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3月自己建了两个量化模型，决定每周在集思录记录一下，轮动周期为周轮动，每个组合转债数量10只。每周具体解读看公众号吧，集思录发图好麻烦
注意：
进攻型策略是我在实盘中主要参考的策略。在本报告中，进攻型量化策略以周频进行调仓，但在实盘中实际调仓周期为2到4周，会添加题材热度等主观因子，也会参考平衡型策略的结果。因此本报告和我的实盘周报会有出入，敬请注意。（目前没有足够样本显示在量化策略中附加主观因素的实际影响好坏）
注意：
平衡型策略在我的实盘中起到辅助参考的作用。在本报告中，平衡型量化策略以周频进行调仓。回测显示最佳调仓频率为3周。
记录时以周五收盘价作为买入/卖出价格。
模型简介
进攻型模型
进攻型量化策略主要关注时空修正的溢价率因子（点击查看说明），同时考虑因子有：价格、成交量、转债占比、剩余规模和一些技术指标。回测显示预期年化30%+，最大回撤12%，是高风险高回报策略。注意：
进攻型策略是我在实盘中主要参考的策略。在本报告中，进攻型量化策略以周频进行调仓，但在实盘中实际调仓周期为2到4周，会添加题材热度等主观因子，也会参考平衡型策略的结果。因此本报告和我的实盘周报会有出入，敬请注意。（目前没有足够样本显示在量化策略中附加主观因素的实际影响好坏）
平衡型模型
平衡型量化策略主要关注空间修正的溢价率因子（点击查看说明）、正股因子（点击查看说明），同时考虑因子有：价格、成交量、转债占比、剩余规模和一些技术指标。回测显示预期年化20%+，最大回撤6%，相比进攻型量化策略增加了正股因子的基本面保护、减少了溢价率时间修正因子带来的对妖债的偏好。注意：
平衡型策略在我的实盘中起到辅助参考的作用。在本报告中，平衡型量化策略以周频进行调仓。回测显示最佳调仓频率为3周。
策略介绍
每周五尾盘运行量化模型，得到2个模型的可转债排名，根据模型排名Top10进行调仓。（点此查看）记录时以周五收盘价作为买入/卖出价格。
0
累计收益
9.80%
本周截止至今日：
上涨个数 3 最佳 7.75% 平均收益 0.21%
下跌个数 7 最差 -5.16% 加权收益 0.21%
平衡型-运行第11周
累计收益
3.82%
本周截止至今日：
上涨个数 6 最佳 7.75% 平均收益 1.10%
下跌个数 4 最差 -5.16% 加权收益 1.07%
7月15日 周内统计
进攻型-运行第11周累计收益
9.80%
本周截止至今日：
上涨个数 3 最佳 7.75% 平均收益 0.21%
下跌个数 7 最差 -5.16% 加权收益 0.21%
平衡型-运行第11周
累计收益
3.82%
本周截止至今日：
上涨个数 6 最佳 7.75% 平均收益 1.10%
下跌个数 4 最差 -5.16% 加权收益 1.07%
0
累计收益
10.48%
本周截止至今日：
上涨个数 5 最佳 9.30% 平均收益 0.87%
下跌个数 4 最差 -4.07% 加权收益 0.88%
平衡型-运行第11周
累计收益
4.11%
本周截止至今日：
上涨个数 6 最佳 9.30% 平均收益 1.35%
下跌个数 3 最差 -4.07% 加权收益 1.36%
今天被ybb大佬砸盘波及，惨
7月14日 周内统计
进攻型-运行第11周累计收益
10.48%
本周截止至今日：
上涨个数 5 最佳 9.30% 平均收益 0.87%
下跌个数 4 最差 -4.07% 加权收益 0.88%
平衡型-运行第11周
累计收益
4.11%
本周截止至今日：
上涨个数 6 最佳 9.30% 平均收益 1.35%
下跌个数 3 最差 -4.07% 加权收益 1.36%
今天被ybb大佬砸盘波及，惨
0
7月13日 周内统计
进攻型-运行第11周
累计收益
11.4%（创新高）
本周截止至今日：
上涨个数 9 最佳 5.84% 平均收益 1.80%
下跌个数 1 最差 -1.82% 加权收益 1.80%
平衡型-运行第11周
累计收益
4.88%
本周截止至今日：
