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刚开始接触股市是在24年9月，当时是因为要参加学校举办的比赛，碰上了那一波大行情。但是真正入市是在25年12月，主要有几个原因：
1.去年12月的时候，我已经写完了我的毕业论文，跟因子策略相关。这个过程我也是付出了很大的努力，主动探索了一些未知的知识，毕竟同学们写的都很敷衍很简单（我也知道这东西没人会看）。从一个想法到最后策略的落地，最开始挖研报模仿思路、做数据、学Python以及一些深度学习的东西，到最后策略在Ptrade平台回测，都是凭兴趣驱动，每完成一步都给了我很强的正反馈。最后的回测结果年化18％，在尽可能模拟真实交易条件比如滑点、手续费等的情况下，这样的结果给我这种小白一种蜜汁自信，萌生出入市的想法。
2.那个时候我也找到了工作，有很多空闲的时间可以学习其他东西。我的老师说我很有探索精神，可以把投资作为一个副业，也可以当做一个爱好。他也能给我提供一些指导。我想着拿几万块钱试试水，亏完也就不玩了，那就试试吧。
最早了解的是B站一个吃息策略，分三步：流动性保障+创造现金流+超额收益。流动性保障方面将自己的半年或者一年生活费（或者更长时间）买短融ETF或者逆回购。现金流方面选取稳定分红的标的，通过股息率和期望收到的现金分红来计算每年投入多少。这一步完成需要相当长的时间，当然还需要保证每年的分红。第三步可以进行一些进攻型配置，获取超额收益。这个策略定位核心在于第二步，要寻找一家商业模式很好的标的，很考验研究功底。跟着博主学习，增加了一些基本功比如读财报，跟踪主要的经济指标之类的。
后面在看各种视频了解市场行情的时候，出现次数很高的一个词就是基本面失效，等待市场筑底。于是，我就去了解学习技术分析那一套。我发现越学越糊涂，经常搞不懂为什么，同样的一个指标在这里有大作用，而在别的地方又无效。我想过通过蒸馏的方式把这些指标或者形态标准化，然后发现技术分析这套方法，经验的作用要远远大于标准化。速成不来，只能慢慢学习，慢慢积累吧。
半年做了两笔交易，一笔亏一笔赚，回到起点。但是个人感受还是跟无头苍蝇一样，没有自己的交易方法指导，最主要的原因还是在于自己没有积累，谈何想法策略呢。翻了站里面大佬们的贴子和回复，深受启发。人对时间毫无还手之力，时间长了根本记不得之前做了什么，干了很多事但没什么沉淀的，走了很远，惊觉在原地踏步。还有一点就是AI工具的使用。之前写论文学因子策略的时候，也是借助了很多AI，但是都是网页端的对话，所以这个过程其实也学了不少东西。但是这半年来，有了Claude和Codex，只会“允许，下一步”……没什么思考，所以什么也没有沉淀下来，以后的学习要深以为戒。
先给自己设定个目标：先积累沉淀，看书或者是泡论坛、翻研报等等，再谈想法策略吧。所以，记录自己，从现在开始吧。
1.去年12月的时候，我已经写完了我的毕业论文，跟因子策略相关。这个过程我也是付出了很大的努力，主动探索了一些未知的知识，毕竟同学们写的都很敷衍很简单（我也知道这东西没人会看）。从一个想法到最后策略的落地，最开始挖研报模仿思路、做数据、学Python以及一些深度学习的东西，到最后策略在Ptrade平台回测，都是凭兴趣驱动，每完成一步都给了我很强的正反馈。最后的回测结果年化18％，在尽可能模拟真实交易条件比如滑点、手续费等的情况下，这样的结果给我这种小白一种蜜汁自信，萌生出入市的想法。
2.那个时候我也找到了工作，有很多空闲的时间可以学习其他东西。我的老师说我很有探索精神，可以把投资作为一个副业，也可以当做一个爱好。他也能给我提供一些指导。我想着拿几万块钱试试水，亏完也就不玩了，那就试试吧。
最早了解的是B站一个吃息策略，分三步：流动性保障+创造现金流+超额收益。流动性保障方面将自己的半年或者一年生活费（或者更长时间）买短融ETF或者逆回购。现金流方面选取稳定分红的标的，通过股息率和期望收到的现金分红来计算每年投入多少。这一步完成需要相当长的时间，当然还需要保证每年的分红。第三步可以进行一些进攻型配置，获取超额收益。这个策略定位核心在于第二步，要寻找一家商业模式很好的标的，很考验研究功底。跟着博主学习，增加了一些基本功比如读财报，跟踪主要的经济指标之类的。
