经济大环境下个人投资是收缩还是扩张?如何避险?

美国通胀和流动性泛滥,导致美联储加息来抑制信贷扩张,加息会让消费支出紧缩
欧洲因为冲突,导致PPI通胀,能源价格上涨挤压耐用消费品的消费意愿。同时由于外部消费萎靡,生产国如德国出现贸易逆差。欧洲也结束了货币宽松。
再看中国,反而有极大的通缩压力,逆美国紧缩在信贷扩张,希望刺激内部消费。作为纯粹的贸易顺差国,出口顺差可以预见变差,通胀输入的风险仍然存在。另外,地缘冲突,供应链脱钩,逆全球化进一步压缩出口的趋势。顺减逆增,外汇贬值压力大,这还是基于房产不可贸易,外汇管制情况下的情况。
作为个人,投资是跟随大环境紧缩,还是跟随国内大方向信贷扩张?如何避险?
发表时间 2022-09-24 11:03     来自广东

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jingwon

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国家已经降息10bp了,因为市场已经有通缩苗头了,美联储6月skip加息,但鲍威尔再度嘴炮要加息2次,纳斯达克走势摇摇欲坠,外围环境不好,内部降息没有超预期,人民币汇率仍在贬值中,中国股市大概率还要跌,不过离拐点越来越近了,我已经接近All in券商和制造业股票,耐心等待拐点到来,好消息是李嘉诚回来了,1000亿抄底香港楼市,加油
2023-06-26 03:34 来自安徽 引用
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ToyJoy

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过去了半年,还在紧缩
2023-06-21 00:26 来自湖北 引用
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bulles

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"内需"是我们的关键,没有内需,长期看都是扯蛋。
2022-10-22 12:00 来自山东 引用
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ToyJoy

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日本泡沫破裂的时候,6大核心城市房价大幅偏离全国平均。从长治久安来看,限购政策高瞻远瞩。
日本泡沫破裂后期,各大资产表现,大宗/黄金聊胜于无,当然这个也不是日本能决定的。日本的债券好过股市,股市好过房地产。压低利率,中长期债表现好没什么好说的。
银行兼并重组,传导实体行业。因为信贷收缩而经营困难,实际融资成本很高。同时因为实体行业也参与了泡沫,资产受损严重,需要救助。
有了日本的教训,现在各央行都不会那么傻;一旦风吹草动下场干预。目前一年期存款利率,五年贷款利率,以及房贷都在宽松,已经在低位。唯一的仍然是信心不足。
2022-10-22 10:38 来自广东 引用
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冰川快车

赞同来自: 天高任乌飞

“”我们对未来的世界经济有三大判断:第一大判断,欧洲有可能爆发全面经济金融危机,部分新兴市场国家可能也难逃一劫;第二大判断,全球经济正在开启新一轮深度衰退,美国经济也难以幸免独善其身;第三大判断,如果作出科学应对,中国经济有望重新引领全球,未来最好的投资机会就在中国。“”
一二没问题,三可不一定。
2022-10-18 17:44 来自广东 引用
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ToyJoy

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@邓普顿
规模保持稳定,结构优化调整。
我看港股溢价又破历史了
2022-10-17 23:23 来自湖北 引用
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ToyJoy

赞同来自: timtimtim

@jingwon
个人观点:国家行为都是逆周期的,所有的操作都是为了熨平波动,但是个人投资者不能这样,没有波动还赚个鸟,但是放大波动会制造亏损,如果有杠杠还会破产,我的观点就是等国家把操作做完,之前逐步加仓,等拐点,争取在拐点左侧或者右侧完成打算买入的全部仓位,等国家再度出手平抑波动,再慢慢卖出,这个是大周期宏观的操作,目前我个人觉得股市还在磨底,还有跌破3000的可能性,根本原因是美国的加息政策还没走完,中国股市...
很有启发。

引用任泽平“拿掉猪周期,没有通胀”以下这段话,也算高度概括。
quote“
稳增长上升为首要任务,政策空中加油,巩固经济恢复态势;四季度政策重点在加快落地,政策性金融工具用于基建和保交楼可能是增量发力点。“稳楼市”政策“小步快跑”。
我们对未来的世界经济有三大判断:第一大判断,欧洲有可能爆发全面经济金融危机,部分新兴市场国家可能也难逃一劫;第二大判断,全球经济正在开启新一轮深度衰退,美国经济也难以幸免独善其身;第三大判断,如果作出科学应对,中国经济有望重新引领全球,未来最好的投资机会就在中国。
做好应对全球经济新一轮深度衰退、欧洲可能爆发全面经济金融危机的准备,扩大内需、稳住国内经济基本盘的重要性凸显,深化市场化改革、激发民营经济活力、发力新基建新能源和稳楼市是提振市场信心的四大抓手,能起到立竿见影的正能量效果。如果科学应对,中国经济有望重新引领全球。


