2023新征程

时间是价值投资者的朋友，因为企业在成长，法币在贬值。时间也是量化小市值策略投资者的朋友，因为波动收益超额在累积，源源无尽头。
今年以来，含亏损的最小100家水位下跌了30.4%，不含亏损的最小100家水位下跌了27.7%，平均负29%。同期，万得微盘股指数下跌了23.67%。随便看了我在果仁网做的11个量化小市值策略，今年平均下跌21%，我的实盘收益今年负16%。
假设每周的超额收益千5，一年按照44周（择时1月4月）的超额收益就有24.5%。相比之下， IM一年的贴水也就7个点，优秀基金经理长期的超额一年也就10个多点，当然，三者对标的东西不一样。
从我满仓量化小市值策略的那一刻，我就对策略未来的期望回报做了假设。单因子策略过往回测收益率除以2或者除以3，多因子策略回测收益率除以3或者除以4，实现起来是很容易的。十支的策略，前者回测收益率能有60个点，后者回测收益率能有80个点。实盘的一年半，目前做到了。历史新高嘛，时间问题而已。