开贴记录下投资/资产配置心路

2011年我从头部985法学专业毕业，在德国公司经历了衰退、然后去了科技大厂， 经历了大厂动荡，去了地产， 经历了地产三道红线， 又去了央企。 最近从央企离职， 大部分时间关注投资，开贴记录下。

对我影响比较大的几个思想来源： Walter Schloss, 塔勒布, 这两位都是所有发表书目通读五遍以上。以及国内许哲老师

获得alpha的优势是，具备科技、地产行业经验。

最近在补财务知识。

对收益的底层认知：收益= beta+alpha-最大亏损

根据markweitz资产组合理论， 构建资产组合，
目标： 构建长期年化6%-9%的投资组合， 整体最大回撤小于30%，夏普比率水平中低。

目前的策略：
1. 国内资产：（17-25年回测数据）
- 现金流资产：类现金/理财类， 年化1-2%。
- Yielding Asset: 红利指数定投+一揽子高股息个股（20-30只），不择时， 低位区间加倍。年化收益8-9%， 年化波动18%， 最大回撤50%。
- Walter Schloss Strategy: 股息率大于4， 市净率小于1， 近250日涨幅小于30%，高度分散。年化收益8%， 波动率15%， 最大回撤20%。

2. 境外资产：

- 指数投资策略（中长期仓位）： 历史级别大幅度下跌时，分批次买入sp500，qqq. 目标收益：10%
- 个股集中买入：关注熟悉行业， 通过研究获得超额alpha.

后续逐步具体讨论，更新思考