股指期货平价套利收益率

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股指期货合成期货空头（卖出看涨期权+买入看跌期权）+期货多头，如上证50股指期货，合成2606期货平价套利空间在2个点，请问群里的高手，这里套利空间的收益率有谁计算过来，这中间存在什么样的风险。

发表时间 2026-05-18 11:41 来自浙江

10 个回复

做事商，量化，都在盯着这块肉。
1.8%，2%这种烂肉还是有的，这就是做事商，量化瞧不上，不吃的肉，没多大意思，就和理财差不多。

理论上到期日风险对冲了。

没有组合保证金，实际上持有过程中，只要大幅波动，就会爆仓，要多备保证金，这样计算下来，收益率进一步下降。

鸡肋鸡肋

2026-05-18 16:03 来自湖南引用

@zhangzaqa

上图

这千一的价差，还要考虑交易滑点，对冲敞口，持有成本，根本没有操作性呀

2026-05-18 15:07 来自上海引用

上图

2026-05-18 14:57 来自浙江引用

@亚亚0315

跟持有股指期货多头按月或按季滚贴水有啥区别？

在研究，不是很懂，这应该是绝对收益吧，滚贴水还要承担标的的盈亏

2026-05-18 14:46 来自浙江引用

跟持有股指期货多头按月或按季滚贴水有啥区别？

2026-05-18 14:31 来自广西引用

@fh33255

我计算的远期收益高的时候只有0.4 5%，近期收益更低。没见过2%的收益，难道计算错了？

是2个点，不是2%，收益率是按照占用保证金

2026-05-18 13:25 来自浙江引用

@zaoyb

楼主是不是算错了，根本没有2个点的平价套利空间，3手期权合成的期货空头才能对应一手期货多头
某易软件上面看到的，难道有问题，我再看看

2026-05-18 13:23 来自浙江引用

楼主是不是算错了，根本没有2个点的平价套利空间，3手期权合成的期货空头才能对应一手期货多头

2026-05-18 12:59 来自广东引用

算错了吧，没有套利空间

2026-05-18 12:54 来自上海引用

我计算的远期收益高的时候只有0.4 5%，近期收益更低。没见过2%的收益，难道计算错了？

2026-05-18 12:13 来自加拿大引用

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