2026-5-12 可转债 调仓

投资是一场人气竞赛，在人气最旺的时候买进是最危险的，在那个时候，一切利好因素和观点都已经计入价格中，而且再也不会有新的买家出现..

某种东西价格上涨时，人们的喜爱程度本应下降，但在投资中，他们的喜爱程度往往会加深...

目前个人现阶段转债仓位占比不高（整体仓位48%左右），在持仓的下限附近了，为了应对可能还有的新高，先不准备主动减仓，准备在创了新高后再减仓；今年仅开年3个月，最大回撤曾经有8.2%了，比去年全年还要大，今年是投资不平静的一年...

昨日市场整体表现：

前交易日 转债涨 A股涨 美股涨 富时A50涨，美股昨晚涨，美伊谈判反复，但全球市场逐渐脱敏；已开盘的日韩股市均上涨，预计今日A股及转债均盘整小跌，外部影响因素仍较大，转债已在上升趋势中趋向过热，近期策略，由于转债价格恢复快，持债待涨减少操作；不加仓或调仓过快，如果仓位很低，建议保持低仓位参与下...

转债指数从2023年2月13日2090跌至2024年2月5日1753。再到当下2807， 现中位数142，市场温度94.1度，处于炽热高温区，130元以上转债263个，比前日多7个，占比79.5%；；低于110元12个，比前日持平个，价格创最低0/高24；5月转债0绿4红。可转债成交842亿，比前交易日多24亿，换手率17.4%，上至800亿第4天。转债指数涨15点，至2807点 ，平均价167.7，比前日高0.8，中位数溢价36.5%，比前日低0.5，A股成交35657亿，比前日多4900亿。昨日高开平走，最终小幅上涨，转债情绪温度高位；有T做T，保持最高5成左右的合适仓位；

昨日 泰山玻 涨幅16.2%居首；，转债交易集中度上升，成交量前5的品种，占转债整体成交从19.1%至20.8%，最高单只交易量为53亿；大多数品种活跃度上升，成交量低于1000万的品种数量，从前日的5个，至2个；占比市场品种的1.5%，最低金额从570万到752万元...

今日转债及市场相关信息：

昨日转债高开平走震荡，小幅上涨，转债成交量增，溢价率减，今日预计，小幅下跌；中位数142，溢价率36.5%，均很高，若无仓位，少量参与布局；如无必要，不下跌不加仓，题材炒作有机；转债整体价格和溢价率均高，有T做T，舍得卖出...

小熊 下修未到底，这个名字太差了；万顺2 最后交易日；恒帅 永02 最后转股日； 珂玛转债：5月13日上市；伟22转债：提议下修；正元转02，芯能转债，东宝转债，宝莱转债：不下修...

ST龙大：公司实控人被刑事拘留；银邦股份：股东拟减持不超3%股份；万青 收到行政监管措施决定书；申昊 拟设具身人形机器人智能子公司；艾为 车规试验检测中心6月投产...

今日 苏利 帝尔 最快差一天满足可能强赎；今日 无 最快差一天满足可能触发下修...

今日 0 新债上市，0 新股申购，0 转债申购。 今日关注：闻泰 科蓝 等。

闻泰 近期热点，关注度高，昨日下至89，年报公布被*ST，86亿的盘子太大，不确定因素多，持仓需考虑个人的最坏承受力，必须慎重慎重；建议：1：分仓多个账户，5万或3万或2万，博取小额钢兑；2：若想加仓摊低成本，需仔细考虑，交易对手已经变成了垃圾债投资者了；科蓝 下修到底，正股信披违规被证监会立案调查，密切观察...
帝尔金田 宏微 等趋势良好，持续关注；关注 苏利 佳力 章鼓 正元2 等相对较低品种做调仓备选观察...

信息汇总：
1：特朗普总统时隔9年再访华，美伊谈判陷入僵局；
2：中国4月CPI同比涨1.2%，PPI上涨2.8%，万得全A逼近历史高点；
3：预计热点：大科技类：算力（奥飞，中贝 亿田 佳力）；电网设备（金05 精达 华辰 嘉泽 煜邦）AI应用（风语 鼎捷 声迅 集智 润达 冠中 姚记 科蓝 思特 普联）商业航天（ 神宇 航宇 起帆 ）；芯片（ 茂莱 路维 汇成 晶瑞2 安集 阳谷）；光刻胶（ 晶瑞2 华特 华懋 强力 ）；另外人形机器人 等概念保持关注...

以下是上周末选债，每周更新，非每日更新：（个人选债记录，不做为投资建议）由于中位数高位，适当放宽了选债标准！均适当考虑了波动能力，当然前提是仍看好后市，仍准备持有部分转债仓位，选择相对低价，相对小盘进行，尽可能选择概念丰富的活跃的品种，均为摊大饼配置考虑，不为单一持仓推荐：（纯债性和进攻性品种不列出了）

1：130左右的微盘（3亿内）转债可以纳入清单：
万讯 丝路 章鼓 九典2 灵康 …

2：150元内2亿内微微盘，向下波动有限，能带动溢价，上限高，回撤少，排除近期可能强赎 ：
艾录 海波 …

3：相对低价低溢价品种，价格140之间，溢价30左右，存续0.5-5.5年间，波段好手：

强力 威唐 正川 金埔 新乳 东亚 天壕 ...

4：相对低价冲锋队，150左右，保证一定盈亏比，5亿以内， 溢价20左右：

银微 丰山 ...

5：纯进攻类，溢价率15左右，160左右，规模4亿，排除2周内可能强赎的：
无 ...

6：纯防守类，溢价率不是特别高，70%左右，不完全依靠下修，10亿以内盘子，收益率-3左右，各类概念尽量丰富：

海能 回天 裕兴 志邦 东宝 芯能 正元2 ...

7：个人关注较活跃类，概念较丰富，价格不太高，弹性尚可，通常140左右的...

力合 晶瑞2 宏微 铭利 正元2 三角 聚合 风语 佳力 苏利 耐普2 ...

当下形势强赎打压较明显，造成上限有限，故尽量不选择太贵的品种...

整体策略是不深研，不集中，摊大饼，吃波动，打地鼠模式，以宽度代替深度，同时防御风险，追求平均收益，可配合使用条件单，网格单使用，尽量的利用波动，不为单一持仓推荐，同时所有选债均为个人总结使用，不做投资推荐，投资有风险，入场需谨慎。

做可转债不忘初心，转债目前来看是对散户非常好的品种 ，转债投资是马拉松，一定要坚持正道，远离炒作心态，这个是真理，也是因果，一切有为法，如梦幻泡影，如露亦如电，应做如是观，应无所住，而生其心 ，水滴虽微，渐盈大器...