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今天立春，上午还忙的过来，下午单子就炸了，平常最多二十个北京烤鸭，和八十多个啤酒烤鸭，今天卖了五十个北京烤鸭，九十多啤酒烤鸭，三个人忙的一塌糊涂，晕晕乎乎，再加上一个大姐先后顺序做不过来，几个单就忙不过来了，说她也不听，哎，深感无奈，人没有一套自己的逻辑思维法则，是很难太这个复杂的社会和家庭平衡的生存下来的，刚下班，打完水回留学路吃个板面，每日饭后散步半小时，听风生水起qd 周记！雪q上叫“重力加快速度”，与这样有一套自己的选股原则的前辈学习，学习的不仅是代码，而且他的思维框架和人生的价值，太多想记录的，家里的，店里的，一直太忙，有时间一定要坚持记录！
0
正月十八早三点 八十二岁的姥爷走了，又是哭丧，又是接待客人，回去之前北京下雪，早上六点多还摔了一下，裤子磨破了，膝盖也擦破皮了，守孝跪着肉体上的疼痛远远比不上丧失亲人的痛苦能比，屋里的人都在哭丧，而有的儿媳还在大笑，尤其是疼爱的那方。
哎，人与人之间有的真的不能将心比心！！！尤其是遗言都做不到。
八十八的奶奶也快不行了，一天只喝一瓶奶，两边的老人，至亲之人孝顺的和冷漠的形成鲜明的对比。
只有摔倒了才知道谁才是真正在乎你的人是谁。
哪怕是有血缘关系之人。
亲人逝去，如刮骨钢刀，长久难以释怀。
今日盈利8494，博源大涨七个点，日盈利7k，共盈利62.91%，目标价十二，换标的，景峰继续二连板，除了景峰除权亏损15127，瑞立亏损5073，考虑继续加仓景峰或赛为，人福……
厚积才能薄发…………………………
哎，人与人之间有的真的不能将心比心！！！尤其是遗言都做不到。
八十八的奶奶也快不行了，一天只喝一瓶奶，两边的老人，至亲之人孝顺的和冷漠的形成鲜明的对比。
只有摔倒了才知道谁才是真正在乎你的人是谁。
哪怕是有血缘关系之人。
亲人逝去，如刮骨钢刀，长久难以释怀。
今日盈利8494，博源大涨七个点，日盈利7k，共盈利62.91%，目标价十二，换标的，景峰继续二连板，除了景峰除权亏损15127，瑞立亏损5073，考虑继续加仓景峰或赛为，人福……
厚积才能薄发…………………………
0
今日亏损7046 -1.42%
大跌的一天，若不是周一买入涨停板162719，今天亏损1.3万，162719今天涨停利润6782，抵消了一部分亏损的标的。
001285利益输送？可以用现金结算，为何还要用1600万定增，市值一下少八亿……今天加仓14万多点，成本56.56。 3100股
亏损-4.07% ，亏损7129 次新股慢慢等待机会
昨天加仓的塞为 9000股，连跌两天，亏损2800，哎，当时犹豫了，本想全加162719的，犹豫了，分仓了一点，吃了个蒙棍……
大跌的一天，若不是周一买入涨停板162719，今天亏损1.3万，162719今天涨停利润6782，抵消了一部分亏损的标的。
001285利益输送？可以用现金结算，为何还要用1600万定增，市值一下少八亿……今天加仓14万多点，成本56.56。 3100股
亏损-4.07% ，亏损7129 次新股慢慢等待机会
昨天加仓的塞为 9000股，连跌两天，亏损2800，哎，当时犹豫了，本想全加162719的，犹豫了，分仓了一点，吃了个蒙棍……
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不出意外，意外出现了
01
—
市场总体运行情况
（一）指数强度
深圳综指>上证指数>科创综指>创业板指
上证趋势：→
上证震荡区间：4030——4190
（二）近期市场冰点：
1.2026年2月2日（周一）
指数是否创近期低点：
上证指数× 创业板指× 科创板指× 深圳综指×
下跌破位：香农芯创、兆易创新、海光信息、德明利、江波龙
次日修复：
商业光伏（奥特维、双良节能、晶盛机电、宇晶股份）
CPO＋光纤（长飞光纤※、亨通光电※、环旭电子※、罗伯特科、致尚科技）
2.2025年12月11日（周四）
指数是否创近期低点：
上证指数× 创业板指× 科创板指× 深圳综指×
下跌破位：湖南裕能、鹏辉能源、多氟多、天际股份
次日修复：
商业航天（超捷股份、斯瑞新材）
光芯片（仕佳光子、联特科技）
半导体设备（中科飞测、亚翔集成）
可控核聚变（国机重装、西部材料）
3.2025年11月21日（周五）
指数是否创近期低点：
上证指数√ 创业板指√ 科创板指√ 深圳综指√
反弹核心：中际旭创-AI科技
次日修复：
AI科技（谷歌OCS：光库科技、腾景科技、赛微电子）
AI应用（蓝色光标、易点天下）
商业航天（斯瑞新材、超捷股份）
（三）情绪拐点
1.2026.1.14
代表性标的：烽火通信
2.2026.2.11
代表性标的：宏和科技、中国巨石
本周的市场尤其热闹，开年热门埋伏的方向基本上都被兑现，比如机器人算力数据方向都吃到了市场的大阴棒，反倒是涨价方向这边持续性非常的好，越是资源定价有效的，越是有持续性，甚至打出了市场的高潮，比如小金属钨这一个方向就持续性特别大好，另外就是油运板块，因为受到战争的刺激，加上油运涨价的逻辑很刚性，这些标的纷纷创了历史新高。
节后这个市场的走势虽然没有明显的主线，但是局面并不能算太差，处于一个类似情绪上升，但是市场没有明显亢奋的阶段，对于短线交易选手来讲，并不是特别友好，以天孚通信为例，它的走势就是阳一天阴一天，如果是追高走进的话，那基本上第2天没有太高的溢价，但是调整完之后却又能够拉回来，尤其是本周五这一个超级大V线，对于完全的短线选手来讲是很难的，反倒是趋势选手能够吃到这一部分的差价。
