ETF策略周报

上交所对四个ETF的配置策略（核心+卫星、稳进平衡、大类资产配置、行业轮动）及中证A500指数，在本周（2026.01.12-2026.01.16）的表现进行了回测。本周中证A500指数上涨0.13%，核心+卫星策略表现相对较好。

注释：
一、“核心+卫星”策略建仓及调仓方法：组合基日为2025年12月31日，组合仓位的55%配置A500ETF作为核心资产、剩余45%配置3个行业ETF（创新药、消费电子、科创芯片）作为卫星资产。定期每季度对组合进行再平衡调仓，保持比例恒定。当某一卫星仓位自建仓日以来盈利20%时卖出1/3，盈利30%时卖出剩余部分1/2，盈利40%时全部卖出，卖出资金适时调整到其他卫星资产。

二、“稳进配置”策略建仓及调仓方法：组合基日为2025年12月31日，组合仓位的80%配置十年国债ETF、剩余20%配置沪深300ETF。定期每半年对组合进行再平衡调仓，保持比例恒定。

三、“大类资产配置”策略建仓及调仓方法：组合基日为2025年12月31日，组合仓位的25%配置红利ETF、25%配置标普500ETF、25%配置黄金ETF、25%配置科创50ETF。定期每季度对组合进行再平衡调仓，保持比例恒定。

四、“行业轮动”策略建仓及调仓方法：结合“十五五”规划目标，通过在相关性较低的不同战略新兴产业中根据景气度进行投资切换，选取5只行业主题ETF（医药、消费、基建、新能源、人工智能——涵盖科技自强、高端制造、新兴增长、内需提振等“十五五”核心方向）+红利作为轮动标的。每月轮动一次，持有过去3个月涨幅最高的前2只ETF。组合基日为2025年12月31日，根据过去3个月历史数据测算，本月行业轮动持仓50%新能源、50%红利。夏普比率=（年化收益率-无风险收益率）/年化波动

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