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2024年底开了期权户开始交易期权，到2025年累计入金5万，至2025年12月31日，期权账户金额14万，以这天账户净值为1。现在总结一下不成熟的经验和心得，后续也将记录自己的学习成长情况，也供大家交流。
一、交易是基于预期的，预期是对未来走势的大致判断（不可能精准），这是交易的标的。
预期1：中国的股市在2026年-2027年大致是向好的，上证指数有达到5000点的可能，相比现在4000点左右的水平，有25%的上涨空间。所需的时间未知、上涨的速度未知。
预期2：中证500指数会有类似的上涨空间，但波动性会略大一些。
预期3：股指不会永远上涨，也不会永远下跌，但会永远波动。故预期上涨的路径绝非直线，而是曲折而缓慢，涨多必跌，跌多必涨，大幅上涨后常伴随着回调，大幅下跌后常伴随着反弹。
二、基于以上三个预期，设计期权交易体系，构成期权交易大策略。
1. 只交易ETF期权，以中证500ETF期权为核心标的。
2. 只做牛市价差期权，买深度实值期权，卖平值或轻度虚值期权。
3. 牛市价差的两条腿均有正向的时间价值（买购这条腿最好有时间价值，但未必有合适机会）。
4. 根据股指的点位、市场情况，选择牛差两条腿对应的期权合约。
5. 当牛市价差两条腿的合计时间价值趋近于0时，移仓。
6. 期权到期前，逐步移仓至下月或下下月。
7. 股指下跌时候，硬抗波动回撤。
8. 期权仓位不超过80%。大幅下跌后，适合建仓/补仓；大幅上涨后，适合平仓、移仓。
9. 如果股指剧烈下跌，导致期权本金全部亏损，则调入资金建仓，仍买深度实值期权，但卖出深度虚值期权。
三、交易执行
1. 根据交易体系和策略，形成交易计划，计划我的交易。
2. 交易我的计划，根据实际市场表现按计划去交易。
一、交易是基于预期的，预期是对未来走势的大致判断（不可能精准），这是交易的标的。
预期1：中国的股市在2026年-2027年大致是向好的，上证指数有达到5000点的可能，相比现在4000点左右的水平，有25%的上涨空间。所需的时间未知、上涨的速度未知。
预期2：中证500指数会有类似的上涨空间，但波动性会略大一些。
预期3：股指不会永远上涨，也不会永远下跌，但会永远波动。故预期上涨的路径绝非直线，而是曲折而缓慢，涨多必跌，跌多必涨，大幅上涨后常伴随着回调，大幅下跌后常伴随着反弹。
二、基于以上三个预期，设计期权交易体系，构成期权交易大策略。
1. 只交易ETF期权，以中证500ETF期权为核心标的。
2. 只做牛市价差期权，买深度实值期权，卖平值或轻度虚值期权。
3. 牛市价差的两条腿均有正向的时间价值（买购这条腿最好有时间价值，但未必有合适机会）。
4. 根据股指的点位、市场情况，选择牛差两条腿对应的期权合约。
5. 当牛市价差两条腿的合计时间价值趋近于0时，移仓。
6. 期权到期前，逐步移仓至下月或下下月。
7. 股指下跌时候，硬抗波动回撤。
8. 期权仓位不超过80%。大幅下跌后，适合建仓/补仓；大幅上涨后，适合平仓、移仓。
9. 如果股指剧烈下跌，导致期权本金全部亏损，则调入资金建仓，仍买深度实值期权，但卖出深度虚值期权。
三、交易执行
1. 根据交易体系和策略，形成交易计划，计划我的交易。
2. 交易我的计划，根据实际市场表现按计划去交易。
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2026年3月17日期权账户净值为0.998，继续回撤。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对，4月看涨牛差2对；科创50ETF3月看涨牛差9对；上证50ETF3月牛差8对。
今日操作：把上证50牛差组合从3月移仓至4月，2.85-3.1
时间价值：合计还有0.56万。科创50时间价值0.06万，上证50时间价值0.13万，中证500时间价值0.35万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位83.8%。
收盘纪要：2026年凭运气赚的钱，已经凭本事都还回去了，好在没有在期权账户追加投入。1.预期，继续看涨后市，短期趋势看不清楚。2.策略，继续牛差，后续偏向中证500、上证50、沪深300。3.计划你的交易，交易你的计划，再次提醒自己谨记谨记！
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对，4月看涨牛差2对；科创50ETF3月看涨牛差9对；上证50ETF3月牛差8对。
今日操作：把上证50牛差组合从3月移仓至4月，2.85-3.1
时间价值：合计还有0.56万。科创50时间价值0.06万，上证50时间价值0.13万，中证500时间价值0.35万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位83.8%。
收盘纪要：2026年凭运气赚的钱，已经凭本事都还回去了，好在没有在期权账户追加投入。1.预期，继续看涨后市，短期趋势看不清楚。2.策略，继续牛差，后续偏向中证500、上证50、沪深300。3.计划你的交易，交易你的计划，再次提醒自己谨记谨记！
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2026年3月16日期权账户净值为1.053，继续回撤。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对，4月看涨牛差2对；科创50ETF3月看涨牛差9对；上证50ETF3月牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：合计还有0.87万。科创50时间价值0.14万，上证50时间价值0.02万，中证500时间价值0.7万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位85.7%。
收盘纪要：股指短期趋势走弱，期权账户回撤幅度超20%，后市牛差移仓需要走稳健、谨慎路线。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对，4月看涨牛差2对；科创50ETF3月看涨牛差9对；上证50ETF3月牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：合计还有0.87万。科创50时间价值0.14万，上证50时间价值0.02万，中证500时间价值0.7万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位85.7%。
收盘纪要：股指短期趋势走弱，期权账户回撤幅度超20%，后市牛差移仓需要走稳健、谨慎路线。
