可转债几点思考

可转债策略的创建体现了每个人思考的广度和深度，每个人都希望找到投资的圣杯，在合适的时机创建一个或多个年化收益高，历史回撤小的高质量的量化策略，是每个在可转债市场努力赚钱人的孜孜以求的。在这里有几点思考希望抛砖引玉，共同切磋。

1.变化的思维;金融市场的吸引力和神秘莫测就在于其模糊复杂的变化，不确定性是一定的，要用变化的思维适应市场的变化，我们希望通过创建的量化策略，在不确定性中寻找确定性的收益。

2.策略创建的有效性。策略中的排除因子既体现了思路，又帅选出符合要求的可转债，如双低策略，低价格，低股权溢价率，数值多少，可控范围区间多大，看自己的风险承受能力可以承受多大波动，办法是试试不同的数值进行历史回测，看看收益曲线及其他历史指标，选择合适自己的。

3.过拟化及滑点。策略创建后回测收益与实盘交易收益又较大的出入，这可能是过拟化了。怎么防止呢，一是股票中选股数量要足够多，100只以上，可转债可以借鉴。二是可选因子不能太多，帅选范围不能太小太窄了，不能过于精确精准了，要又模糊范围，大致范围区间，让策略能在很大范围内自由发挥运用。

4.要考虑佣金费用。每次的交易都会产生交易费用，一年的交易次数越多，产生的交易费用越高，会吞噬了一部分盈利，所以，要降低减少交易频次，调仓交易周期可以一周，10天，20天，一个月等，这样会减少交易费用。

几点思考，或许许多人都知道，写出来一起交流吧。