2026-3-13 可转债 调仓

投资是一场人气竞赛，在人气最旺的时候买进是最危险的，在那个时候，一切利好因素和观点都已经计入价格中，而且再也不会有新的买家出现...

最安全，获利潜力最大的投资，是在没人喜欢的时候买进，假以时日，一旦品种受到欢迎，那么它的价格只可能一个方向变化：上涨！

由于个人转债仓位占比不高（整体仓位45%左右），已经是持仓的下限了，不准备主动减仓，上周略增仓，保持仓位确实不易...

昨天下午和两位老同事聚会，一起聊聊和转债相关联的股票的投资机会，二位大哥对目前市场的看法均较乐观，认为指数有国家稳住，个股和板块均有机会，同时从事的实业都比较难搞...

昨日市场整体表现：

前交易日 转债跌 A股跌 美股跌 富时A50跌，美股昨晚下跌超1%，日韩已开盘股市低开2%左右，外部影响因素仍很大，观察今日是否能稳住，整体未稳，不能加仓调仓过快...

转债指数从2023年2月13日2090跌至2024年2月5日1753。再到当下2689， 现中位数139.7，温度90.4度，130元以上转债272个，比前日少12个，占比75.8%；；低于110元10个，比前日少1个，价格创最低0/高12；3月转债5绿4红。可转债成交632亿，比前交易日少35亿，换手率12.4%，下至600亿第3天。转债指数跌39点，至2689点 ，平均价160.3，比前日低2.6，中位数溢价31.3%，比前日低0.9，A股成交24608亿，比前日少600亿。昨日平开低走，一路东南，最终大幅下跌，转债情绪温度仍保持高位；有T做T，保持仓位；

昨日 松霖 涨幅11.84%居首；转债交易集中度下降，成交量前5的品种，占转债整体成交从19.6%至19%，最高单只交易量为46亿；大多数品种活跃度上升，成交量低于1000万的品种数量，从前日的5个，至1个；占比市场品种的0.3%，最低金额从512万到841万元...

今日转债及市场相关信息：

塞力转债，永22转债，光力转债，伟测转债：强赎；微导转债：不强赎...

天创 大股东易主，松霖 实控人增持2000-4000万元股份；百川2 部分产品价格上涨；帝尔 拟发行H股股票香港上市；小熊 与百度智能云达成亿元战略合作；超声 公司光模块处于小批量量产阶段...

今日 中宠2 最快差一天满足可能强赎；今日 锂科 最快差一天满足可能触发下修。

今日 0 新债上市，0 新股申购，0 转债申购。 今日关注： 转债是否能稳住 等。

小熊 金宏 等趋势良好，持续关注；关注 晶瑞2 威唐 强力 正元2 等相对较低品种...

信息汇总：
1：2026年全国两会闭幕，表决通过多项决议和法律；
2：国际油价继续上涨，美油，布油均上涨10%；
3：预计热点：养龙虾算力（奥飞，中贝 亿田 信服）；电网设备（金05 精达 华辰 嘉泽 煜邦）太空光伏（双良 福22 奥维 帝尔 瑞科 天23 隆22）AI应用（风语 鼎捷 声迅 集智 润达 冠中 姚记 科蓝 思特 普联）商业航天（广联 再22 华体 神宇 盟升 航宇）；化工（ 百川2 红墙 锦鸡 赫达 齐翔2）芯片（ 利扬 茂莱 路维 汇成 晶瑞2 安集 阳谷）；光刻胶（ 晶瑞2 华特 华懋 强力 ）；另外人形机器人 等概念保持关注...

昨日转债平开低走，大幅下跌，转债成交量减；今日预计，中幅下跌；题材炒作有机会；转债整体价格和溢价率均较高，有T做T...

以下是上周末选债：（个人选债记录，不做为投资建议）由于中位数高位，适当放宽了选债标准！整体质量比上周提高，均考虑了波动能力，当然前提是仍看好后市，仍准备持有部分转债仓位，选择相对低价，相对小盘进行，尽可能选择概念丰富的活跃的品种，均为摊大饼配置考虑，不为单一持仓推荐：

1：130左右的微盘（3亿内）转债可以纳入清单：
丝路 …

2：150元内2亿内微微盘，向下波动有限，能带动溢价，上限高，回撤少，排除近期可能强赎 ：
艾录 海波 …

3：相对低价低溢价品种，价格145之间，溢价30左右，存续0.5-5.5年间，波段好手：

皖天 强力 蓝天 万讯 银微 恒锋 易瑞 美诺 山石 万顺2 超声 上声...

4：相对低价冲锋队，150左右，保证一定盈亏比，5亿以内， 溢价20左右：

天壕 威唐 中陆 丰山 ...

5：纯进攻类，溢价率15左右，160左右，规模4亿，排除2周内可能强赎的：
无 ...

6：纯防守类，溢价率不是特别高，70%左右，不完全依靠下修，10亿以内盘子，收益率-3左右，各类概念尽量丰富：

志邦 共同 科思 百畅 芯能 浙建 海顺 ...

7：个人关注较活跃类，概念较丰富，价格不太高，弹性尚可，通常145左右的...

科蓝 力合 晶瑞2 金田 宏微 铭利 百润 长海 正元2 ...

8：债性品种，不愿空仓的可尝试...
申昊 富瀚 洁特 立高 健帆 寿22 康医 李子 金23 火星 台21 裕兴 芯海...

最近转债调整，有部分开始满足强赎条件数日子，又可能满足不了的，溢价率已经杀下来了的，如：帝欧 花园 华兴 威唐 航新 三角 艾迪 锦鸡 长海 ....

当下形势强赎打压较明显，造成上限有限，故尽量不选择太贵的品种...

整体策略是不深研，不集中，摊大饼，吃波动，打地鼠模式，以宽度代替深度，同时防御风险，追求平均收益，可配合使用条件单，网格单使用，尽量的利用波动，不为单一持仓推荐，同时所有选债均为个人总结使用，不做投资推荐，投资有风险，入场需谨慎。

做可转债不忘初心，转债目前来看是对散户非常好的品种 ，转债投资是马拉松，一定要坚持正道，远离炒作心态，这个是真理，也是因果，一切有为法，如梦幻泡影，如露亦如电，应做如是观，应无所住，而生其心 ，水滴虽微，渐盈大器...