我的价值投资记录（投资基石：低估买入，高估卖出）

在这里先介绍一下，本人2000年参加工作，2001年开始入市，热爱股市，可以说着迷吧。基本上发了工资都投入了股市。2010年以前一直是做短线，研究技术分析。可以说没有怎么赚钱。基本是亏钱。但你要有个什么选股思路，叫我编个技术指标进行分析验证，我是比较在行的。从2010年开始转变，开始买书学习。慢慢开始学习价值投资。我是那种看股票相关的书一天可以看一本，看别的书，看一眼就眼睛痛的人。但是自从学习后我感觉我的变化还是很大，学习价值投资后我的净值开始不断上升。

我能记得的是开始购买兴业银行（买入理由：股价*（1 净收率）三年可以翻倍）。
后面是有记忆的：
一、2012年4月24日买入300082，（买入理由：股价从80多跌到了13元，当时市净率约1.3倍，净资产里有约5元是现金，净现金较高，每股收益还不错。并且快要破净，新股破净可是会有大股东支持的。风险较小，然后看资金投向，是投向自已公司行业的产业链前半段，并且大股东是人大代表。认为后续业绩会变很好。） 后面也是一路加仓。去年2015年4月3日17.12全仓卖出（理由三年翻倍计划完成，价格也已达高估水平，主要还有业绩并没有想得那样走好。且大股东关联交易有原料涨而销售价格不涨的不良交易。）；
卖出后一直空仓，做过短线A类，现金理财；不过卖出后涨了不少，好的波段没拿到，但满足了。但学习中踩了一次雷。那就是套利502003，听信集友写的基金没建仓，折价买入当天赎回，好像是损失了3%，所以基金金理你一定不要相信。投资交给自已。
当然2012年4月24日——2015年4月3日中间也有进行融资做过一些小的短线。

二、 2015年7月8日，从集思录学得A类发现的机会，全仓买入150186军工A（理由是：折价约25%，低折算上后面二天全部跌停也可以赚4%），7月9日开盘涨停板，看到来了大把利润，又看到涨停快打开，结果全卖了，想接回，可是后面接不回了，赚了10%， 总结：太不贪心了，要贪时一定要贪；因为后面过两天母基赎回可是可以赚38%啊。 卖出后空仓，做现金。

三、进入2015年九月，开始关注到了港股，并关注到了中国神华，并且人民币贬值，2015年9月10全仓买入神华，马上给了教训，还好国庆后回来了，10月15日就卖了，因为没有怎么分析，后面进行了分析，发现煤的价格已跌到了底谷，所有的煤企都亏损了，后续煤的价格不可能再跌，但底谷的煤价，神华还有比较高的每股收益。所以果断在11月6日再次全仓买入01088；一直持有到2016年6月22日，在最后交易时间13.74全部卖出(理由是第二天分红扣税想做个短线），结果买不回来了。

四、空仓没几天，又再看了几本书，学到了价值投资中的现金流分析。结果分析出来00880与01880；发现澳博控股00880价值8.72元（在所有股票中折价第一）；百丽国际01880价值3.37元；然后再结合技术分析，在2016年6月27日以均价4.54元果断全仓买入澳博控股00880; 持有中。（理由：现金流好，分红高，负债率低，并且业绩也是底部区，后面在2017年底有新项目上葡京上马。要知道现在总资产是360亿，上马的上葡京投资了300亿。所以等新项目上马后业绩会有大的改观。目标三年15元以上，保守也应翻倍。

五、后续记录等澳博控股00880翻倍结束再写。接2017-6-14日8.5全仓卖出。2017.10.10双十好日子7元全仓。持有中。同时发布一下880的未来几年业绩与股价预测。