宽松是明牌,但另外一项紧缩政策杀伤力巨大,是众所周知的ZERO Policy。22年十一静悄悄,我搜索了十一消费战报,无热点文章。极少数文章揭露了一个同比更惨淡的现实。
2022-10-17 22:47修改 来自湖北 引用
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jingwon

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个人观点:国家行为都是逆周期的,所有的操作都是为了熨平波动,但是个人投资者不能这样,没有波动还赚个鸟,但是放大波动会制造亏损,如果有杠杠还会破产,我的观点就是等国家把操作做完,之前逐步加仓,等拐点,争取在拐点左侧或者右侧完成打算买入的全部仓位,等国家再度出手平抑波动,再慢慢卖出,这个是大周期宏观的操作,目前我个人觉得股市还在磨底,还有跌破3000的可能性,根本原因是美国的加息政策还没走完,中国股市的大招金融稳定基金还没有出现,这货如果出手就是中国股市铁底,类似998,1664这样的
2022-10-17 06:56修改 来自安徽 引用
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冰川快车

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美国现在是通胀,所以加息。中国现在是通缩,所以减息。

楼主可能想说:是不是接下来都要翻转了,要不要打个提前量?我看*还没到来。
2022-10-17 02:07 来自广东 引用
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师生

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没有几千万资产,谈论通缩通胀对你都毫无意义。
2022-10-16 13:25 来自天津 引用
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ddr333

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跟随大环境紧缩
2022-10-16 11:31 来自广东 引用
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ToyJoy

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@jingwon
我也很看好消费,但是国内的消费股都是什么白酒,牛奶,零食什么的,真心下不去手,有什么好的消费股推荐下?看上的值得买涨飞了
我自己觉得看大消费,半资产属性;比如房产;再次的纯大消费就是汽车,如有需求,无息贷款搞起来,年限尽可能拉长

你说的都是短期刚需和可选,这种商品在通胀环境下未必会有好结果。比如价格高了,我干脆不买了。当然白酒,比如茅台,它又有半金融属性。如果晚买不如早买的消费品,我看可以有。抛砖引玉,不足请斧正
2022-10-16 11:21修改 来自湖北 引用
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ToyJoy

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@bulles
回头看看,美元加息阶段最赚钱的资产好像还是美元,加息让钱更值钱。
对,你说的很对,如果让我选,我一定会选择美元;后果就是汇率崩掉,为什么,热钱会形成一致预期。咱们央行和外汇管制打破这种预期,不用真金白银下场PK,也是高招。

内部稳住,消费内循环起来,我觉得可以比日本结局更好。
2022-10-16 11:13修改 来自湖北 引用
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bulles

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回头看看,美元加息阶段最赚钱的资产好像还是美元,加息让钱更值钱。
2022-10-16 07:15 来自山东 引用
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joeychris2022

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有境外账户吗?
能自由换汇吗?
2022-10-16 06:55 来自江苏 引用
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jingwon

赞同来自: timtimtim

我也很看好消费,但是国内的消费股都是什么白酒,牛奶,零食什么的,真心下不去手,有什么好的消费股推荐下?看上的值得买涨飞了
2022-10-16 06:54 来自安徽 引用
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ToyJoy

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听小Lin说的分享获得启发,我觉得可以以史为鉴
日本汇率升值被打成明牌,热钱驱使日本走向加息,抑制过热。然而刺破了泡沫。自此日本走向另外一个极端,刺激经济。相比01年互联网泡沫美国雷霆出击,日本央行显得相对保守。同时央行只下调了资产价格-利率,未干预货币供应-信贷。因此信贷泡沫破裂的影响螺旋下跌。民间借贷的收缩,导致持续多年的通缩压力和市场紧缩。在市场紧缩的预期下,消费者进一步压缩自己的消费开支,公司压缩资本开支,工资支出,进入了紧缩死亡循环。
最终,日本央行多年在积极财政政策,货币政策-利率和供应越走越远,最终让经济变成另外一个畸形形态。唯一能确定的是资产价格获得上涨,但消费并没有起色。当然,背后有一个很大的背景因素,便是人口老龄化。