上涨个数 9 最佳 6.48% 平均收益 2.14%
下跌个数 1 最差 -1.82% 加权收益 2.13%
进攻型-运行第11周
累计收益
11.4%（创新高）
本周截止至今日：
上涨个数 9 最佳 5.84% 平均收益 1.80%
下跌个数 1 最差 -1.82% 加权收益 1.80%
平衡型-运行第11周
累计收益
4.88%
本周截止至今日：
上涨个数 9 最佳 6.48% 平均收益 2.14%
下跌个数 1 最差 -1.82% 加权收益 2.13%
0
累计收益
6.58%
本周截止至今日：
上涨个数 9 最佳 6.51% 平均收益 2.42%
下跌个数 1 最差 -1.11% 加权收益 2.39%
平衡型-运行第10周
累计收益
1.75%
本周截止至今日：
上涨个数 7 最佳 5.39% 平均收益 1.70%
下跌个数 3 最差 -0.43% 加权收益 1.68%
7月7日 周内统计
进攻型-运行第10周累计收益
6.58%
本周截止至今日：
上涨个数 9 最佳 6.51% 平均收益 2.42%
下跌个数 1 最差 -1.11% 加权收益 2.39%
平衡型-运行第10周
累计收益
1.75%
本周截止至今日：
上涨个数 7 最佳 5.39% 平均收益 1.70%
下跌个数 3 最差 -0.43% 加权收益 1.68%
1
累计收益
5.72%
本周截止至今日：
上涨个数 9 最佳 4.09% 平均收益 1.58%
下跌个数 1 最差 -1.95% 加权收益 1.54%
平衡型-运行第10周
累计收益
1.31%
本周截止至今日：
上涨个数 7 最佳 4.71% 平均收益 1.26%
下跌个数 3 最差 -0.99% 加权收益 1.24%
赞同来自: econometrics
7月6日 周内统计
进攻型-运行第10周累计收益
5.72%
本周截止至今日：
上涨个数 9 最佳 4.09% 平均收益 1.58%
下跌个数 1 最差 -1.95% 加权收益 1.54%
平衡型-运行第10周
累计收益
1.31%
本周截止至今日：
上涨个数 7 最佳 4.71% 平均收益 1.26%
下跌个数 3 最差 -0.99% 加权收益 1.24%
0
7月1日 周内统计
进攻型-运行第9周
累计收益
4.17%
本周截止至今日：
上涨个数 2 最佳 2.95% 平均收益 -1.44%
下跌个数 8 最差 -4.38% 加权收益 -1.43%
平衡型-运行第9周
累计收益
0.55%
本周截止至今日：
上涨个数 4 最佳 0.90% 平均收益 -1.00%
下跌个数 6 最差 -3.89% 加权收益 -1.01%
进攻型-运行第9周
累计收益
4.17%
本周截止至今日：
上涨个数 2 最佳 2.95% 平均收益 -1.44%
下跌个数 8 最差 -4.38% 加权收益 -1.43%
平衡型-运行第9周
累计收益
0.55%
本周截止至今日：
上涨个数 4 最佳 0.90% 平均收益 -1.00%
下跌个数 6 最差 -3.89% 加权收益 -1.01%
0
6月29日 周内统计
进攻型-运行第9周
累计收益
5.63%
本周截止至今日：
上涨个数 3 最佳 3.16% 平均收益 -0.01%
下跌个数 7 最差 -2.06% 加权收益 0.02%
平衡型-运行第9周
累计收益
1.21%
本周截止至今日：
上涨个数 2 最佳 1.48% 平均收益 -0.36%
下跌个数 8 最差 -2.06% 加权收益 -0.35%
进攻型-运行第9周
累计收益
5.63%
本周截止至今日：
上涨个数 3 最佳 3.16% 平均收益 -0.01%
下跌个数 7 最差 -2.06% 加权收益 0.02%
平衡型-运行第9周
累计收益
1.21%
本周截止至今日：
上涨个数 2 最佳 1.48% 平均收益 -0.36%
下跌个数 8 最差 -2.06% 加权收益 -0.35%
0
累计收益
5.24%
本周截止至今日：
上涨个数 4 最佳 0.99% 平均收益 -0.39%
下跌个数 6 最差 -1.85% 加权收益 -0.37%
平衡型-运行第9周
