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我在今年4月5号立了个flag，“选价格在120以内、剩余期限3年以内的债，做个临期债评分表，以上述指标给它们打分，量化的展现它们能否强赎的情况”。
经过了半下午的时间，我还真给捣鼓出来了。
事先声明：①表中前几项数据非常客观，对分析临期债有很大的帮助。
②最后一个有利项，带有严重的主观倾向性。因为评分最高的几个债，跟我的持仓高度重合。
③此表每周更新一次。
④表中加粗的为有利项。
⑤排除半年内到期的债，时间太短，变数太大。
一，解释说明
首先，对表中的项目进行解释。
1.转债规模和货币资金。
转债规模大于或接近公司的货币资金，说明公司到期偿债压力巨大，有利于引发转债下修强赎。此项目的有利项我设定为转债规模+1≥货币资金。（主观设定）
2.到期税前收益率。
此项为重要的保本项目，如果大于0，基本可以保证到期不亏钱。但为了平衡进攻性，我将有利项设为到期税前收益率≥-1%。（主观设定）
3.下修空间。
对于有下修限制的债来说，下修空间主要取决于转股价和每股净资产的大小关系。如果有下修空间，有利项+1。
4.下修限制。
修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
如果无下修限制，有利项+1。
5.下修历史。
下修历史表明公司不想还钱的态度，既然下修过一次，那面对不还钱的诱惑，再次下修的概率非常大。
如果有下修历史，有利项+1。
二、上表，举例说明
几个项目解释完了，上表，再举几个例子。
表中的久其转债，转债规模＞货币资金，有利项+1。
到期收益率为-2.87%，有利项不加分；
转股价＞每股净资产，有下修空间，有利项+1；
无下修限制，有利项+1；
有下修历史，有利项+1。
总计有利项为4。
三、个人策略
我个人的一点策略，优先考虑那些有利项是3分4分的，然后再从中具体债具体分析。
这个表具体怎么用呢，我再举个例子。
比如当我将这个表做出来后，第一反应是里面四分的债跟我的持仓高度重合，唯一的漏网之鱼是奇精转债，然后再看它各方面还不错，于是，我就将它列入备选债之中，日后有仓位摊进一饼。
所以对于此表的定位，是作为筛选工具，而非决策工具。
就写这么多，欢迎评论区留言讨论。
以上仅为个人操作策略，不构成投资建议！
经过了半下午的时间，我还真给捣鼓出来了。
事先声明：①表中前几项数据非常客观，对分析临期债有很大的帮助。
②最后一个有利项，带有严重的主观倾向性。因为评分最高的几个债，跟我的持仓高度重合。
③此表每周更新一次。
④表中加粗的为有利项。
⑤排除半年内到期的债，时间太短，变数太大。
一，解释说明
首先，对表中的项目进行解释。
1.转债规模和货币资金。
转债规模大于或接近公司的货币资金，说明公司到期偿债压力巨大，有利于引发转债下修强赎。此项目的有利项我设定为转债规模+1≥货币资金。（主观设定）
2.到期税前收益率。
此项为重要的保本项目，如果大于0，基本可以保证到期不亏钱。但为了平衡进攻性，我将有利项设为到期税前收益率≥-1%。（主观设定）
3.下修空间。
对于有下修限制的债来说，下修空间主要取决于转股价和每股净资产的大小关系。如果有下修空间，有利项+1。
4.下修限制。
修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
如果无下修限制，有利项+1。
5.下修历史。
下修历史表明公司不想还钱的态度，既然下修过一次，那面对不还钱的诱惑，再次下修的概率非常大。
如果有下修历史，有利项+1。
二、上表，举例说明
几个项目解释完了，上表，再举几个例子。
表中的久其转债，转债规模＞货币资金，有利项+1。
到期收益率为-2.87%，有利项不加分；
转股价＞每股净资产，有下修空间，有利项+1；
无下修限制，有利项+1；
有下修历史，有利项+1。
总计有利项为4。
三、个人策略
我个人的一点策略，优先考虑那些有利项是3分4分的，然后再从中具体债具体分析。
这个表具体怎么用呢，我再举个例子。
比如当我将这个表做出来后，第一反应是里面四分的债跟我的持仓高度重合，唯一的漏网之鱼是奇精转债，然后再看它各方面还不错，于是，我就将它列入备选债之中，日后有仓位摊进一饼。
所以对于此表的定位，是作为筛选工具，而非决策工具。
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2022.05.08更新
我把有利项为4何5的债，全部标黄了。
几个注意的点：
①久其转债是唯一一个有利项为5的债，潜力非常大，上个月也吃过肉，我的期待很高，不过这个公司太鸡贼了，又不想还钱、还不想稀释股权，鱼和熊掌怎么可能同时吃到？在这里奉劝公司一句，可别走了海印的老路！
②有利项为4的债：铁汉、杭电、德尔、凯中、奇精、亨通、亚药和亚泰。
杭电、亨通和亚泰是我仓库中没有的债，日后很可能进货它们。
③另一个需要关注的点，是表中那些货币资金小于转债规模的，更精准的数据需要去看财报。比如表中的永东转债（发了转2，有借新还旧的嫌疑，diss！）、吉视转债（我重点持仓的）、敖东转债、岩土转债（我重点持仓的）、华源转债、迪森转债（马上下修了，不建议参与）、海环转债和未来转债。
其中，尤其是几个规模小的，比如华源转债、只有3.6亿的盘子，海环4.59亿的盘子，亚泰4.8亿的盘子。
就写这么多，有不明白的评论区留言讨论。
以上仅为个人操作策略，不构成投资建议！
