一个关于期权的小白问题

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我计划买入20支上证50的个股来打新。
看到预期收益是15%
那么我在用5%的资金买入深度虚值远期看沽期权做对冲，
这样岂不是有相对稳定的10%的收益？

这么做有没有可行性？

另外有个问题，为什么虚值超过10%的合约我不能买？

发表时间 2021-10-01 21:47

赞同来自: 太湖徐

23 个回复

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赞同来自: xineric

相对稳定的10%的收益

多少人孜孜以求。所以现在肯定是没有可行性的。通货膨胀阶段有可能，以前也出现过。国债利率加补贴。

2021-10-02 18:43 引用

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赞同来自: mmchh 、kekexu0800

预期收益是15%，老哥你是咋算出来的。这个策略的破绽在于压根就没有预期收益，甚至很有可能负收益

2021-10-02 18:32 引用

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不炒股我就看看

看样子明白的人还是居多
这要是无脑赚银行就停止房贷了
银行投资部进场大杀四方

2021-10-02 18:22 引用

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记录投资历程

深度虚值买方合约只有时间价值，如果指数不涨不跌随着合约时间临近不停掉时间价值，而且指数不涨不跌，但你持股不一定不跌。

2021-10-02 18:19 引用

3

赞同来自: xineric 、jingwon 、kekexu0800

你这个问题我来勉强回答一下。
我目前两个账户均开通了科创板，选了央视50的成分股作为打新基础。目前一个账户60万，一个账户40万。我测算了一个比例，是用期权认沽来对冲的。
现在的情况是，成分股亏了应该有3万，期权赚了4000。新股没有中。

2021-10-02 16:38 引用

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我觉得用Ih对冲更合适吧。

2021-10-02 15:41 引用

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攻击型核潜艇

打新就是个骗局，持有看好的股票顺便打新还行，为了打新而专门配股票就是大坑，尤其去年今年炒高之后，

2021-10-02 15:23 引用

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期权很坑人的，你买深度的，每个月要白送2%以上，因为它是升水的

2021-10-02 11:20 引用

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赞同来自: 川军团龙文章、xineric 、mmchh 、结党营私

同新手，说下自己的见解。
假设楼主每年100万资金，95万底仓，5万期权，则楼主的期望收益为：95*1.15+5*0=109.25，即年化9.25%
从楼主的描述上来看理论上是可行的，但问题是：
1.你的预期收益底气从哪里来？光靠打新和精选指数个股吗？
2.远期虚值的流动性问题
3.考虑过波动吗？比如不涨不跌怎么办？那期望收益瞬间变成：95*1+5*0=95，年化-5%
所以到头来还是回到了最开始的地方，你要能做出相对50指数超额15%的把握，直接上总资金5%的虚值沽没问题

2021-10-02 11:16 引用

1

luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

赞同来自: 结党营私

打新收益的分母是什么
只打上海一个账户吗？

2021-10-02 10:51 引用

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符合规范的名字

赞同来自: 结党营私

问题是打新没这么高收益

2021-10-02 10:45 引用

4

赞同来自: liuyifan 、川军团龙文章、xineric 、结党营私

无论什么品种想做波动赚钱，其实靠的都是预期差和加杠杆，都有风险，预期差的意思就是大家都不看好你看好，一旦反转，利润丰厚，但是你的看法和主流看法不一致，意味着要不你是韭菜(可能性大),要不你是天才，顺势加杠杆风险小，正因为利润空间小所以要加杠杆，但是一旦看错，万劫不复，投资是门人性的学问，没什么无风险，稳妥赚钱的法门，现在的认沽期权很贵，因为市场低价格的看空工具稀缺，打新收益率又在下滑，买股票打新+用期权对冲这种烂大街的对冲策略,如果空间大，机构大资金会很快收窄利润空间，你不可能挣什么钱，除非你能弄到长期3-4%左右的廉价资金加杠杆，接受最终5%-8%左右的平庸收益率,如果你害怕个股风险(赚股票成长的钱)，要思考寻找适合自己的期权策略(期权策略就是预测标的指数未来走势),用好凯利公式，寻找正期望概率大的投资标的，合理配比，管控风险，动态调整，长期持有，甚至加杠杆，才有可能达到长期年化10%-20%左右，做期权比做股票难多了

2021-10-02 10:44修改引用

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买平值(包括实值)以上的才能对冲下跌风险吧

2021-10-02 10:13 引用

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深度远期虚值期权波动小
有持仓上限不能完全对冲

2021-10-02 10:08 引用

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首先，我肯定楼主的思路，很好。
其次，要明白，大家都不傻，你琢磨最近银行哭着喊着让你用5%左右的利息，借他钱，如果能对冲掉，这钱就不是你我能借的到了，肯定借给关系户们了。
哈哈

2021-10-02 08:41 引用

1

赞同来自: mmchh

你这想法是固态的，实际上你买远期认沽，还深度虚值你放出的概率空间够你亏的了，没多大意义。

2021-10-02 07:51 引用

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用卖购是否更合适

2021-10-02 02:32 引用

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赞同来自: 结党营私、jingwon

你把期权卖方当傻子么？

2021-10-01 23:12 引用

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吐槽点太多，懒得说了。

你想一下，如果有那么简单就能年化10%的办法，那么为什么那么多大资金不去做？

你没有办法用20支股票复制指数。

你也没有办法用深度虚值对冲下跌。

下单前多看看书吧，否则就是送钱。

2021-10-01 23:06 引用

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不炒股我就看看

赞同来自: 结党营私、炸鱼

买远期虚沽就是送钱

因为远期到近期逐步降波

2021-10-01 22:20 引用

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多少资金？

2021-10-01 22:07 引用

1

不炒股我就看看

赞同来自: 新新新韭菜

你先搞清楚 15%的收益怎么计算出来的

2021-10-01 22:07 引用

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