累计收益
1.12%
本周截止至今日：
上涨个数 4 最佳 1.01% 平均收益 -0.44%
下跌个数 6 最差 -2.10% 加权收益 -0.44%
6月29日 周内统计
进攻型-运行第9周累计收益
5.24%
本周截止至今日：
上涨个数 4 最佳 0.99% 平均收益 -0.39%
下跌个数 6 最差 -1.85% 加权收益 -0.37%
平衡型-运行第9周
累计收益
1.12%
本周截止至今日：
上涨个数 4 最佳 1.01% 平均收益 -0.44%
下跌个数 6 最差 -2.10% 加权收益 -0.44%
0
6月28日 周内统计
进攻型-运行第9周
累计收益
5.58%
本周截止至今日：
上涨个数 4 最佳 0.83% 平均收益 -0.03%
下跌个数 6 最差 -0.64% 加权收益 -0.03%
平衡型-运行第9周
累计收益
1.74%
本周截止至今日：
上涨个数 6 最佳 1.53% 平均收益 0.18%
下跌个数 3 最差 -0.89% 加权收益 0.18%
进攻型-运行第9周
累计收益
5.58%
本周截止至今日：
上涨个数 4 最佳 0.83% 平均收益 -0.03%
下跌个数 6 最差 -0.64% 加权收益 -0.03%
平衡型-运行第9周
累计收益
1.74%
本周截止至今日：
上涨个数 6 最佳 1.53% 平均收益 0.18%
下跌个数 3 最差 -0.89% 加权收益 0.18%
0
累计收益
5.86%
本周截止至今日：
上涨个数 8 最佳 23.96% 平均收益 3.83%
下跌个数 2 最差 -2.64% 加权收益 3.91%
平衡型-运行第8周
累计收益
1.13%
本周截止至今日：
上涨个数 6 最佳 5.28% 平均收益 0.75%
下跌个数 4 最差 -3.87% 加权收益 0.65%
6月24日 周内统计
进攻型-运行第8周累计收益
5.86%
本周截止至今日：
上涨个数 8 最佳 23.96% 平均收益 3.83%
下跌个数 2 最差 -2.64% 加权收益 3.91%
平衡型-运行第8周
累计收益
1.13%
本周截止至今日：
上涨个数 6 最佳 5.28% 平均收益 0.75%
下跌个数 4 最差 -3.87% 加权收益 0.65%
0
3.73%
本周截止至今日：
上涨个数 10 最佳 3.10% 平均收益 1.75%
下跌个数 0 最差 0.27% 加权收益 1.78%
2.23%
本周截止至今日：
上涨个数 8 最佳 6.28% 平均收益 1.80%
下跌个数 2 最差 -2.08% 加权收益 1.75%
6月22日 周内统计
进攻型-运行第8周
累计收益3.73%
本周截止至今日：
上涨个数 10 最佳 3.10% 平均收益 1.75%
下跌个数 0 最差 0.27% 加权收益 1.78%
平衡型-运行第8周
累计收益2.23%
本周截止至今日：
上涨个数 8 最佳 6.28% 平均收益 1.80%
下跌个数 2 最差 -2.08% 加权收益 1.75%
0
累计收益
3.16%
本周截止至今日：
平均收益 1.18%
加权收益 1.21%
上涨个数 9 最佳 2.86%
下跌个数 1 最差 -0.97%
平衡型-运行第8周
累计收益
1.00%
本周截止至今日：
平均收益 0.52%
加权收益 0.52%
上涨个数 8 最佳 1.55%
下跌个数 2 最差 -1.71%
6月21日 周内统计
进攻型-运行第8周累计收益
3.16%
本周截止至今日：
平均收益 1.18%
加权收益 1.21%
上涨个数 9 最佳 2.86%
下跌个数 1 最差 -0.97%
平衡型-运行第8周
累计收益
1.00%
本周截止至今日：
平均收益 0.52%
加权收益 0.52%
上涨个数 8 最佳 1.55%
下跌个数 2 最差 -1.71%
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本周（2021年6月15日至6月18日），中证转债指数下跌1.64%，跌幅大于中证全指（-1.50%）。分类别来看，高平价券（转股价值在110至130元之间）跌幅均值为2.21%，跌幅大于中平价券（-1.29%）和低平价券（-1.38%）。