六、2017-6-17日记录：昨天6-16日发现136821中安消债券跌到66元。税后年化达到38%；再进一步分析：
1.债券上市才半年，募集的资金总共11亿，其中有个项目9.2亿的卓越已中止，6-15日有债券持有人召开了债券持有人大会。要求一些保障事情，并提出提前偿还。暂未公告。
2. 这是一家市值过百亿的上市公司。大跌是因为被德勤出具了一份关于关联交易问题的报告。在收购问题上出了问题，但经营正常。
3. 大股东2014年用约38亿进驻。目前股份还没有解禁。大股东占42%，是一家独大的大股东。我想大股东不会拿这么多钱来开玩笑。当然股票是绝对不能买的。因为破产清算也还不到股民身上。再者大股东是一家深圳市的中恒投资有限公司，投资公司最会的就是资本运作。所以基本上认为风险很小。
4. 目前中国还没有上市公司违约的记录。并且股票停牌重组中。大股东说是在准备卖非主营的业务。
签于以上分析，果断在66元全仓买入。但是因为是T+0，也不想全仓，在66.1几个份位又进行了部分交易，最后仓位约80%；
6-17日大早起来看公告，债券从6-19日开始停牌了。原因是债券持有人大会的议案证监会要求公司要开董事会商量答复。公司准备开董事会商讨。这里说下我自已的观点，如果我是董事长，我最少会把议案里的要求即提前偿还债券本息的事情，同意全额偿还或是即偿还50%；因为公司现在正在风口浪尖上，股票连续跌停，自已质押的股份眼看就要出问题了，为了维稳展现公司的实力。并且债券借的钱确实并没有花，项目已中止。这本就是应该还的。为什么不早还，又可以对股价维稳，一箭双雕何乐而不为。不过结果如何还看。。。。。。。

2017-9-5，可能是中安消的地卖了，有机构收货，所以赚2.5%全部清仓了。因为近期一直关注五洋债让我很不心安。如果不还我可要破产的。。 清了再买就提示只有机构投资者可买喽。哈哈总算安全出来了。并且现在00880也跌到了7元以下。准备择机再买入00880.另外看好00321；02877.

