人生发财靠周期(漫道2026)

股市里，为什么绝大多数人都很难赚到钱？此前我曾表达过一个核心观点：以当下的市场环境来看，真正能在这个市场中长期盈利的，其实只有两类人。

第一类是以量化为代表的“机器人”，它们赚的是纯粹价差的钱。这种收益来源于精密的模型算法，囊括了短线交易所需的所有核心技能，靠速度和纪律收割市场波动。

第二类则是真正的价值投资者。量化交易并不会削弱价值投资的收益，反而会放大最终的盈利空间，只是在通往收益的路上，让过程多了更多曲折与煎熬。而这份曲折与煎熬，在量化出现之前本就存在，本质上始终是价值本身与市场情绪的博弈，二者最终形成合力，走向既定的终局。这个终局不会因为中途的波动而改变，但量化的存在，确实大幅放大了情绪波动，加剧了过程的震荡。

这也恰恰解释了，为什么如今市场中做短线的投资者，已经很难赚到大钱。短期的运气，终究会随着时间推移，被不断降低的胜率慢慢蚕食殆尽。

以招商轮船为例，从6元涨到20元的过程中，剧烈的波动与反复的折磨，是绝大多数短线投资者根本无法承受的；再看中际旭创，从高位腰斩至80元的回撤过程，同样让短线资金望而却步、纷纷离场。但无论是招商轮船还是中际旭创，这些极致的波动，反而给价值投资者送上了绝佳的重仓介入时机。反观短线投资者，大多在中途就被洗下车，错失了完整的行情。

我们也曾因认知不足，没能在底部识别出中际旭创、新易盛的潜力，最终错失参与机会。而价值投资者一旦错过心仪标的的低位上车点，后续往往很难再追高介入，这也是我们自身的短板。当然，我们在招商轮船这类标的上也收获了不错的收益，但对比新易盛、中际旭创的涨幅，终究难以望其项背。

站在当下这个节点，即便新易盛再涨至新高，也早已不是我们重点关注的参照对象。我们的核心目标，是寻找下一个光模块、下一个新易盛、下一个中际旭创，在合理的位置重仓布局。

那么现在的市场中，还存在这样的机会吗？还能找到当年100元价位的中际旭创吗？答案是很难了。如今3500点的市场节点，与此前4000多点的阶段早已不可同日而语。但我们依然可以布局，相当于200元价位的“中际旭创”。

放眼当下，存储行业的兆易创新,普冉股份等标的，我们认为无论从行业前景，还是自身成长性来看，都具备这样的潜力。唯一不确定的，是何时能迎来爆发式行情。毕竟存储板块已经走出了两三倍的涨幅，而海外相关巨头更是涨了十几倍、二十几倍，站在当前节点，不确定性确实有所增加。

再看CPO、光交互等方向，从市场空间来看，既无法与光模块相比，也比不上存储行业。选择投资标的，本就需要把行业周期、市场容量、竞争格局做综合分析，全面考量后再做决策。

目前存储芯片的行业格局相对优质，后续能否走出几倍的涨幅，终究要依托行业自身的发展，依托AI产业的持续推进，也离不开一定的运气加持。正所谓人生发财靠康波，我们始终在等待，也在坚守这样的时代周期。