截至2021年6月18日，存量可转债共367只，余额为5812.86亿元。6月18日，转债价格均值为110.83元，分位值为62.83%，高于历史中位数。转股溢价率为19.58%，分位值为45.06%，处于历史中性水平；其中，中平价（转股价值为90至110元之间）可转债的转股溢价率为13.49%，低于近15年以来中平价转债溢价率的中位数（15.28%）。
本周10只转债全部下跌，中证转债指数跌1.64%，组合跑输中证转债指数；可转债等权指数收跌2.90%，和组合基本持平。
本周是整个A股市场股债双杀，泥沙俱下。在目前市场情况下，题材可能比转债的基本参数量化影响大得多。具体关注题材见公众号。
本周10只转债全部下跌，收益比进攻型组合稍微好一点。本期调入的远东转债和濮耐转债题材赛道不错，值得关注。
科技板块升温，转债市场中可重点关注半导体、电新、军工、计算机等板块对应的转债。
截至2021年6月18日，存量可转债共367只，余额为5812.86亿元。6月18日，转债价格均值为110.83元，分位值为62.83%，高于历史中位数。转股溢价率为19.58%，分位值为45.06%，处于历史中性水平；其中，中平价（转股价值为90至110元之间）可转债的转股溢价率为13.49%，低于近15年以来中平价转债溢价率的中位数（15.28%）。
本周10只转债全部下跌，中证转债指数跌1.64%，组合跑输中证转债指数；可转债等权指数收跌2.90%，和组合基本持平。
本周是整个A股市场股债双杀，泥沙俱下。在目前市场情况下，题材可能比转债的基本参数量化影响大得多。具体关注题材见公众号。
本周10只转债全部下跌，收益比进攻型组合稍微好一点。本期调入的远东转债和濮耐转债题材赛道不错，值得关注。
科技板块升温，转债市场中可重点关注半导体、电新、军工、计算机等板块对应的转债。
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6月17日 周内统计
进攻型-运行第7周
累计收益
1.67%
本周截止至今日：
平均收益 -3.09%
加权收益 -3.14%
上涨个数 0 最佳 -1.73%
下跌个数 10 最差 -6.19%
平衡型-运行第7周
累计收益
0.14%
本周截止至今日：
平均收益 -2.73%
加权收益 -2.75%
上涨个数 0 最佳 -1.75%
下跌个数 10 最差 -4.60%
进攻型-运行第7周
累计收益
1.67%
本周截止至今日：
平均收益 -3.09%
加权收益 -3.14%
上涨个数 0 最佳 -1.73%
下跌个数 10 最差 -6.19%
平衡型-运行第7周
累计收益
0.14%
本周截止至今日：
平均收益 -2.73%
加权收益 -2.75%
上涨个数 0 最佳 -1.75%
下跌个数 10 最差 -4.60%
0
本周截止至今日：
平均收益 -0.40% 上涨个数 3 最佳 5.31%
加权收益 -0.41% 下跌个数 7 最差 -7.13%
平衡型-运行第6周-累计收益3.31%
本周截止至今日：
平均收益 -1.22% 上涨个数 1 最佳 3.58%
加权收益 -1.21% 下跌个数 9 最差 -7.13%
6月10日 周内统计
进攻型-运行第6周-累计收益 5.27%本周截止至今日：
平均收益 -0.40% 上涨个数 3 最佳 5.31%
加权收益 -0.41% 下跌个数 7 最差 -7.13%
平衡型-运行第6周-累计收益3.31%
本周截止至今日：
平均收益 -1.22% 上涨个数 1 最佳 3.58%
加权收益 -1.21% 下跌个数 9 最差 -7.13%
0
本周截止至今日：
平均收益 -0.26% 上涨个数 3 最佳 5.32%
加权收益 -0.29% 下跌个数 7 最差 -7.15%
平衡型-运行第6周-累计收益3.01%
本周截止至今日：
平均收益 -1.50% 上涨个数 2 最佳 0.28%