再者就是光模块通信这个方向分化现在比较剧烈，一边是中际旭创和新易盛的大幅下跌，另一方面天孚通信却再创新高，联特科技致尚科技，这些小而美的新逻辑开始掉队，但光纤涨价这一个方向却持续性尤为的好，简而言之就是板块内部的资金也是非常分裂的，这对于持股的要求和交易的要求会比较的高，不能盲目的按原有的核心资产的思路去做配置，还要考虑到图形本身的性价比。
此外光方向的走势要比想象中的要顽强，比如天孚通信周五的深V被立刻拉起来，这样的走势并不太常见，说明了资金在光通信板块的介入程度是比较深的，在其他板块集体进行调整的时候，资金第一想法就是想要把光核心拉起来，这里要尤为关注接下来几天的走势，它决定了光通信板块今年的持续性怎么样，如果最终天孚通信掉头向下，那么接下来的时间光模块就可以歇着了。
半导体这个方向有一点点锚定老美做交易的味道，英伟达目前的震荡是非常之大，发布的超预期利好并没有得到市场的认可，所以整个A股的半导体定价有一点点看着美股的意思来，感觉今年的波动应该不会太小，尤其现在还增加了大美丽和波斯的冲突，更加会导致这一块方向的发展没有那么明确。
除了传统的光模块和半导体板块，今年的涨价方向，应该会发生一些新的变量，个人认为，有内资定价权的东西，今年的走势应该会相对比较好，就比如稀土这些完全自主定价的，他的逻辑就比全球定价的东西要好，还有一些国内有产业链上竞争优势的东西走势也会比较好，比如出口方向的燃气轮机和电力设备，这些是完完全全由内资进行定价的，在内外部分化比较厉害的时候，这一部分资产就可能会占上风。
除了盘面以外，本周的场外因素也很大，老美最终向波斯发动了斩首行动，这继续加剧了国际形势的震荡，反映在盘面上，那么军工和内资定价的东西可能会短时间内占据一定的上风，中长期来看，给世界发展的不确定性带来了很大的影响，但现在不再是2022年那种资金收紧的态势，虽然可能会对周一早盘的开盘有很大影响，但最终还会回到资金流动性的定价中来，尤其是上面发了那么多时间打造的资本市场行情很难在短时间内熄火，反倒是外面逼得越紧，我们想要呵护的心态就会越多。
波动加大已经很显然将成为2026年的主题，这里就要要求身段灵活一点，在风险较低场外能够看到确定性的时候，赶紧上仓位要价值，面对不确定性的时候，多考虑考虑底线风险，减少2025年那种线性的流动性泛滥思想，多考虑如何守住回撤的底线可能才是更务实的选择。
02
—
行业指数及权重
（一）行业指数强度一览
板块方向上，资金选择了涨价这个主题，如果涨价加低估加AI属性的东西，那么它的持续性就会比较大，反之，如果只有涨价的话，那么可能就是一个震荡趋势的走势，比如化工就是典型的，而AI金属这一个方向，它的走势就会比较的强。
考虑到目前还处于春节节后，刚刚恢复流动性的状态，这里有色资源的涨价能不能作为全年的主题是要打个问号的，目前情绪的主升很有可能会随着后续的资金分化而突然终止，所以这里再去追资源已经没有太大意义，反倒是要尤其注意，大美丽发动突袭之后的新逻辑变化。
自主可控＋军工＋涨价可能会成为接下来定价的新方式、
（二）中证A500 20日强度走势一览
天孚通信这里有点强弩之末的味道，尤其是周五的大幅低开被拉回，资金一般能够原谅第1回，但是如果后面再出现这样的走势，可能很难被原谅了。
海运这个板块接连创下了历史新高，叠加外部的战争冲突因素可能会导致这次涨价的持续性比较的好，这一块作为周期属性的标的，可以带动其他周期性的标的共同上涨，是要引起关注的。
（三）全市场周成交量排名一览：
从成交量上就能够清楚地看出，本周的交易风偏实际上是比较OK的，整个成交量放大的标的基本上都在上涨，即便是埋伏错了的，都有很从容出来的机会。
成交量看应该是没有绝对的主线，但业绩方向加低估方向加国家政策推导支持的方向，看起来持续性是好的，比如涨价加AI属性的东西，再比如涨价加自主可控加电力出海的东西，这些标的普遍是本身的业绩已经非常好，还有一定定的低估空间，加上一定的信息催化。叠加一副好的图形，往往能够收获场内交易者的偏爱。
另一个迹象就是成交量大的标的，本周几乎没有累计放量下跌的东西，所以即便是节前的埋伏被兑现了也不会杀得特别的深，这是市场风偏提高的一个重要前提因素。
（四）趋势核心
代表行业：AI设备、AI资源、光纤涨价、AI光模块、电子布涨价、算力数据中心、油运
03
—
持仓及策略思考
（一）持仓
1.当前市场风口、资金强度：
AI算力数据中心>AI资源（钨、光纤）>半导体
2.板块核心：
①商业航天：信维通信、西部材料、烽火通信
②半导体：芯原股份、炬光科技、圣晖集成、华峰测控、江丰电子、精测电子、微导纳米
③AI：长飞光纤、环旭电子、亨通光电、东阳光、协创数据、盛科通信、杰普特
④机器人：-
⑤新能源：天赐材料、恩捷股份、湖南裕能、万润新能
⑥光伏：拉普拉斯、微导纳米、德业股份
⑦资源涨价：中钨高新、翔鹭钨业、盛和资源、北方稀土、东方钽业、金钼股份
⑧化工涨价：荣盛石化、闰土股份、浙江龙盛、桐昆股份
⑨军工：中国动力、中船防务
市场目前周期仍然处在一个震荡走势中，而且节后的市场走势与节前的走势有一定的分裂性，节前埋伏的网宿科技，宏景科技先是大幅下杀然后走出了修复，这种对人类交易员来讲，其实是考验比较大的。
另一方面是涨价方向的持续性正在继续扩散蔓延，光纤涨价，小金属涨价， MLCC涨价都是盘面比较认可的方向，还有电力设备的出海，也还表现比较OK。
