经典 KDJ 反转策略及每日更新计划

本人小白，精力有限，能长期跟踪和熟悉的票不多。最近做了一个脚本，不是为了搞全自动量化交易，而是把它当作一个盘后“海选工具”：每天收盘后，用程序把全市场符合极端超跌或超买形态的股票筛出来。

现在计划把每天收盘后把脚本筛选结果发出来，也是希望给大家提供一点看盘启发，一起讨论、集思广益。

如果清单里恰好有大家熟悉、基本面也还不错的票，恳请不吝赐教。

下面简单说下KDJ策略的底层逻辑和阶段性回测结果。

第一部分：用最朴素的视角理解 KDJ 策略

KDJ 是一种常见的技术指标，用来判断一只股票现在是“偏冷（可能跌多了）”还是“偏热（可能涨多了）”，并尝试找出短期拐点。

可以把 KDJ 理解成一个“价格温度计”：

• K：短期温度，反应最快
• D：慢一点、经过平滑的温度
• J：放大版温度，波动最大，常用于识别极值

这套策略不是追涨杀跌，而是“低位等回头、高位等转弱”的反转思路：

• 观察期：当股票短期“跌得比较多”（K、D、J 都进入低位区）时，先放入观察名单，避免盲目左侧接飞刀
• 买入点：出现回暖迹象（K 上穿 D，金叉）时，触发买入信号
• 卖出点：当股票短期“涨得比较多”（K、D、J 都进入高位区），且出现转弱迹象（K 下穿 D，死叉）时，触发卖出信号

第二部分：量化规则与执行口径

为了保证每日筛选标准统一，参数与规则固定（日线级别）：

** 核心参数：9,3,3（经典参数）**

• 9：看最近 9 个交易日的最高价和最低价，用来计算 RSV（当前位置）
• 第一个 3：把 RSV 做 3 日平滑，得到 K（快线）
• 第二个 3：再把 K 做 3 日平滑，得到 D（慢线）
• J 线由 J = 3K - 2D 推导，不单独再设窗口
• 超卖阈值：20
• 超买阈值：80

具体规则：

• 买入条件：K < 20 且 D < 20 且 J < 20，并且当天出现 K 上穿 D（低位金叉）
• 卖出条件：K > 80 且 D > 80 且 J > 80，并且当天出现 K 下穿 D（高位死叉）

注：默认关闭均线过滤，不强制要求股价在 MA20 之上，完全由极端情绪 拐点信号驱动。

回测执行口径：

• 信号在当天收盘后判定
• 假设在下一交易日开盘成交
• 单票单仓位，不加仓、不做空
• 暂未纳入手续费、滑点、涨跌停无法成交、停牌等约束，属于纯理论模型探讨

第三部分：回测结果

做了一个简单的回测：按时间顺序重放过去行情，严格按上述规则触发交易。

对照组采用最朴素的基准策略：买入持有。对每只股票，在该回测区间里假设“起点买入后一直拿到终点，不做中途择时”，其收益就是买入持有收益。这个基准很朴素，但很重要，因为它能回答一个关键问题：你的策略忙了很多次交易后，是否真的比“什么都不做、一直拿着”更好。

1）2022-01-04 至 2026-04-03

• 样本数量：4588 只（上证 深证 创业板）
• 已平仓交易数：5942 次
• 平均策略收益：35.33%（中位数 11.48%）
• 平均买入持有收益：12.54%
• 跑赢买入持有：3059 / 4588
• 平均最大回撤：-50.06%

2）2025-01-02 至 2026-04-03

• 样本数量：4588 只
• 已平仓交易数：713 次
• 平均策略收益：7.87%（中位数 0.00%）
• 平均买入持有收益：31.39%
• 跑赢买入持有：1629 / 4588
• 平均最大回撤：-16.44%

阶段性结论：

数据很诚实。这套策略在长周期、偏震荡环境下，依靠“超卖反弹 超买回落”有一定优势；但在近期偏强动能市场中，明显落后于买入持有（容易在主升段早下车）。

所以它更像“特定市场环境下的震荡辅助工具”，不是无脑通吃策略。

第四部分：更新计划

目前实现的是“收盘后做一次事实检查”，不是盘中高频交易系统：每个交易日收盘后，脚本按同一套 KDJ 规则扫描四个板块（上证、深证、创业板、科创板），然后根据最新数据选出次日的买入/卖出候选清单（含代码、名称、板块和指标值；整个流程只做研究监控与记录。

目前已纳入科创板，实现上证、深证、创业板、科创板全量监控（共 5195 只）。

每个交易日收盘后，我会在本帖更新买入/卖出候选清单。大家可以看看这些极值票里有没有自己长期研究的公司，再结合基本面做交叉验证。

风险提示：

本帖所有内容及每日清单，仅用于数据追踪和看盘辅助，不构成任何投资建议。实盘请务必结合自己的认知与风控体系。股市有风险，欢迎理性交流。