加权收益 -1.51% 下跌个数 8 最差 -7.15%
6月9日 周内统计
进攻型-运行第6周-累计收益 5.39%本周截止至今日：
平均收益 -0.26% 上涨个数 3 最佳 5.32%
加权收益 -0.29% 下跌个数 7 最差 -7.15%
平衡型-运行第6周-累计收益3.01%
本周截止至今日：
平均收益 -1.50% 上涨个数 2 最佳 0.28%
加权收益 -1.51% 下跌个数 8 最差 -7.15%
0
本周截止至今日：
平均收益 -0.31% 上涨个数 3 最佳 4.03%
加权收益 -0.33% 下跌个数 7 最差 -7.14%
平衡型-运行第6周-累计收益3.27%
本周截止至今日：
平均收益 -1.26% 上涨个数 3 最佳 0.95%
加权收益 -1.25% 下跌个数 7 最差 -7.14%
6月8日 周内统计
进攻型-运行第6周-累计收益 5.35%本周截止至今日：
平均收益 -0.31% 上涨个数 3 最佳 4.03%
加权收益 -0.33% 下跌个数 7 最差 -7.14%
平衡型-运行第6周-累计收益3.27%
本周截止至今日：
平均收益 -1.26% 上涨个数 3 最佳 0.95%
加权收益 -1.25% 下跌个数 7 最差 -7.14%
0
6月7日 周内统计
进攻型-第6期-本周截止至今日
平均收益 -0.30% 上涨个数 5 最佳 1.64%
加权收益 -0.31% 下跌个数 5 最差 -3.80%
累计收益 5.37%
平衡型-第6期-本周截止至今日
平均收益 -0.24% 上涨个数 6 最佳 1.56%
加权收益 -0.21% 下跌个数 4 最差 -3.80%
累计收益4.31%
进攻型-第6期-本周截止至今日
平均收益 -0.30% 上涨个数 5 最佳 1.64%
加权收益 -0.31% 下跌个数 5 最差 -3.80%
累计收益 5.37%
平衡型-第6期-本周截止至今日
平均收益 -0.24% 上涨个数 6 最佳 1.56%
加权收益 -0.21% 下跌个数 4 最差 -3.80%
累计收益4.31%
0
6月3日
进攻型-第5期-本周统计
平均收益 1.60% 上涨个数 9 最佳 4.80%
加权收益 1.56% 下跌个数 1 最差 -4.48%
累计收益 4.09%
平衡型-第5期-本周统计
平均收益 2.22% 上涨个数 10 最佳 4.80%
加权收益 2.22% 下跌个数 0 最差 0.34%
累计收益4.37%
进攻型-第5期-本周统计
平均收益 1.60% 上涨个数 9 最佳 4.80%
加权收益 1.56% 下跌个数 1 最差 -4.48%
累计收益 4.09%
平衡型-第5期-本周统计
平均收益 2.22% 上涨个数 10 最佳 4.80%
加权收益 2.22% 下跌个数 0 最差 0.34%
累计收益4.37%
0
6月2日
进攻型-第5期-本周统计
平均收益 1.20% 上涨个数 8 最佳 5.66%
加权收益 1.15% 下跌个数 2 最差 -4.41%
累计收益 3.68%
平衡型-第5期-本周统计
平均收益 1.22% 上涨个数 9 最佳 2.74%
加权收益 1.20% 下跌个数 1 最差 -0.07%
累计收益3.34%
进攻型-第5期-本周统计
平均收益 1.20% 上涨个数 8 最佳 5.66%
加权收益 1.15% 下跌个数 2 最差 -4.41%
累计收益 3.68%
平衡型-第5期-本周统计
平均收益 1.22% 上涨个数 9 最佳 2.74%
加权收益 1.20% 下跌个数 1 最差 -0.07%
累计收益3.34%
0
6月1日
进攻型-第5期-本周统计
平均收益 1.34% 上涨个数 8 最佳 3.54%
加权收益 1.31% 下跌个数 2 最差 -2.08%
累计收益 3.84%
平衡型-第5期-本周统计
平均收益 2.09% 上涨个数 10 最佳 4.88%
加权收益 2.08% 下跌个数 0 最差 0.69%
累计收益4.22%
进攻型-第5期-本周统计
平均收益 1.34% 上涨个数 8 最佳 3.54%
