164906中国互联的净值问题

10月25日的净值0.671，10月26日基金的净值是0.697，净值上涨了3.87%，当天集思录显示的指数上涨2.84%，这个基金有一个跟踪指数涨幅2.7%，我电话了交银施罗德，跟踪的指数和涨幅都得到了客服的确认。净值和指数涨幅相差了1个多点，这一个点差在哪呢，差在了汇率波动上，美元兑人民币从7.265下跌了7.171，下跌了1.3%，这个基金港股投了61%，美股投了29%，港币和美元是联系汇率，当天几乎没有波动。





但仔细想一下，美元和港币兑人民币贬值了，对QDII基金是利空才对，因为相当于投资的底层资产贬值了，净值应该下跌，或者这样理解，在按人民币计算净值时，因为人民币升值，所以底层资产能兑回的人民币变少了，净值也应该下跌。但这个基金搞错了方向，26号净值涨了3.87%，比指数多涨了1个多点，我感觉基金公司估值把汇率的影响弄反了，于是我致电基金公司反映问题，一开始他们也认同汇率影响净值的事，但后来知道我的意图后又说这个基金的净值没有问题，汇率对净值的影响非常有限。最后我也懂了，即使他们算错了净值，也不会承认的，因为一旦承认就涉及到声誉受损和处罚等不利因素了。即使算错了净值，后面再慢慢调回来就好了，神不知鬼不觉。

所以10月27日，跟踪的指数涨了0.99%，美元兑人民币汇率在27日涨了0.74%，理论上净值应该上涨1.6%左右，但净值却几乎跟26日一样。基金公司错误的净值计算也造成了集思录这两天的估值误差突然变大，分别达到1.18%和0.72%，当然集思录的估值应该是简单的根据跟踪指数的涨跌算出来的，并没有考虑汇率波动的影响，这也算个问题吧，但考虑到集思录要给众多基金估值，如果要统计每个基金的底层标的以及考虑每天的汇率影响，工作和计算量太大了。

所以对于这个基金，大家开拖拉机的时候要注意，一个是这个基金汇率错误影响净值的问题，一个是集思录的估值。我也开了几天的拖拉机了，感觉套利大军已经击败了网格大军，拖拉机可以熄火了。