市场正处于一个随时需要外部因素来打破平衡的状态，如果这个平衡不被打破，那么就是持续的减量波动，然后量化朝着有利好信息的标的去做重定价，实际上对短线交易来讲，并不是特别的友好。
而且今年的外围注定应该是一个波动特别大的外围，虽然韩国的股市因为三星和海力士的大幅上涨，对今年的指数上涨贡献了很大的力量，但是由于国际地缘的冲突，会导致很多发展的预期被搁置，反过来加剧了资金的不安全感。
因此在接下来的交易中，要多考虑考虑外围的风险，少在市场风险暴露的时候去做对标美股的交易，尤其是半导体、光通信模块这些比较热门的板块，量化已经全面接管了比赛，按照追涨杀跌的那套手法，可能会频繁止损，还错过宝贵的交易机会。
而内资定价和内部的稳定性将成为今年的大主题，不管世界如何波谲云诡，东大这边始终风景独好，个人相信对这种稳定性的定价应该还没有完全的体现在资本市场中，因此人民币的升值，外资的流入是具备持续性的。
大的战略上仍然看多，具体的战术上要对极端风险找到可行的应对方案，仓位的调配要服从于战术的执行，具体问题要具体分析，不要满足于对大方向的叙事麻痹，而忽视了对新变量的挖掘。
今年的定价会愈加的有效，对逻辑的要求愈加的严苛，仓位的管控要成为一个核心考量事项贯穿整个交易体系的始终。
（二）策略思考：
1.市场周期：2~4月春节后流动性预期
2.持续性特点：
降息、贸易冲突受益（黄金、钨等战略资源）
AI算力数据中心（AI agent算力消耗增加、算力数据中心、光纤涨价）
业绩景气度（资源涨价）
半导体产业链涨价
3.退潮方向：
光模块、机器人、软件应用
4.交易策略：
（1）冰点未创新低，分歧聚焦核心——商业航天（太空光伏）、AI agent（算力数据中心）、半导体设备（存储扩产）、半导体材料（国产替代）、战略资源
（2）26年年内巨大预期的板块核心——两存扩产、降息资源品受益
（3）新产业逻辑催化低吸——国产数据中心、半导体、AI硬件光模块/液冷/电子布/PCB、储能
（4）一季报预增预期——AI硬件、化工资源、军工飞机船舶
04
—
重点关注及配置方向
1.本周重点关注：
无。
2.上周重点关注回顾：
无。
3.长期产业逻辑关注方向：
①半导体产业链（存储涨价）
②AI产业链（算力数据中心、光纤涨价、mlcc）
③商业航天（商业光伏、激光通信）
④战略资源（铜、钨、稀土）
⑤新能源产业链
⑥机器人产业链
⑦化工顺周期、创新药、出海方向
01
—
市场总体运行情况
（一）指数强度
深圳综指>上证指数>科创综指>创业板指
上证趋势：→
上证震荡区间：4030——4190
（二）近期市场冰点：
1.2026年2月2日（周一）
指数是否创近期低点：
上证指数× 创业板指× 科创板指× 深圳综指×
下跌破位：香农芯创、兆易创新、海光信息、德明利、江波龙
次日修复：
商业光伏（奥特维、双良节能、晶盛机电、宇晶股份）
CPO＋光纤（长飞光纤※、亨通光电※、环旭电子※、罗伯特科、致尚科技）
2.2025年12月11日（周四）
指数是否创近期低点：
上证指数× 创业板指× 科创板指× 深圳综指×
下跌破位：湖南裕能、鹏辉能源、多氟多、天际股份
次日修复：
商业航天（超捷股份、斯瑞新材）
光芯片（仕佳光子、联特科技）
半导体设备（中科飞测、亚翔集成）
可控核聚变（国机重装、西部材料）
3.2025年11月21日（周五）
指数是否创近期低点：
上证指数√ 创业板指√ 科创板指√ 深圳综指√
反弹核心：中际旭创-AI科技
次日修复：
AI科技（谷歌OCS：光库科技、腾景科技、赛微电子）
AI应用（蓝色光标、易点天下）
商业航天（斯瑞新材、超捷股份）
（三）情绪拐点
1.2026.1.14
代表性标的：烽火通信
2.2026.2.11
代表性标的：宏和科技、中国巨石
本周的市场尤其热闹，开年热门埋伏的方向基本上都被兑现，比如机器人算力数据方向都吃到了市场的大阴棒，反倒是涨价方向这边持续性非常的好，越是资源定价有效的，越是有持续性，甚至打出了市场的高潮，比如小金属钨这一个方向就持续性特别大好，另外就是油运板块，因为受到战争的刺激，加上油运涨价的逻辑很刚性，这些标的纷纷创了历史新高。
节后这个市场的走势虽然没有明显的主线，但是局面并不能算太差，处于一个类似情绪上升，但是市场没有明显亢奋的阶段，对于短线交易选手来讲，并不是特别友好，以天孚通信为例，它的走势就是阳一天阴一天，如果是追高走进的话，那基本上第2天没有太高的溢价，但是调整完之后却又能够拉回来，尤其是本周五这一个超级大V线，对于完全的短线选手来讲是很难的，反倒是趋势选手能够吃到这一部分的差价。
再者就是光模块通信这个方向分化现在比较剧烈，一边是中际旭创和新易盛的大幅下跌，另一方面天孚通信却再创新高，联特科技致尚科技，这些小而美的新逻辑开始掉队，但光纤涨价这一个方向却持续性尤为的好，简而言之就是板块内部的资金也是非常分裂的，这对于持股的要求和交易的要求会比较的高，不能盲目的按原有的核心资产的思路去做配置，还要考虑到图形本身的性价比。
此外光方向的走势要比想象中的要顽强，比如天孚通信周五的深V被立刻拉起来，这样的走势并不太常见，说明了资金在光通信板块的介入程度是比较深的，在其他板块集体进行调整的时候，资金第一想法就是想要把光核心拉起来，这里要尤为关注接下来几天的走势，它决定了光通信板块今年的持续性怎么样，如果最终天孚通信掉头向下，那么接下来的时间光模块就可以歇着了。