加权收益 1.31% 下跌个数 2 最差 -2.08%
累计收益 3.84%
平衡型-第5期-本周统计
平均收益 2.09% 上涨个数 10 最佳 4.88%
加权收益 2.08% 下跌个数 0 最差 0.69%
累计收益4.22%
0
5月31日
进攻型-第5期-本周统计
平均收益 0.93% 上涨个数 9 最佳 2.24%
加权收益 0.93% 下跌个数 1 最差 -1.91%
累计收益 3.46%
平衡型-第5期-本周统计
平均收益 1.04% 上涨个数 10 最佳 3.52%
加权收益 1.03% 下跌个数 0 最差 0.09%
累计收益3.17%
进攻型-第5期-本周统计
平均收益 0.93% 上涨个数 9 最佳 2.24%
加权收益 0.93% 下跌个数 1 最差 -1.91%
累计收益 3.46%
平衡型-第5期-本周统计
平均收益 1.04% 上涨个数 10 最佳 3.52%
加权收益 1.03% 下跌个数 0 最差 0.09%
累计收益3.17%
0
5月中证转债指数上升3.07%，月日均成交量（包含EB）775.17亿元，环比上涨87.1%。同期沪深300指数上涨3.86%、创业板指上涨4.56%、上证50上涨4.82%，国证2000上涨5.10%。
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加权收益 1.04% 下跌个数 1 最差 -4.89%
累计收益 3.26%
加权收益 0.35% 下跌个数 2 最差 -4.89%
累计收益 2.76%
5月27日
进攻型-第4期-本周统计
平均收益 1.08% 上涨个数 9 最佳 3.67%加权收益 1.04% 下跌个数 1 最差 -4.89%
累计收益 3.26%
平衡型-第4期-本周统计
平均收益 0.44% 上涨个数 8 最佳 2.99%加权收益 0.35% 下跌个数 2 最差 -4.89%
累计收益 2.76%
0
加权收益 0.12% 下跌个数 2 最差 -6.00%
累计收益 2.34%
加权收益 -0.02% 下跌个数 3 最差 -6.00%
累计收益 2.39%
永安转债大跌
5月26日
进攻型-第4期-本周统计
平均收益 0.19% 上涨个数 8 最佳 1.86%加权收益 0.12% 下跌个数 2 最差 -6.00%
累计收益 2.34%
平衡型-第4期-本周统计
平均收益 0.07% 上涨个数 7 最佳 1.94%加权收益 -0.02% 下跌个数 3 最差 -6.00%
累计收益 2.39%
永安转债大跌
0
加权收益 0.67% 下跌个数 2 最差 -1.64%
累计收益 2.89%
加权收益 0.34% 下跌个数 3 最差 -2.66%
累计收益 2.75%
5月25日
进攻型-第4期-本周统计
平均收益 0.70% 上涨个数 8 最佳 2.04%加权收益 0.67% 下跌个数 2 最差 -1.64%
累计收益 2.89%
平衡型-第4期-本周统计
平均收益 0.37% 上涨个数 7 最佳 2.14%加权收益 0.34% 下跌个数 3 最差 -2.66%
累计收益 2.75%
0
加权收益 0.68% 下跌个数 2 最差 -1.30%
累计收益 2.90%
加权收益 0.02% 下跌个数 5 最差 -2.25%
累计收益 2.41%
5月24日
进攻型-第4期-本周统计
平均收益 0.66% 上涨个数 8 最佳 2.77%加权收益 0.68% 下跌个数 2 最差 -1.30%
累计收益 2.90%
平衡型-第4期-本周统计
平均收益 0.00% 上涨个数 5 最佳 2.70%加权收益 0.02% 下跌个数 5 最差 -2.25%
累计收益 2.41%
0
其中表现最佳的双环转债上涨3.41%，
表现最差的华统转债下跌-3.05%。
策略运行3期，进攻型量化策略累计收益2.22%，创新高。
最大回撤（按期结算）：暂未发生回撤
本期轮出：双环转债、文科转债、湖盐转债、华统转债、新春转债、星帅转债、荣晟转债
本期轮入：英特转债、天能转债、永安转债、九洲转2、华锋转债、北陆转债、永冠转债