我把有利项为4何5的债，全部标黄了。
几个注意的点：
①久其转债是唯一一个有利项为5的债，潜力非常大，上个月也吃过肉，我的期待很高，不过这个公司太鸡贼了，又不想还钱、还不想稀释股权，鱼和熊掌怎么可能同时吃到？在这里奉劝公司一句，可别走了海印的老路！
②有利项为4的债：铁汉、杭电、德尔、凯中、奇精、亨通、亚药和亚泰。
杭电、亨通和亚泰是我仓库中没有的债，日后很可能进货它们。
③另一个需要关注的点，是表中那些货币资金小于转债规模的，更精准的数据需要去看财报。比如表中的永东转债（发了转2，有借新还旧的嫌疑，diss！）、吉视转债（我重点持仓的）、敖东转债、岩土转债（我重点持仓的）、华源转债、迪森转债（马上下修了，不建议参与）、海环转债和未来转债。
其中，尤其是几个规模小的，比如华源转债、只有3.6亿的盘子，海环4.59亿的盘子，亚泰4.8亿的盘子。
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2022.04.17：第二次更新
上述标红的五个债是本周新进来的债，其中岩土、岭南、维格、精测是跌进来的，而永鼎是剩余时间进入了3年。
以下是个人策略的重点：
有利项为4的债：
久其转债、铁汉转债、德尔转债、凯中转债、奇精转债、维格转债、亨通转债、亚药转债。
与上周相比，多了维格和亨通两个债。
有利项为3的债实在太多，就不一一列举了。这里我重点关注了货币资金不足以覆盖转债余额的几个债：吉视、杭电、敖东、长久、华源、迪森、海环和未来。
总计上下各8个，加起来16个债。4分的债都不错。
这里将3分的债再细分下。
1.吉视转债：在1月一度随正股冲到168，现在跌下来了，波动性还不错，最近日成交额都在七八千万甚至过亿，比较活跃。
2.杭电转债：2月24号还随正股冲高到133，现在又随正股跌下来了。最近成交额在1000万上下波动，受大资金关注较少。
3.敖东转债：目前转股价就在每股净资产附近，但公司无下修限制，所以是可以下修的。最近活跃度尚可。
4.长久转债：这个得重点关注，逻辑在本周五晚上的文章里详细说了，不再赘述。
5.华源转债：在3月16号脉冲到122.3，但最近几个交易日的成交额又重新回到1000万以内。正股是做金属盖、食品盖等金属包装业务的，业绩差点意思，三季报显示净利润还有6000万，年报显示净利润剩了1000-1500万了，比去年同期跌了70%左右。但不排除雪藏去年利润今年冲业绩解决可转债问题的可能。重点关注下。
6.迪森转债：有句话叫做“王小二过年，一年不如一年”，迪森转债转债正好符合。最近俩月价格连续折线式向下波动，而且日成交量仅有几百万，人气很低。可以关注下，基本到底了。
7.海环转债：正股是环保题材的，最近波动很大。海环转债在2月份一度冲高到132，最近几个交易日又有向上的苗头，需要重点关注。
8.未来转债：未来转债最近的走势跟迪森很像，但比它能稍微好一点。公司前几年业绩连年下跌，2021年业绩反转了，但还是非常缺钱。重要的一点是，到期赎回价120，税前收益率3.09%，此债用来防守非常不错！重点关注。
就聊这么多。
可转债这玩意儿吧，真是越研究越有意思。大家一起进步!
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上述标红的五个债是本周新进来的债，其中岩土、岭南、维格、精测是跌进来的，而永鼎是剩余时间进入了3年。
以下是个人策略的重点：
有利项为4的债：
久其转债、铁汉转债、德尔转债、凯中转债、奇精转债、维格转债、亨通转债、亚药转债。
与上周相比，多了维格和亨通两个债。
有利项为3的债实在太多，就不一一列举了。这里我重点关注了货币资金不足以覆盖转债余额的几个债：吉视、杭电、敖东、长久、华源、迪森、海环和未来。
总计上下各8个，加起来16个债。4分的债都不错。
这里将3分的债再细分下。
1.吉视转债：在1月一度随正股冲到168，现在跌下来了，波动性还不错，最近日成交额都在七八千万甚至过亿，比较活跃。
2.杭电转债：2月24号还随正股冲高到133，现在又随正股跌下来了。最近成交额在1000万上下波动，受大资金关注较少。
3.敖东转债：目前转股价就在每股净资产附近，但公司无下修限制，所以是可以下修的。最近活跃度尚可。
4.长久转债：这个得重点关注，逻辑在本周五晚上的文章里详细说了，不再赘述。
5.华源转债：在3月16号脉冲到122.3，但最近几个交易日的成交额又重新回到1000万以内。正股是做金属盖、食品盖等金属包装业务的，业绩差点意思，三季报显示净利润还有6000万，年报显示净利润剩了1000-1500万了，比去年同期跌了70%左右。但不排除雪藏去年利润今年冲业绩解决可转债问题的可能。重点关注下。
6.迪森转债：有句话叫做“王小二过年，一年不如一年”，迪森转债转债正好符合。最近俩月价格连续折线式向下波动，而且日成交量仅有几百万，人气很低。可以关注下，基本到底了。
7.海环转债：正股是环保题材的，最近波动很大。海环转债在2月份一度冲高到132，最近几个交易日又有向上的苗头，需要重点关注。
8.未来转债：未来转债最近的走势跟迪森很像，但比它能稍微好一点。公司前几年业绩连年下跌，2021年业绩反转了，但还是非常缺钱。重要的一点是，到期赎回价120，税前收益率3.09%，此债用来防守非常不错！重点关注。
就聊这么多。
可转债这玩意儿吧，真是越研究越有意思。大家一起进步!
以上仅为个人操作策略，不构成投资建议！
京公网安备 11010802031449号