半导体这个方向有一点点锚定老美做交易的味道，英伟达目前的震荡是非常之大，发布的超预期利好并没有得到市场的认可，所以整个A股的半导体定价有一点点看着美股的意思来，感觉今年的波动应该不会太小，尤其现在还增加了大美丽和波斯的冲突，更加会导致这一块方向的发展没有那么明确。
除了传统的光模块和半导体板块，今年的涨价方向，应该会发生一些新的变量，个人认为，有内资定价权的东西，今年的走势应该会相对比较好，就比如稀土这些完全自主定价的，他的逻辑就比全球定价的东西要好，还有一些国内有产业链上竞争优势的东西走势也会比较好，比如出口方向的燃气轮机和电力设备，这些是完完全全由内资进行定价的，在内外部分化比较厉害的时候，这一部分资产就可能会占上风。
除了盘面以外，本周的场外因素也很大，老美最终向波斯发动了斩首行动，这继续加剧了国际形势的震荡，反映在盘面上，那么军工和内资定价的东西可能会短时间内占据一定的上风，中长期来看，给世界发展的不确定性带来了很大的影响，但现在不再是2022年那种资金收紧的态势，虽然可能会对周一早盘的开盘有很大影响，但最终还会回到资金流动性的定价中来，尤其是上面发了那么多时间打造的资本市场行情很难在短时间内熄火，反倒是外面逼得越紧，我们想要呵护的心态就会越多。
波动加大已经很显然将成为2026年的主题，这里就要要求身段灵活一点，在风险较低场外能够看到确定性的时候，赶紧上仓位要价值，面对不确定性的时候，多考虑考虑底线风险，减少2025年那种线性的流动性泛滥思想，多考虑如何守住回撤的底线可能才是更务实的选择。
02
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行业指数及权重
（一）行业指数强度一览
板块方向上，资金选择了涨价这个主题，如果涨价加低估加AI属性的东西，那么它的持续性就会比较大，反之，如果只有涨价的话，那么可能就是一个震荡趋势的走势，比如化工就是典型的，而AI金属这一个方向，它的走势就会比较的强。
考虑到目前还处于春节节后，刚刚恢复流动性的状态，这里有色资源的涨价能不能作为全年的主题是要打个问号的，目前情绪的主升很有可能会随着后续的资金分化而突然终止，所以这里再去追资源已经没有太大意义，反倒是要尤其注意，大美丽发动突袭之后的新逻辑变化。
自主可控＋军工＋涨价可能会成为接下来定价的新方式、
（二）中证A500 20日强度走势一览
天孚通信这里有点强弩之末的味道，尤其是周五的大幅低开被拉回，资金一般能够原谅第1回，但是如果后面再出现这样的走势，可能很难被原谅了。
海运这个板块接连创下了历史新高，叠加外部的战争冲突因素可能会导致这次涨价的持续性比较的好，这一块作为周期属性的标的，可以带动其他周期性的标的共同上涨，是要引起关注的。
（三）全市场周成交量排名一览：
从成交量上就能够清楚地看出，本周的交易风偏实际上是比较OK的，整个成交量放大的标的基本上都在上涨，即便是埋伏错了的，都有很从容出来的机会。
成交量看应该是没有绝对的主线，但业绩方向加低估方向加国家政策推导支持的方向，看起来持续性是好的，比如涨价加AI属性的东西，再比如涨价加自主可控加电力出海的东西，这些标的普遍是本身的业绩已经非常好，还有一定定的低估空间，加上一定的信息催化。叠加一副好的图形，往往能够收获场内交易者的偏爱。
另一个迹象就是成交量大的标的，本周几乎没有累计放量下跌的东西，所以即便是节前的埋伏被兑现了也不会杀得特别的深，这是市场风偏提高的一个重要前提因素。
（四）趋势核心
代表行业：AI设备、AI资源、光纤涨价、AI光模块、电子布涨价、算力数据中心、油运
03
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持仓及策略思考
（一）持仓
1.当前市场风口、资金强度：
AI算力数据中心>AI资源（钨、光纤）>半导体
2.板块核心：
①商业航天：信维通信、西部材料、烽火通信
②半导体：芯原股份、炬光科技、圣晖集成、华峰测控、江丰电子、精测电子、微导纳米
③AI：长飞光纤、环旭电子、亨通光电、东阳光、协创数据、盛科通信、杰普特
④机器人：-
⑤新能源：天赐材料、恩捷股份、湖南裕能、万润新能
⑥光伏：拉普拉斯、微导纳米、德业股份
⑦资源涨价：中钨高新、翔鹭钨业、盛和资源、北方稀土、东方钽业、金钼股份
⑧化工涨价：荣盛石化、闰土股份、浙江龙盛、桐昆股份
⑨军工：中国动力、中船防务
市场目前周期仍然处在一个震荡走势中，而且节后的市场走势与节前的走势有一定的分裂性，节前埋伏的网宿科技，宏景科技先是大幅下杀然后走出了修复，这种对人类交易员来讲，其实是考验比较大的。
另一方面是涨价方向的持续性正在继续扩散蔓延，光纤涨价，小金属涨价， MLCC涨价都是盘面比较认可的方向，还有电力设备的出海，也还表现比较OK。
市场正处于一个随时需要外部因素来打破平衡的状态，如果这个平衡不被打破，那么就是持续的减量波动，然后量化朝着有利好信息的标的去做重定价，实际上对短线交易来讲，并不是特别的友好。
而且今年的外围注定应该是一个波动特别大的外围，虽然韩国的股市因为三星和海力士的大幅上涨，对今年的指数上涨贡献了很大的力量，但是由于国际地缘的冲突，会导致很多发展的预期被搁置，反过来加剧了资金的不安全感。
因此在接下来的交易中，要多考虑考虑外围的风险，少在市场风险暴露的时候去做对标美股的交易，尤其是半导体、光通信模块这些比较热门的板块，量化已经全面接管了比赛，按照追涨杀跌的那套手法，可能会频繁止损，还错过宝贵的交易机会。