回到中国本身,可以预见的是,会不遗余力的刺激消费。在货币价格和供应上下重手,这也是现在央行动作频繁的原因。但同时确保这些措施,不会流向房地产投机和金融市场空转(靠金融吃金融的某位行长?),重点是房价不会崩导致资产信贷收缩,同时让国内大消费重新转起来。人口刺激政策也会陆续试探中。

中国会吸取日本的教训,在刺激上毫不犹豫,稳住汇率不导致输入型通胀的前提下,稳住房价,稳住信贷,国内有通胀/消费/收入增加的预期。并希望在人口时间窗口关闭前实现。同时,为了保住货币自主权和汇率,一定会严控资本流动。
2022-10-16 00:46修改 来自湖北 引用
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ToyJoy

赞同来自: bulles 哆来咪你

如果按美元计价的中国房地产,应该跌了不少了;汇率和房地产选其一,算选保房价。
经济过热+加息,经济过冷+降息算常规操作;美国降息美元有优势,中国降息人民币信用扩张买资产,其他国家得认RMB才行,不然和废纸没区别。归根到底,这世界还是凭实力说话。如果未来向好,持有人民币资产的意愿会支撑汇率。
RMB适度贬值,我觉得对一个出口导向的没什么坏处,毕竟除了美国还有其他贸易国。如果是纯消费国,当然RMB越强势越好,就如美国的选择。

回到个人,我觉得还是审视下自己的资产结构和质量,房产对所谓中产占比较大,且未必是优质资产。权益资产如果价格合适,不用太悲观,管理好心理预期。诚如楼上集友所说,保证足够现金流储备,其余打满中国优质资产吧
2022-09-29 09:40 来自湖北 引用
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jsfq

赞同来自: ToyJoy 好奇心135

我选择进取,保留五六年的家庭支出费用,其他的资金低杠杆持有美股,A股,房产配置!
2022-09-25 10:21修改 来自湖北 引用
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ToyJoy

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富人可以资产抵押低息经营贷,3.2%,能苟就苟
不能苟,干脆结业,买个大house,乐得享受,也乐得资产保值
如果中国随美国加息,那效果可比当年日本吧?
2022-09-25 09:46 来自广东 引用
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超弦资本

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作为个人,投资是跟随大环境紧缩,还是跟随国内大方向信贷扩张?如何避险?

看你的玩法如何了,跟随市场当然好了,可惜有人有这个能力么

所以就分为2中情况,一个是能熬他个3-5年,那么可以逢低搞

一个是熬不住,那么就不要抄底

真牛逼的当然是还卖空了
2022-09-25 08:48 来自浙江 引用
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huxj2015

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I don't know..................
2022-09-25 08:06 来自四川 引用
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陪伴成长

赞同来自: 老红军齐天大圣 峰峰峰哥 xineric 江城车贩子

宏观形势离微观投资,中间隔着十万八千里,否则最赚钱的都是经济学家。。。
2022-09-25 08:04 来自上海 引用
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数据矿工

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看看美林时钟有没有答案。
另外,欧美有很大通胀压力,中国也不是通缩,只是经济压力更大,不敢跟着加息。
2022-09-25 06:43 来自上海 引用
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Loadstarr

赞同来自: arya 东海逍遥 明园 xuminjx

一直跌就减仓,保留最低仓位,等回暖了再加满,就这样。
账户资金比宏观微观更真实。
2022-09-24 23:51 来自浙江 引用
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张玉宁

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k型,看你自己在哪个位置了,不同位置不同办法
2022-09-24 20:33 来自辽宁 引用
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ToyJoy

赞同来自: 火巷 freetstar89 明园 江山多娇 bobbyjisi 二维无极更多 »

美国加息打压商品类价格,回流去杠杆。没有外汇限制的港股说明了一切,好在a股也不在高位,房地产流动性差外汇管制应该不会大幅流出,造成系统风险。
反观国内有明确的信贷扩张的意图,希望内循环转起来,可是相反,我们都选择了紧缩操作,提前还贷,控制消费,关门结业。
前端时间有位专家被骂得很惨,说扩大消费就是爱国。虽然让人觉得不适,有不食肉糜的味道,但群体的行为,一旦被激发出来,还是有作用的。
个人觉得国内大消费,比如房产,汽车,无人机,没有起来,宽松会继续进行。
于个人而言,半消费半投资的,可能是一个不错的选择。
比如,富人的大别墅。
2022-09-24 20:14 来自湖北 引用
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AZ77

赞同来自: Home9 胆子真不大 酱油面

收缩战线,保住本金。
2022-09-24 16:09 来自湖南 引用

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