其中表现最佳的北陆转债上涨2.70%，表现最差的英特转债下跌-2.25%。
策略运行3期，平衡型量化策略累计收益2.41%，创新高。
最大回撤（按期结算）：暂未发生回撤
本期轮出：英特转债、嘉友转债、华通转债、荣晟转债、司尔转债
本期轮入：今天转债、永安转债、华统转债、海波转债、朗科转债
进攻型
上期平均收益0.45%，加权收益0.49%；其中表现最佳的双环转债上涨3.41%，
表现最差的华统转债下跌-3.05%。
策略运行3期，进攻型量化策略累计收益2.22%，创新高。
最大回撤（按期结算）：暂未发生回撤
本期轮出：双环转债、文科转债、湖盐转债、华统转债、新春转债、星帅转债、荣晟转债
本期轮入：英特转债、天能转债、永安转债、九洲转2、华锋转债、北陆转债、永冠转债
平衡型
上期平均收益0.00%，加权收益0.02%；其中表现最佳的北陆转债上涨2.70%，表现最差的英特转债下跌-2.25%。
策略运行3期，平衡型量化策略累计收益2.41%，创新高。
最大回撤（按期结算）：暂未发生回撤
本期轮出：英特转债、嘉友转债、华通转债、荣晟转债、司尔转债
本期轮入：今天转债、永安转债、华统转债、海波转债、朗科转债
0
5月20日
进攻型-第3期
平均收益 0.03% 上涨个数 5 最佳 3.73%
加权收益 0.08% 下跌个数 5 最差 -3.94%
累计收益 1.81%
平衡型-第3期
平均收益 -0.70% 上涨个数 2 最佳 1.77%
加权收益 -0.70% 下跌个数 8 最差 -2.69%
累计收益 1.69%
进攻型-第3期
平均收益 0.03% 上涨个数 5 最佳 3.73%
加权收益 0.08% 下跌个数 5 最差 -3.94%
累计收益 1.81%
平衡型-第3期
平均收益 -0.70% 上涨个数 2 最佳 1.77%
加权收益 -0.70% 下跌个数 8 最差 -2.69%
累计收益 1.69%
0
加权收益 0.16% 下跌个数 4 最差 -3.29%
累计收益 1.88%
加权收益 -0.29% 下跌个数 6 最差 -2.24%
累计收益 2.10%
5月19日
进攻型-第3期
平均收益 0.11% 上涨个数 6 最佳 3.04%加权收益 0.16% 下跌个数 4 最差 -3.29%
累计收益 1.88%
平衡型-第3期
平均收益 -0.29% 上涨个数 4 最佳 3.19%加权收益 -0.29% 下跌个数 6 最差 -2.24%
累计收益 2.10%
0
加权收益 0.17% 下跌个数 5 最差 -1.77%
累计收益 1.90%
加权收益 -0.69% 下跌个数 8 最差 -2.57%
累计收益 1.70%
5月19日
进攻型-第3期
平均收益 0.13% 上涨个数 5 最佳 2.81%加权收益 0.17% 下跌个数 5 最差 -1.77%
累计收益 1.90%
平衡型-第3期
平均收益 -0.68% 上涨个数 2 最佳 2.51%加权收益 -0.69% 下跌个数 8 最差 -2.57%
累计收益 1.70%
0
5月17日
进攻型-第3期
平均收益 -0.14% 上涨个数 3 最佳 5.19%
加权收益 -0.08% 下跌个数 7 最差 -2.06%
累计收益 1.64%
平衡型-第3期
平均收益 -0.86% 上涨个数 3 最佳 1.36%
加权收益 -0.87% 下跌个数 7 最差 -2.06%
累计收益 1.52%
进攻型-第3期
平均收益 -0.14% 上涨个数 3 最佳 5.19%
加权收益 -0.08% 下跌个数 7 最差 -2.06%
累计收益 1.64%
平衡型-第3期
平均收益 -0.86% 上涨个数 3 最佳 1.36%
加权收益 -0.87% 下跌个数 7 最差 -2.06%
累计收益 1.52%
0
上周收盘定价曲线：Y=0.03307X^2+0.01641X+96.2
本周收盘定价曲线：Y=0.004151X^2+0.3241X+104.6
曲线显示本周转债价格整体大幅上升，溢价率上升，低价券溢价率上升。