2017-10-10：今天是个好日子。本来是想等00880再跌到6.5以下再全仓杀入的。结果实在是等不住了，总在想，8.5卖出，现在7元接回来，已有20%了。你还想怎样。人不能太贪心。于是忍不住。手一痒，今天又全杀进去了。目标持仓3年。目标价15元？20元？28元？？？？。
2018-5-31，00880短期涨幅实在是太大了。让人受不了。所以今天平均11.02全仓卖了。因为我一直认为卖一定要卖在快速上涨时，这时成交量大，才好卖。并且明天是6月1日，公布赌收日。也就是利好兑现时。今天收益已有约55%，具体要等明天结算出来才知道。后续准备空仓等机会。
2018-7-3：7月1日公布6月澳门赌收。因为不理想，今天大跌。刚好资金到位。在9.14左右全部接回来。有十几个点的差。股数又多了一成多。等2021年业绩爆发。股价25元再收割。
20181231：2018年小结
1、2018年，收益28.1%，全部来自于00880澳博控股。5月31日11.02清仓。6月整月逆回购。7.3日全部9.14接回，接回过早。
2、2018年，盈亏最多的股票是00880，投资逻辑是八个字:低估买入，高估卖出。因结合行业分析，澳博目前高估价在11.4左右，去尾原则在5.31暴涨11.02果断卖出。锁定利润。
3、2018年，投资感悟是一定要坚持价值投资主线，低估买入，高估卖出，中长线投资，不做短线。
4、对2019的投资展望:寻找低估。寻找确定性。继续持股澳博控股。等高估价出现，目标18元。
20191231：2019年小结
2019年是动荡的一年，香港动乱影响股市收益，拉夏贝尔也因为买入过早虽2%的仓位却损失总资产1%。但总归还是有个满意的结局。全年取得26.67%，近几年收益持续走低。今年因为对上葡京开业时间的错估。对澳博控股进行只买不卖的操作。在高点也没有做波段。
展望2020，期待动乱早点结束，持股澳博控股的上葡京早点开业。期望有好的收获。
七、2020年是不平凡的一年，终于已经过去，还好圆满收官，A股投资者大部分都是收益满满，今年主投港股的我收益率持续下降，汇率损失差不多6%，还好还好总体正收益11.77%。今年年初澳博到10元沒卖，后面跌到6元多融资加了点点仓。8月10日大涨，9.64全仓卖出。因为疫情还在，赌场基本上没什么现金流，价格对于估值偏高。所以有利润就放了。结果后面几天还大涨。既然买不回来了，就算了。等过了几天再次对全市场进行分析，发现太谷B被错杀，8月24日开始连续几天满仓了太古B。因为流动性不好，买入成本差不多7.12元。后面就天天跌，最多时帐面亏10，还好没多久就上来了，但这期间汇率损失较多。到12日4日发现自选股00883暴跌，估值己比太古低，所以开始卖出太古B买入00883，因为流动性问题，太古B从7.57一直卖到7.37才清完，最后00883平均买入成本7.2元。太谷B持仓几个月扣除汇率最终获利1%，00883买入后天天跌，最多帐面损10%，后面立马回来，00883被美国搞事，严重错杀，并且沪港通大举买入。我想有资金的地方就有戏。低估+资金√。展望2021年，希望疫情快点过去，美国也不要再搞事，希望今年收益翻一番[呲牙][呲牙][呲牙]
八、2021年美国摘事情，机会在搞事情的股票，另外可转债也有好机会啦。2021.3.19最近买入的可转债整体收益差不多有4%多了。今天看到心仪的中国海洋石油跌到了年前卖出价8.7以下，差不多在8.4的价格移仓了过来。清仓了可转债。并不是不看好可转债。只是自已更喜欢做股票。可转债只是在避险时才买。今天第二大重仓佳力转债大涨，在早盘快速出清了。第一大重仓本钢今天在早盘下跌过程中出清。不好卖。国城最好卖，单一挂，一会被吃掉。所以国城后续应会很好。其实我也非常看好国城。换回中国海洋石油账户股票数量多了约10%：
九、2021-9-15日
很久没有来这这里了。9-15交易也没有写记录。现在补上。
9月15日看到澳博大跌。原因是政府说要进行赌场新规。但认为影响不大，所以在海油与澳博价差在2.3左右进行了高低切。全部换成了澳博控股。认为澳博现时疫情下价值6元。但明年价值12元-15元之间。危机危机，有危才有机。所以大危机=大机会。
耐心等价价值回归。

2021年12月31日：
又日风风雨雨的一年过去了。今年恒指下跌了13.85%；
本人在上半年本已完成了42%的收益，却没有止盈。下半年回撤。上半年赚钱的有可转债，中国海洋石油。在9月15日换回澳博控股。后面几个月澳博控股因为新的疫情奥米克龙下跌不少。还好实现了正收益15.04%；展望2022年，希望疫情快结束。澳门的旅游业恢复。好让股价恢复。危机危机（先有危才有机会）

2022年12月30日：今年恒指跌15.46%,我的收益刚好转正1.08%;
今年疫情反复,中国一直困难.投资的澳博控股也是因为赌牌问题,没有人去澳门的问题,今年一直下跌,最多跌幅近50%,让资产曲线回撤很大,还好疫情在11月出现好转,以及赌牌确定.00880澳博在11月及12月两个月快速大涨回来.展望2023年，希望澳门的旅游业尽快恢复。好让股价恢复到12元以上.

今年最大的感悟就是: 投资要有信心及耐心. 我对澳博的信心就是疫情一定会过去.

总结记录年收益：因为之前没有记录，又因为手续费的问题换了几次券商，所以没有计算过，不过：2001-2009年基本没赚过。钱也投的少，从2010开始就没亏过，钱也开始持续加码。从2012开始有记录：
2012年：15%
2013年： 39%
2014年：10.5%
2015年：49%
2016年：57%；
2017年：40%
2018年：28.1%
2019年：26.67%
2020年：11.77%
2021年：15.04%
2022年: 1.08%