而内资定价和内部的稳定性将成为今年的大主题，不管世界如何波谲云诡，东大这边始终风景独好，个人相信对这种稳定性的定价应该还没有完全的体现在资本市场中，因此人民币的升值，外资的流入是具备持续性的。
大的战略上仍然看多，具体的战术上要对极端风险找到可行的应对方案，仓位的调配要服从于战术的执行，具体问题要具体分析，不要满足于对大方向的叙事麻痹，而忽视了对新变量的挖掘。
今年的定价会愈加的有效，对逻辑的要求愈加的严苛，仓位的管控要成为一个核心考量事项贯穿整个交易体系的始终。
（二）策略思考：
1.市场周期：2~4月春节后流动性预期
2.持续性特点：
降息、贸易冲突受益（黄金、钨等战略资源）
AI算力数据中心（AI agent算力消耗增加、算力数据中心、光纤涨价）
业绩景气度（资源涨价）
半导体产业链涨价
3.退潮方向：
光模块、机器人、软件应用
4.交易策略：
（1）冰点未创新低，分歧聚焦核心——商业航天（太空光伏）、AI agent（算力数据中心）、半导体设备（存储扩产）、半导体材料（国产替代）、战略资源
（2）26年年内巨大预期的板块核心——两存扩产、降息资源品受益
（3）新产业逻辑催化低吸——国产数据中心、半导体、AI硬件光模块/液冷/电子布/PCB、储能
（4）一季报预增预期——AI硬件、化工资源、军工飞机船舶
04
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重点关注及配置方向
1.本周重点关注：
无。
2.上周重点关注回顾：
无。
3.长期产业逻辑关注方向：
①半导体产业链（存储涨价）
②AI产业链（算力数据中心、光纤涨价、mlcc）
③商业航天（商业光伏、激光通信）
④战略资源（铜、钨、稀土）
⑤新能源产业链
⑥机器人产业链
⑦化工顺周期、创新药、出海方向
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赞同来自: 猪尾巴草77
把握这个时代最大的红利。
今年以来，市场的容错率呈现出逐渐提升的一个状态，截止到国庆收盘，赚钱比例的股民已经来到了73%，也就是说如果是只猴子，拿着飞镖乱甩，赚钱的几率也是非常之大的，甚至于可以占到股民的前50%。
所以，在市场的系统性赚钱效应的情况下，务必保持的是清醒和冷静，时代的馈赠远大过个人的努力，这是一个大家都要努力赚取贝塔的行市。
首先从宏观上来认识下当前的市场特征，市场去年低点的成交量是6000亿的规模，经过流动性放大以后，最高成交量到了30000亿的水平，而对于市场的参与者而言，最大的变化就是大象也可以起舞，于是我们看到了工业富联、宁德时代这样的大块头在起舞。
对应的投资者个人，我们可以看到的是，大家的体量在不断地抬升，章盟主在寒武纪身上身轻如燕，小群同志10亿打板胜宏科技，这在缩量市场是无法想象的，要认识到只有池子大了才可能装得下更大的鱼，如今，这个池子已有汪洋大海之势了。
一方面是成交量的有效放大，意味着有更多的资金在A股市场讨食了，意味着无论行情的单边主升还是震荡，只要成交量的维持，就会导致不断有资金尝试着发动局部行情来维持场内的热度，这种是最能创造财富效应的阶段。
而另一方面，房地产的单边持续下跌＋内外围的降息预期愈加强烈，外部来看大美丽未来2年内降息的预期会持续兑现，资金会持续冲击资产洼地，黄金不断刷新史高，都意味着资金的定价会朝着不断地美元贬值预期去走，而更大的局显然是货币的定价权，人民币被系统低估早就不是一个秘密，而随着这次降息以及东大的科技自主突破，未来人民币的平价购买力上来以后，会有更多友好资金来一起参与中国资产的定价。
纵观这样的货币增发背景下，地产持续通缩，实体资金回报下降且人口红利的效应逐步递减，资金要赚取一个超过GDP增速的回报势必要求有一个稳固抬升的资本市场，意味着中期来看，市场很难发生系统性风险，至少资本市场是目前东大少数能够拿得出手的资金池了。
所以基于当前一段时间的内部和外部特征看，我们将迎来的是资产的不断被重估和资金不断涌入配置的过程，它们是3万亿级别流动性的中坚力量。
产业趋势方面来看，纵观全世界目前竞争最激烈的几个核心战场，高端军工、AI科技、机器人产业、新能源产业、智能汽车产业，东大和大美丽各自打的有来有回，AI硬件方面虽然掣肘甚多，但国内的产业突围＋举国体制让大家的信心已然恢复到高位，2018年没有输掉的战场今天更加不可能输掉。
一旦AI＋半导体产业链的系统性竞争取得阶段胜利后，我们将从军事、文化、科技方方面面获得重估，在A股＋港股的双重资本市场体制下，你能买到的就是东大最核心的资产。
而这要归功于宁德时代、中芯国际、华为、阿里、腾讯、比亚迪等默默扛着科技突围大旗的核心资产们，过去对它们估值有多少打压，未来就要如数将这些估值加倍的还回来。
世界上唯二两个新兴产业聚集的地区，一个地区经历过了3年的资本牛市，美股7姐妹已经尾大不掉，另一个经过系统的估值出清，资产重估迫不可待，所以这一次可以说优势在我，资本必然将意识到与其单边下注不如谁赢帮谁，而东大就是那个他们不得不考虑的选项。
以上便是这次牛市行情中，流动性有效放大叠加信用宽松周期及产业趋势带来的大基调，只要三者在任意一个维度保持住，那么都可以认定这个行情的周期将持续下去，不管是系统的行情或是局部行情还是阶段性行情，资金将始终朝着产业趋势发展最大化方向来完成自我演绎，而这就构成了这个时代最大的红利。