转债市场升温，成交额增加，转债价格整体走高。转债市场估值水平主动拉升，处于历史较高分位，警惕高估值转债个券。行业方面，随着全球经济修复，疫情退出交易逻辑进一步强化，顺周期交易持续向好。个券方面，适当关注估值较低的个券，挖掘业绩增长相对确定的品种。
本周转债策略实盘收益2.09%，战胜2个组合，体现了止盈点的重要性
【进攻型量化策略】
上期平均收益0.38%，加权收益0.35%；
其中表现最佳的光华转债上涨3.35%，表现最差的好客转债下跌-4.13%。
从第一期开始，进攻型量化策略累计收益1.73%，创新高。
本期轮出：司尔转债、百川转债、好客转债
本期轮入：湖盐转债、新春转债、星帅转债
【平衡型量化策略】
上期平均收益1.86%，加权收益1.83%；
其中表现最佳的英特转债上涨5.66%，表现最差的君禾转债下跌-0.33%。
从第一期开始，进攻型量化策略累计收益2.39%，创新高。
本期轮出：华统转债、君禾转债
本期轮入：嘉友转债、荣晟转债
转债量化与情绪面解读见公众号
本周收盘定价曲线：Y=0.004151X^2+0.3241X+104.6
曲线显示本周转债价格整体大幅上升，溢价率上升，低价券溢价率上升。
转债市场升温，成交额增加，转债价格整体走高。转债市场估值水平主动拉升，处于历史较高分位，警惕高估值转债个券。行业方面，随着全球经济修复，疫情退出交易逻辑进一步强化，顺周期交易持续向好。个券方面，适当关注估值较低的个券，挖掘业绩增长相对确定的品种。
本周转债策略实盘收益2.09%，战胜2个组合，体现了止盈点的重要性
【进攻型量化策略】
上期平均收益0.38%，加权收益0.35%；
其中表现最佳的光华转债上涨3.35%，表现最差的好客转债下跌-4.13%。
从第一期开始，进攻型量化策略累计收益1.73%，创新高。
本期轮出：司尔转债、百川转债、好客转债
本期轮入：湖盐转债、新春转债、星帅转债
【平衡型量化策略】
上期平均收益1.86%，加权收益1.83%；
其中表现最佳的英特转债上涨5.66%，表现最差的君禾转债下跌-0.33%。
从第一期开始，进攻型量化策略累计收益2.39%，创新高。
本期轮出：华统转债、君禾转债
本期轮入：嘉友转债、荣晟转债
转债量化与情绪面解读见公众号
0
今日统计
进攻型-本周 平均收益 0.40% 上涨个数 7 最佳 3.40% 加权收益 0.39% 下跌个数 3 最差 -3.34%
平衡型-本周 平均收益 1.72% 上涨个数 9 最佳 4.62%加权收益 1.70% 下跌个数 1 最差 -0.23%
进攻型-本周 平均收益 0.40% 上涨个数 7 最佳 3.40% 加权收益 0.39% 下跌个数 3 最差 -3.34%
平衡型-本周 平均收益 1.72% 上涨个数 9 最佳 4.62%加权收益 1.70% 下跌个数 1 最差 -0.23%
0
今日统计
进攻型：
平均收益 加权收益 上涨个数 下跌个数 最佳 最差
1.68% 1.74% 8 2 5.17% -2.29%
平衡型：
平均收益 加权收益 上涨个数 下跌个数 最佳 最差
1.16% 1.16% 9 1 2.12% -0.20%
进攻型：
平均收益 加权收益 上涨个数 下跌个数 最佳 最差
1.68% 1.74% 8 2 5.17% -2.29%
平衡型：
平均收益 加权收益 上涨个数 下跌个数 最佳 最差
1.16% 1.16% 9 1 2.12% -0.20%
0
今日统计：
进攻型统计 平均收益 0.69% 上涨个数 6 下跌个数 4 最佳 5.21% 最差 -1.25% 加权收益 0.71%
平衡性统计 平均收益 -0.04% 上涨个数 2 下跌个数 8 最佳 2.18% 最差 -1.25% 加权收益 -0.05%
进攻型统计 平均收益 0.69% 上涨个数 6 下跌个数 4 最佳 5.21% 最差 -1.25% 加权收益 0.71%
平衡性统计 平均收益 -0.04% 上涨个数 2 下跌个数 8 最佳 2.18% 最差 -1.25% 加权收益 -0.05%
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