职业投资者的估值

看到很多讨论是不是要辞职做职业投资者,还有职业投资者为什么没有社会地位等等的讨论,感觉这些讨论没有定量。不同工作收入的含金量是不一样的,就跟不同股票的盈利质量不一样。在某种程度上可以用股票估值的方法给职业投资者估值。比如说公务员,医生,教师这种职业,旱涝保收,被裁员的风险很小,相当于国债,现在国债的利率是3%左右,相当于PE 33倍。而职业投资的收入不稳定,相当于银行,保险这种公司的盈利,现在PE大概是6左右,和国债的区别大概是5倍。按5倍算的话,职业投资一年100万的收入,大概相当于医生教师20万的年收入。这个没有考虑职业带来的其他收益,比如说介绍熟人看病等等无法量化的因素。

其他职业,像国企,私企的工资收入的PE值大概介于6-33之间。因为相对于职业投资,工资收入毕竟没有亏损的风险,而且大多数工作在几年之内的收入和稳定性还是可以预见的。有了这样一个量化的指标,大家在考虑要不要辞职全职投资的时候可以算一下,比如说如果你在国企工作一年30万,你觉得值20倍PE,是职业投资6 PE的3.33倍,那你要年投资收入赚到100万才考虑辞职做职业投资。同样的,当你考虑社会地位的时候,如果你做职业投资,一年赚到100万的时候,才可以和国企30万一年,或者20万一年的医生教师比社会地位。

从大家的讨论来看,不同的工作带来不同的价值和意义,不同的人也有不同的喜好,这些讨论起来很难有一致意见。我在这只是纯粹想讨论一下不同职业的收入估值。不过我发现有时候大家把自己的角色代入,讨论可能有偏见。我觉得大家可以这样想,如果另外一个人,你可以把他后面一辈子的收入买下来,你愿意出多少钱?下面是四种假设的情况,假设这四个人都是40岁,其他情况也差不多,这里也只讨论行业平均水平,所以假设这四个人在各自的行业里面算是平均水平,以后的发展也是行业平均水平。

赌徒:去年赚200万
职业投资者:去年赚100万
国企雇员:去年赚30万
医生:去年赚20万
发表时间 2020-09-07 14:07     最后修改时间 2020-09-08 17:00

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yanghongyong

赞同来自: 子非鱼b

只想说一句:人家老师医生公务员也可以做投资的,也可能一样做得好!
2021-09-25 15:32 引用
1

caib001

赞同来自: 唐江杰

不谈本金只谈利润就是耍流氓
2021-09-25 14:39 引用
0

夏天的夏天

赞同来自:

职业投资者和赌徒的区别在哪?
2021-09-25 14:22 引用
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钟晨

赞同来自: sulf666 好奇心135

以前我也纠结过,我也认可很多观点。什么社会地位、隐性福利、稳定性,这些当然会影响市场价值。
但是随着学习深入,我开始改变想法。作为一个投资者更应该关注的是内在价值,就如巴菲特所说,我不需要市场价格告诉我价值如何,我已经知道。
应该公平些,都用自由现金流折现法进行估值。
比如医生、公务员、国企这些岗位,你要通过自己对这些岗位的持续性、未来增长的理解进行估值,未来收入加总到今天的折现值是多少。
现金流折现的前提是持续性、资本性开支小(维持当前收入需要再投入,比如送礼),不符合的职业不能进行估值。比如随时可能失业的岗位。
2021-09-25 12:25 引用
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优质资产收集人

赞同来自: 黎明哥

有点意思
2021-09-20 16:44 引用
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tellingle

赞同来自: sulf666 超级怂人全靠蒙 XIAOHULI92 hark2000

JSL这方面的话题很多,什么社会价值,社会地位,估值又来了。 一直在思考,为什么职业投资者如此在意这些东西,想来想去,还不是因为那几个职业一直被追捧,职业本身挺正常的,主要是追捧这些职业的人,他们病了,包括他们的职业观和价值观都处于一种病态,千人考公、万人考艺就说明了一切。
不是很赞同估值对比,还把他们违法违规的好处和隐性福利都算进去,平日里散户对坐庄和股东减持不都深恶痛绝吗。
职业投资是一条漫长的路,尤其是价投,成功门槛很高,当你第一年赚100万的时候,你可能觉得跟他们20万年薪差不多,10年以后,算上复利都远不止赚1000万,如果这1000万你没花掉,固收利息都可以吊打他们了,况且人过中年趋于保守,等他们退休了,不能也不敢介入中高风险投资。
到时候再看自己写的这篇:“谁写的”。
2021-09-20 16:31修改 引用

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