具体到中A市场中来看，今年以来经过了几批系统性的赚钱效应，这些赚钱效应又与时代背景、产业政策周期以及经济供需关系高度相关，需要投资者个人具备开放的投资心态来灵活应对，任何偏见都可能带来的是对市场理解的偏差，看见趋势、理解趋势、尊重趋势、跟随趋势就是当前最大的命题。
开年以来，资金在1月中旬探到阶段的低点，市场先后经历了以机器人为代表的小盘成长股行情、春节的系统性估值修复行情以及关税战后出现的AI硬件主升浪再到科技链、创新药、储能行业的集体异动。
以机器人发动的行情来看，彼时市场成交量维持在1.5万亿这个中枢，所以发动的个股主要以中小市值的题材为主，代表作长盛轴承、双林股份都是创业板小市值的典范。
春节的系统性估值修复行情中，消费类的白酒最后一次荣光闪现，之后陷入了漫长的震荡下跌中，而后跟随而来的新经济取而代之，续上了没有充分演绎完成的白酒、饮料等消费标的。
这些新经济以东鹏饮料、泡泡玛特、老铺黄金、中宠股份为代表，代表的是中国的消费群体由老登向小登转变，一方面是经济基本面的要求当前的经济需要有新的消费突围，另一方面是新经济标的公司的财报亮眼的增长，尤其是泡泡玛特带来的IP经济的系统性估值重塑叠加海外市场的疯狂追捧，让我们窥见了年轻人真正投票支持的行业。
也是通过泡泡玛特，我们第一次发现了海外资金是如何通过改变港股估值来重塑内陆的估值体系的，通过泡泡玛特个人得以窥见宠物经济的冰山一角，通过老铺黄金个人得以有机会跟随配置曼卡龙、潮宏基等一众消费黄金标的，至此，港股的场子和A股的场子已经非常明确的热了起来，只差一阵风了。
经过关税战对市场的整体估值完成的最后一次冲击，市场开始展现出了惊人的自修复能力和控盘能力，而后先是AI硬件代表的胜宏科技开始突围，走出了气势如虹的主升浪，光通信三剑客直接捆绑了创业板指数，他们背后代表的是外资定价的一类标的，锚定的是英伟达链条的核心供应商，市场在外资＋柚子＋基金的一众资金追捧下给了英伟达链标的估值的疯狂抬升。
而另一方面创新药在经过三年的惨烈降估值的出清后终于走出了气势磅礴的估值修复行情，短短2月，港股创新药etf直接翻番，不可谓不震撼，当时抛弃有多惨烈现在追捧回来就有多狂热。
恰好，创新药＋科技这对组合是外资的最爱，他们一起手牵手完成了6~8月的市场升浪行情，市场罕见的在2万亿附近维持了超过了半年，在此期间波动率可控，涨幅可控，第一次，我们从操盘者的手法中读懂了他们的意志，他们，要的是慢牛。
于是在行情的发动过程中，以国家队为代表的中信证券被控盘严重，而代表散户的指南针却能再来一波小高潮，指数在3900附近被牢牢焊死，这一次市场所有参与者都感觉到了被支配的恐惧，那种无可名状的控盘能力第一次真实的出现在了参与者的眼前，大家第一次萌生出了要听党话感党恩的想法，证券终于不再是牛市的标配了，是的，这次证券远远没有达到阶段高潮的意思，我相信牛市的后半段也不会有。
那个属于老登的“牛市投资证券”的时代终于似乎是要发生改变了，多年以后，这种系统性打造的资本市场真正成为东大拿得出手的项目时，赌场、臭炒股的这些羞辱性词汇是不是也该销声匿迹了？
取而代之的是长牛、金融反哺实体、职业投资人等高大上的词汇，房地产时代的过去同时也为资本市场打开新篇章作序，恍惚间，如隔世。
在经历了漫长的AI硬件炒作浪潮以后，宁德时代悠悠的迈上新高，多年以前那份2060财报预测仍然历历在目，而今宁王居然站上新高了，而与之相匹配的是它亮眼的财报数据，它以一己之力带领储能电池行业反内卷，同时贡献了业内最高的利润水平，堪称制造业的典范。
在宁王的估值修复行情的带动下，反内卷的光伏、行业趋势的储能电池以及配套的电力设备等都开始蠢蠢欲动，先导智能、阳光电源、天赐材料等带着固态电池、出海概念的一些列叙事完成了对估值的修复，公司还是那个公司，变得是人心。
回顾今年以来的赚钱效应的分布，大体可以总结成流动性＋产业趋势（结构）＋政策主导。
机器人：宇树科技＋特斯拉的擎天柱都加快了产业链的建设，一方面是传统汽配公司的转型一方面是资金的不断追捧，开年的宇树科技链长盛轴承让人记忆深刻，9月以来的特斯拉链后来居上，虽然产业未能兑现，但是想象空间是巨大的。
新经济：人口老龄化，消费能力下沉到年轻人，泡泡玛特的受追捧带来的是一系列新经济形态的估值重塑，宠物经济、谷子经济、新的零食消费都象征着产业结构的变化，增量＋年轻人偏好成为了这个赛道的定价依据，谁抓住年轻人的心，谁就是赛道的王者。
AI硬件：英伟达的芯片持续供不应求，东大的科技突破迫在眉睫，都系统性的要求资金对核心标的有估值上的支持，于是我们看到无论是外资定价或者是自主可控都得到了不同程度的资金追捧。
储能：产业优势＋行业拐点带来的是核心资产的估值修复，强者恒强的格局在宁德时代、阳光电源身上得到了集中体现，多年以前的房地产龙头被新能源龙头取而代之，只有符合时代的先进生产力才能在这场经济周期中幸免。
事情总是在回顾的时候显得清晰无比，我们能够看到的是，只有符合时代进步的方向才是资金会不断配置的方向，古人打仗讲究的是攻其所必救，而当前把握东大市场的核心要素也在于配置资金绕不开的方向。
深究资金为何绕不开的原因，无非是产业结构、政策周期、经济周期的宏观命题，从现有的指征出发，去推导未来最大可能性的事件，牢牢把握本轮牛市的主线。
这个时代的关键词：
科技突围、产业比较优势、降息周期、反通缩、后房地产时代。
今年以来，市场的容错率呈现出逐渐提升的一个状态，截止到国庆收盘，赚钱比例的股民已经来到了73%，也就是说如果是只猴子，拿着飞镖乱甩，赚钱的几率也是非常之大的，甚至于可以占到股民的前50%。
