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今日商品期货极值异动速览：
（极值速览的详细图表，已附于文末图片。）
今天盘中我发现一个现象：白银10合约价格创了新高（见左侧紫色圈 16110），当时看跌期权在 62。随着期货回调了一阵之后，Put涨到了 70。之后期货又创了新高，比 16110 高出了 85 点。但对应的看跌期权拒绝下跌，不仅没创新低，反而比之前那个 62 的位置还要高一点。见下图：
如果是以前，看到新高我可能凭感觉就去做空、买Put了。
但现在的我，在动手之前，会先去查一下数据。实际收盘价63，对应理论价25.3，偏差高达+37.7。说明即使价格下跌，期权价格也会因为降波和溢价回归而快速缩水——当下的虚值Put价格并不便宜，反而相对较贵。
这种数据提醒，让我现在看待盘面时变得更加理性，不再情绪化下单。做期权，一旦不看数据只凭情绪入场，大概率就是去送钱。这就是为什么说期权是最复杂的衍生品，被誉为皇冠上的明珠。
今天重点聊聊棕榈油：偏差水下，末日轮窗口开启
上图是我统计的最近几天棕榈油平值期权的数据，也就是当前期权实际价格与模型理论价格之间的比较。当前棕榈油的偏差正在持续向0轴下方偏移，0轴下方说明当前期权的实际价格，正在变得比理论价便宜。无论是买Call还是买Put，现在的入场成本都进入了相对划算的区间。
在末日轮的最后一周，Gamma（伽马）风险会急剧抬头，如下图所示，gamma已经抬头。一旦盘中出现放量急拉或急跌的单向快速行情，期权的波动幅度会极其剧烈。
偏差在0轴下方 + 还有6天到期，这是一个非常经典的“末日轮左侧博弈”窗口。（买Put或买Call，视盘中具体形态而定，但入场位置非常关键：做多只能在急跌后接，做空只能在冲高后开。绝不能在行情中途追进去，否则极易被反向波动快速侵蚀本金。）
遇到末日论机会还是免不了要叨：末日轮是天堂也是地狱，Theta（时间价值）损耗在最后几天是指数级加速的。如果要参与，务必做到三点：极度轻仓、只做日内短线、绝不留仓过夜！无论日内盈亏如何，收盘前必须平仓。 不要因为想赚末日轮的钱，而把本金搭进去。
(免责声明：以上均为市场客观数据整理与逻辑探讨，不构成任何直接买卖建议，风险自担。文中所涉及的详细四维数据图、隐波与偏差折线图，可见同名公众号【昕阳的复盘手记】，数据全部为本人亲自统计。)
（极值速览的详细图表，已附于文末图片。）
今天盘中我发现一个现象：白银10合约价格创了新高（见左侧紫色圈 16110），当时看跌期权在 62。随着期货回调了一阵之后，Put涨到了 70。之后期货又创了新高，比 16110 高出了 85 点。但对应的看跌期权拒绝下跌，不仅没创新低，反而比之前那个 62 的位置还要高一点。见下图：
如果是以前，看到新高我可能凭感觉就去做空、买Put了。
但现在的我，在动手之前，会先去查一下数据。实际收盘价63，对应理论价25.3，偏差高达+37.7。说明即使价格下跌，期权价格也会因为降波和溢价回归而快速缩水——当下的虚值Put价格并不便宜，反而相对较贵。
这种数据提醒，让我现在看待盘面时变得更加理性，不再情绪化下单。做期权，一旦不看数据只凭情绪入场，大概率就是去送钱。这就是为什么说期权是最复杂的衍生品，被誉为皇冠上的明珠。
今天重点聊聊棕榈油：偏差水下，末日轮窗口开启
上图是我统计的最近几天棕榈油平值期权的数据，也就是当前期权实际价格与模型理论价格之间的比较。当前棕榈油的偏差正在持续向0轴下方偏移，0轴下方说明当前期权的实际价格，正在变得比理论价便宜。无论是买Call还是买Put，现在的入场成本都进入了相对划算的区间。
在末日轮的最后一周，Gamma（伽马）风险会急剧抬头，如下图所示，gamma已经抬头。一旦盘中出现放量急拉或急跌的单向快速行情，期权的波动幅度会极其剧烈。
偏差在0轴下方 + 还有6天到期，这是一个非常经典的“末日轮左侧博弈”窗口。（买Put或买Call，视盘中具体形态而定，但入场位置非常关键：做多只能在急跌后接，做空只能在冲高后开。绝不能在行情中途追进去，否则极易被反向波动快速侵蚀本金。）
遇到末日论机会还是免不了要叨：末日轮是天堂也是地狱，Theta（时间价值）损耗在最后几天是指数级加速的。如果要参与，务必做到三点：极度轻仓、只做日内短线、绝不留仓过夜！无论日内盈亏如何，收盘前必须平仓。 不要因为想赚末日轮的钱，而把本金搭进去。
(免责声明：以上均为市场客观数据整理与逻辑探讨，不构成任何直接买卖建议，风险自担。文中所涉及的详细四维数据图、隐波与偏差折线图，可见同名公众号【昕阳的复盘手记】，数据全部为本人亲自统计。)
京公网安备 11010802031449号