救处于危机中的金融企业。最后分析个别暴雷企业原因，给出最终危机是否会蔓延，在哪些群体间蔓延的结论。
4. 杂感。股票不好搞啊，随着上涨情绪又回来了，又有很多人看好牛市了，其实早在一个月下跌时科创50就开始牛了，不过没啥人提。目前个人感觉就是啥都不敢确定，如履薄冰，可能是因为周五的失误吧。瞎看了一通有色，商品好复杂，感觉没有确定性的思路，瞎猜为主。考虑要不要清仓了，感觉自己目前太犹豫了，找不到很确定的机会，心态也不怎么稳定。