所以，在市场的系统性赚钱效应的情况下，务必保持的是清醒和冷静，时代的馈赠远大过个人的努力，这是一个大家都要努力赚取贝塔的行市。
首先从宏观上来认识下当前的市场特征，市场去年低点的成交量是6000亿的规模，经过流动性放大以后，最高成交量到了30000亿的水平，而对于市场的参与者而言，最大的变化就是大象也可以起舞，于是我们看到了工业富联、宁德时代这样的大块头在起舞。
对应的投资者个人，我们可以看到的是，大家的体量在不断地抬升，章盟主在寒武纪身上身轻如燕，小群同志10亿打板胜宏科技，这在缩量市场是无法想象的，要认识到只有池子大了才可能装得下更大的鱼，如今，这个池子已有汪洋大海之势了。
一方面是成交量的有效放大，意味着有更多的资金在A股市场讨食了，意味着无论行情的单边主升还是震荡，只要成交量的维持，就会导致不断有资金尝试着发动局部行情来维持场内的热度，这种是最能创造财富效应的阶段。
而另一方面，房地产的单边持续下跌＋内外围的降息预期愈加强烈，外部来看大美丽未来2年内降息的预期会持续兑现，资金会持续冲击资产洼地，黄金不断刷新史高，都意味着资金的定价会朝着不断地美元贬值预期去走，而更大的局显然是货币的定价权，人民币被系统低估早就不是一个秘密，而随着这次降息以及东大的科技自主突破，未来人民币的平价购买力上来以后，会有更多友好资金来一起参与中国资产的定价。
纵观这样的货币增发背景下，地产持续通缩，实体资金回报下降且人口红利的效应逐步递减，资金要赚取一个超过GDP增速的回报势必要求有一个稳固抬升的资本市场，意味着中期来看，市场很难发生系统性风险，至少资本市场是目前东大少数能够拿得出手的资金池了。
所以基于当前一段时间的内部和外部特征看，我们将迎来的是资产的不断被重估和资金不断涌入配置的过程，它们是3万亿级别流动性的中坚力量。
产业趋势方面来看，纵观全世界目前竞争最激烈的几个核心战场，高端军工、AI科技、机器人产业、新能源产业、智能汽车产业，东大和大美丽各自打的有来有回，AI硬件方面虽然掣肘甚多，但国内的产业突围＋举国体制让大家的信心已然恢复到高位，2018年没有输掉的战场今天更加不可能输掉。
一旦AI＋半导体产业链的系统性竞争取得阶段胜利后，我们将从军事、文化、科技方方面面获得重估，在A股＋港股的双重资本市场体制下，你能买到的就是东大最核心的资产。
而这要归功于宁德时代、中芯国际、华为、阿里、腾讯、比亚迪等默默扛着科技突围大旗的核心资产们，过去对它们估值有多少打压，未来就要如数将这些估值加倍的还回来。
世界上唯二两个新兴产业聚集的地区，一个地区经历过了3年的资本牛市，美股7姐妹已经尾大不掉，另一个经过系统的估值出清，资产重估迫不可待，所以这一次可以说优势在我，资本必然将意识到与其单边下注不如谁赢帮谁，而东大就是那个他们不得不考虑的选项。
以上便是这次牛市行情中，流动性有效放大叠加信用宽松周期及产业趋势带来的大基调，只要三者在任意一个维度保持住，那么都可以认定这个行情的周期将持续下去，不管是系统的行情或是局部行情还是阶段性行情，资金将始终朝着产业趋势发展最大化方向来完成自我演绎，而这就构成了这个时代最大的红利。
具体到中A市场中来看，今年以来经过了几批系统性的赚钱效应，这些赚钱效应又与时代背景、产业政策周期以及经济供需关系高度相关，需要投资者个人具备开放的投资心态来灵活应对，任何偏见都可能带来的是对市场理解的偏差，看见趋势、理解趋势、尊重趋势、跟随趋势就是当前最大的命题。
开年以来，资金在1月中旬探到阶段的低点，市场先后经历了以机器人为代表的小盘成长股行情、春节的系统性估值修复行情以及关税战后出现的AI硬件主升浪再到科技链、创新药、储能行业的集体异动。
以机器人发动的行情来看，彼时市场成交量维持在1.5万亿这个中枢，所以发动的个股主要以中小市值的题材为主，代表作长盛轴承、双林股份都是创业板小市值的典范。
春节的系统性估值修复行情中，消费类的白酒最后一次荣光闪现，之后陷入了漫长的震荡下跌中，而后跟随而来的新经济取而代之，续上了没有充分演绎完成的白酒、饮料等消费标的。
这些新经济以东鹏饮料、泡泡玛特、老铺黄金、中宠股份为代表，代表的是中国的消费群体由老登向小登转变，一方面是经济基本面的要求当前的经济需要有新的消费突围，另一方面是新经济标的公司的财报亮眼的增长，尤其是泡泡玛特带来的IP经济的系统性估值重塑叠加海外市场的疯狂追捧，让我们窥见了年轻人真正投票支持的行业。
也是通过泡泡玛特，我们第一次发现了海外资金是如何通过改变港股估值来重塑内陆的估值体系的，通过泡泡玛特个人得以窥见宠物经济的冰山一角，通过老铺黄金个人得以有机会跟随配置曼卡龙、潮宏基等一众消费黄金标的，至此，港股的场子和A股的场子已经非常明确的热了起来，只差一阵风了。
经过关税战对市场的整体估值完成的最后一次冲击，市场开始展现出了惊人的自修复能力和控盘能力，而后先是AI硬件代表的胜宏科技开始突围，走出了气势如虹的主升浪，光通信三剑客直接捆绑了创业板指数，他们背后代表的是外资定价的一类标的，锚定的是英伟达链条的核心供应商，市场在外资＋柚子＋基金的一众资金追捧下给了英伟达链标的估值的疯狂抬升。
而另一方面创新药在经过三年的惨烈降估值的出清后终于走出了气势磅礴的估值修复行情，短短2月，港股创新药etf直接翻番，不可谓不震撼，当时抛弃有多惨烈现在追捧回来就有多狂热。