后面在看各种视频了解市场行情的时候，出现次数很高的一个词就是基本面失效，等待市场筑底。于是，我就去了解学习技术分析那一套。我发现越学越糊涂，经常搞不懂为什么，同样的一个指标在这里有大作用，而在别的地方又无效。我想过通过蒸馏的方式把这些指标或者形态标准化，然后发现技术分析这套方法，经验的作用要远远大于标准化。速成不来，只能慢慢学习，慢慢积累吧。
半年做了两笔交易，一笔亏一笔赚，回到起点。但是个人感受还是跟无头苍蝇一样，没有自己的交易方法指导，最主要的原因还是在于自己没有积累，谈何想法策略呢。翻了站里面大佬们的贴子和回复，深受启发。人对时间毫无还手之力，时间长了根本记不得之前做了什么，干了很多事但没什么沉淀的，走了很远，惊觉在原地踏步。还有一点就是AI工具的使用。之前写论文学因子策略的时候，也是借助了很多AI，但是都是网页端的对话，所以这个过程其实也学了不少东西。但是这半年来，有了Claude和Codex，只会“允许，下一步”……没什么思考，所以什么也没有沉淀下来，以后的学习要深以为戒。
先给自己设定个目标：先积累沉淀，看书或者是泡论坛、翻研报等等，再谈想法策略吧。所以，记录自己，从现在开始吧。
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有半个月没记录了，这半个月其实也没看那本书，一直在搞一个宽基ETF轮动的策略。
选择宽基ETF，是因为轮动策略可能在《不亏》提到的策略里面较为简单，比较适合我这种小白，而宽基ETF在ETF里面又比较简单。宽基ETF的影响因素有宏观经济、资金流动性以及市场情绪，所以我结合一些研报资料，挑选了消费、出口、工业生产、信贷、汇率五类宏观指标中的一些，分别映射内需、外需、制造业、流动性、国际资本流动。但是，仅仅依靠宏观信息肯定是不够的。
我觉得轮动的本质是：宏观状态变化 → 不同风格风险收益比变化 → 资金再配置 → 价格相对强弱交替。比如消费走强 → 消费风格占优、汇率贬值 → 出口导向风格强势；所以，我觉得还需要确认宏观指标的边际变化能不能对不同风格的风险收益产生变化，或者说不同的风格切换有没有受到宏观信息的变化影响。
回测结果如下：
回测区间是20200101至今，在2024年6月之前没有数据，是因为采用了滚动窗口回归的方式，参数没选好。还有很多细节的问题没想清楚，所以，我其实也看不出这个想法到底能不能行，有没有大神指点一下。
周末两天在整理代码数据，很繁琐，也发现出自己存在的一些缺点，为什么不能在每一步完成的时候就整理一下，现在维护这些东西很心累。后续持续更新，也要加强学习与反思……
选择宽基ETF，是因为轮动策略可能在《不亏》提到的策略里面较为简单，比较适合我这种小白，而宽基ETF在ETF里面又比较简单。宽基ETF的影响因素有宏观经济、资金流动性以及市场情绪，所以我结合一些研报资料，挑选了消费、出口、工业生产、信贷、汇率五类宏观指标中的一些，分别映射内需、外需、制造业、流动性、国际资本流动。但是，仅仅依靠宏观信息肯定是不够的。
我觉得轮动的本质是：宏观状态变化 → 不同风格风险收益比变化 → 资金再配置 → 价格相对强弱交替。比如消费走强 → 消费风格占优、汇率贬值 → 出口导向风格强势；所以，我觉得还需要确认宏观指标的边际变化能不能对不同风格的风险收益产生变化，或者说不同的风格切换有没有受到宏观信息的变化影响。
回测结果如下：
回测区间是20200101至今，在2024年6月之前没有数据，是因为采用了滚动窗口回归的方式，参数没选好。还有很多细节的问题没想清楚，所以，我其实也看不出这个想法到底能不能行，有没有大神指点一下。
周末两天在整理代码数据，很繁琐，也发现出自己存在的一些缺点，为什么不能在每一步完成的时候就整理一下，现在维护这些东西很心累。后续持续更新，也要加强学习与反思……
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整理好了常用的情绪指标，并且也做了一些回测。根据其中一个指标信号：
投资沪深300并持有3个月，平均收益为1.82%，盈利概率为59.46%。持有6个月，平均收益为4.43%，盈利概率为58.33%。持有1年，平均收益为4.28%，盈利概率为51.47%。