恰好，创新药＋科技这对组合是外资的最爱，他们一起手牵手完成了6~8月的市场升浪行情，市场罕见的在2万亿附近维持了超过了半年，在此期间波动率可控，涨幅可控，第一次，我们从操盘者的手法中读懂了他们的意志，他们，要的是慢牛。
于是在行情的发动过程中，以国家队为代表的中信证券被控盘严重，而代表散户的指南针却能再来一波小高潮，指数在3900附近被牢牢焊死，这一次市场所有参与者都感觉到了被支配的恐惧，那种无可名状的控盘能力第一次真实的出现在了参与者的眼前，大家第一次萌生出了要听党话感党恩的想法，证券终于不再是牛市的标配了，是的，这次证券远远没有达到阶段高潮的意思，我相信牛市的后半段也不会有。
那个属于老登的“牛市投资证券”的时代终于似乎是要发生改变了，多年以后，这种系统性打造的资本市场真正成为东大拿得出手的项目时，赌场、臭炒股的这些羞辱性词汇是不是也该销声匿迹了？
取而代之的是长牛、金融反哺实体、职业投资人等高大上的词汇，房地产时代的过去同时也为资本市场打开新篇章作序，恍惚间，如隔世。
在经历了漫长的AI硬件炒作浪潮以后，宁德时代悠悠的迈上新高，多年以前那份2060财报预测仍然历历在目，而今宁王居然站上新高了，而与之相匹配的是它亮眼的财报数据，它以一己之力带领储能电池行业反内卷，同时贡献了业内最高的利润水平，堪称制造业的典范。
在宁王的估值修复行情的带动下，反内卷的光伏、行业趋势的储能电池以及配套的电力设备等都开始蠢蠢欲动，先导智能、阳光电源、天赐材料等带着固态电池、出海概念的一些列叙事完成了对估值的修复，公司还是那个公司，变得是人心。
回顾今年以来的赚钱效应的分布，大体可以总结成流动性＋产业趋势（结构）＋政策主导。
机器人：宇树科技＋特斯拉的擎天柱都加快了产业链的建设，一方面是传统汽配公司的转型一方面是资金的不断追捧，开年的宇树科技链长盛轴承让人记忆深刻，9月以来的特斯拉链后来居上，虽然产业未能兑现，但是想象空间是巨大的。
新经济：人口老龄化，消费能力下沉到年轻人，泡泡玛特的受追捧带来的是一系列新经济形态的估值重塑，宠物经济、谷子经济、新的零食消费都象征着产业结构的变化，增量＋年轻人偏好成为了这个赛道的定价依据，谁抓住年轻人的心，谁就是赛道的王者。
AI硬件：英伟达的芯片持续供不应求，东大的科技突破迫在眉睫，都系统性的要求资金对核心标的有估值上的支持，于是我们看到无论是外资定价或者是自主可控都得到了不同程度的资金追捧。
储能：产业优势＋行业拐点带来的是核心资产的估值修复，强者恒强的格局在宁德时代、阳光电源身上得到了集中体现，多年以前的房地产龙头被新能源龙头取而代之，只有符合时代的先进生产力才能在这场经济周期中幸免。
事情总是在回顾的时候显得清晰无比，我们能够看到的是，只有符合时代进步的方向才是资金会不断配置的方向，古人打仗讲究的是攻其所必救，而当前把握东大市场的核心要素也在于配置资金绕不开的方向。
深究资金为何绕不开的原因，无非是产业结构、政策周期、经济周期的宏观命题，从现有的指征出发，去推导未来最大可能性的事件，牢牢把握本轮牛市的主线。
这个时代的关键词：
科技突围、产业比较优势、降息周期、反通缩、后房地产时代。
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年前和妈妈沟通，终于取得好结果，对于这个结果我是没想到的，毕竟传统思想还是在这里的，，我爸对于股票是深恶痛绝的，因为他朋友都是亏的。
工作两年下班兼职外卖攒二十个，我妈很惊讶两年竟然攒二十个，我说因为我有了目标，和确定性的机会，我说以前错过多少机会，买地，买房，那时候爸妈在山东济南做生意，别墅五十万，爸爸同事买了，后来卖了三百万，疫情腾讯跌到两百多，沟通，吵架，最后还是不了了知，无奈。
终于同意借三十个给我，因为钱一百多个都在我姐手里，所以由我姐转给我，昨日全部转完。
过年我姐夫看了我账户，沟通后也决定开个小账户先买上海，深圳的门票，等两年后开通科创板。
这三日因重仓股博源连续上涨，已盈利三万➕，还有二十八万没建仓，正在等待机会。
今年盈利31592,总账户6.77%
000683盈利53.9%成本6.114 持仓11000
603091盈利12.23%成本76.336持仓600
600015盈利0.26%成本6.651持仓6000
001285亏损4.16%成本61.393持仓400
两岸猿声啼不住，前舟已过万重山。
希望会有个好的成绩出来！
工作两年下班兼职外卖攒二十个，我妈很惊讶两年竟然攒二十个，我说因为我有了目标，和确定性的机会，我说以前错过多少机会，买地，买房，那时候爸妈在山东济南做生意，别墅五十万，爸爸同事买了，后来卖了三百万，疫情腾讯跌到两百多，沟通，吵架，最后还是不了了知，无奈。
终于同意借三十个给我，因为钱一百多个都在我姐手里，所以由我姐转给我，昨日全部转完。
过年我姐夫看了我账户，沟通后也决定开个小账户先买上海，深圳的门票，等两年后开通科创板。
这三日因重仓股博源连续上涨，已盈利三万➕，还有二十八万没建仓，正在等待机会。
今年盈利31592,总账户6.77%
000683盈利53.9%成本6.114 持仓11000
603091盈利12.23%成本76.336持仓600
600015盈利0.26%成本6.651持仓6000
001285亏损4.16%成本61.393持仓400
两岸猿声啼不住，前舟已过万重山。
希望会有个好的成绩出来！
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