投资中证500并持有3个月，平均收益为2.33%，盈利概率为56.76%。持有6个月，平均收益为4.61%，盈利概率为61.11%。持有1年，平均收益为3.48%，盈利概率为51.47%。
投资中证1000并持有3个月，平均收益为1.32%，盈利概率为55.41%。持有6个月，平均收益为3.62%，盈利概率为54.17%。持有1年，平均收益为1.73%，盈利概率为50.00%。
费了挺大功夫以后想了一想，发现自己挺傻的。集思录也有自己的情绪指标，各个平台也都有自己的指标，数据实时更新。自己从头做一个，最好的效果也就是抄底逃顶，自己造轮子属于投入产出比极低的事情。
第二本书到了，《周期、估值与人性》，继续学习。
投资沪深300并持有3个月，平均收益为1.82%，盈利概率为59.46%。持有6个月，平均收益为4.43%，盈利概率为58.33%。持有1年，平均收益为4.28%，盈利概率为51.47%。
投资中证500并持有3个月，平均收益为2.33%，盈利概率为56.76%。持有6个月，平均收益为4.61%，盈利概率为61.11%。持有1年，平均收益为3.48%，盈利概率为51.47%。
投资中证1000并持有3个月，平均收益为1.32%，盈利概率为55.41%。持有6个月，平均收益为3.62%，盈利概率为54.17%。持有1年，平均收益为1.73%，盈利概率为50.00%。
费了挺大功夫以后想了一想，发现自己挺傻的。集思录也有自己的情绪指标，各个平台也都有自己的指标，数据实时更新。自己从头做一个，最好的效果也就是抄底逃顶，自己造轮子属于投入产出比极低的事情。
第二本书到了，《周期、估值与人性》，继续学习。
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摸鱼几天看完了《不亏》，受益匪浅。用了codex写了一篇读书笔记，但是AI味实在是太浓了，看不下去。下单了一本实体书，后续再读的时候慢慢补充。
站里面也有很多大佬自制指标判断市场行情，我之前看论文和研报的时候也发现了很多情绪指标。总体来说，学术界和业界用的不太一样，有些指标简单，有些指标复杂，所以我想下一步整理一下常用的一些指标。
站里面也有很多大佬自制指标判断市场行情，我之前看论文和研报的时候也发现了很多情绪指标。总体来说，学术界和业界用的不太一样，有些指标简单，有些指标复杂，所以我想下一步整理一下常用的一些指标。
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周末两天计划沿着博主的想法整理成一个策略，回测检验一下是否有效。在整理完以后，发现买入规则存在问题，存在的疑问是这个市场观察信号发出以后就买入，如果第二天信号就修复了怎么办？在震荡行情岂不是白白亏钱？我想的是：如果指标在后续得到确认，可以买入，那肯定不算是一个好的买点。当时没搞懂博主的这个指标到底怎么用，所以放下这个想法去看书积累了。
今天上班摸鱼的时候开始看《不亏》，发现资水老师和打新老师的一些观念和这个博主的重合度很高。比如，投资不一定要买股票。两位老师阐述的更加详细，从影响因子复杂度，定价锚，散户处于信息链末游、市场动态博弈导致策略失效等，而博主从风险角度说选择宽基指数、行业ETF、个股这样的顺序。
还有，资水老师介绍自己研究大盘的想法，说看清走势是做出所有决策的前提，判断大盘是可行的，靠谱的。我突然想到，博主给这个指标定位是市场观察指标，用来辅助，其实就是用来判断大盘走势。我想清楚了为什么周末的策略为什么进行不下去，原因是我把它当做买入的指标，而非观察的工具。
今天上班摸鱼的时候开始看《不亏》，发现资水老师和打新老师的一些观念和这个博主的重合度很高。比如，投资不一定要买股票。两位老师阐述的更加详细，从影响因子复杂度，定价锚，散户处于信息链末游、市场动态博弈导致策略失效等，而博主从风险角度说选择宽基指数、行业ETF、个股这样的顺序。
还有，资水老师介绍自己研究大盘的想法，说看清走势是做出所有决策的前提，判断大盘是可行的，靠谱的。我突然想到，博主给这个指标定位是市场观察指标，用来辅助，其实就是用来判断大盘走势。我想清楚了为什么周末的策略为什么进行不下去，原因是我把它当做买入的指标，而非观察的工具。
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