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2026年3月13日期权账户净值为1.057，继续回撤。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对，4月看涨牛差2对；科创50ETF3月看涨牛差9对；上证50ETF3月牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：合计还有1.06万。科创50时间价值0.16万，上证50时间价值0.06万，中证500时间价值0.83万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位85.8%。
收盘纪要：股指下跌，账户缩水。好的一面是，后面移仓4月合约，安全性提升。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对，4月看涨牛差2对；科创50ETF3月看涨牛差9对；上证50ETF3月牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：合计还有1.06万。科创50时间价值0.16万，上证50时间价值0.06万，中证500时间价值0.83万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位85.8%。
收盘纪要：股指下跌，账户缩水。好的一面是，后面移仓4月合约，安全性提升。
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2026年3月12日期权账户净值为1.096，继续回撤。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对，4月看涨牛差2对；科创50ETF3月看涨牛差9对；上证50ETF3月牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：合计还有1.25万。科创50时间价值0.13万，上证50时间价值0.07万，中证500时间价值1.03万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位86.3%。
收盘纪要：股指正常波动，中证500的时间价值上升，套保、看跌氛围浓厚，这阶段反而是建仓中证500牛差（7.25-8,7.5-8.25）的好时节。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对，4月看涨牛差2对；科创50ETF3月看涨牛差9对；上证50ETF3月牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：合计还有1.25万。科创50时间价值0.13万，上证50时间价值0.07万，中证500时间价值1.03万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位86.3%。
收盘纪要：股指正常波动，中证500的时间价值上升，套保、看跌氛围浓厚，这阶段反而是建仓中证500牛差（7.25-8,7.5-8.25）的好时节。
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2026年3月11日期权账户净值为1.124，小幅度回撤。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对，4月看涨牛差2对；科创50ETF3月看涨牛差9对；上证50ETF3月牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：合计还有1.25万。科创50时间价值0.19万，上证50时间价值0.12万，中证500时间价值0.93万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位86.6%。
收盘纪要：股指正常波动，时间价值正常波动，距离3月合约下线还剩下10个交易日，3月合约的时间价值约1万，希望能顺利收到0.85万以上。后视镜来看，9日大跌时候平仓的创业板牛差组合走的非常好，但当时确实跌太生猛了、时间价值跌成大负数超过预期就平仓了。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对，4月看涨牛差2对；科创50ETF3月看涨牛差9对；上证50ETF3月牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：合计还有1.25万。科创50时间价值0.19万，上证50时间价值0.12万，中证500时间价值0.93万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位86.6%。
收盘纪要：股指正常波动，时间价值正常波动，距离3月合约下线还剩下10个交易日，3月合约的时间价值约1万，希望能顺利收到0.85万以上。后视镜来看，9日大跌时候平仓的创业板牛差组合走的非常好，但当时确实跌太生猛了、时间价值跌成大负数超过预期就平仓了。
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2026年3月10日期权账户净值为1.137。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对，4月看涨牛差2对；科创50ETF3月看涨牛差9对；上证50ETF3月牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：合计还有1.2万。科创50时间价值0.25万，上证50时间价值0.13万，中证500时间价值0.84万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位86.8%。
收盘纪要：期权净值最近波动剧烈，稳稳收时间价值的模式遭遇外部环境的干扰；过程中难免心情有波动，但整体上站在时间价值的一边胜率是相对有保障的，坚定策略！现在正是3月份期权价值急速衰减的时刻，开始准备移仓事宜，下周开始就要准备移仓了。目前来看，4月份，上证2.85-3.1、科创1.25-1.5、中证五百7.25-8.25是相对合适的期权牛差组合。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对，4月看涨牛差2对；科创50ETF3月看涨牛差9对；上证50ETF3月牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：合计还有1.2万。科创50时间价值0.25万，上证50时间价值0.13万，中证500时间价值0.84万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位86.8%。
收盘纪要：期权净值最近波动剧烈，稳稳收时间价值的模式遭遇外部环境的干扰；过程中难免心情有波动，但整体上站在时间价值的一边胜率是相对有保障的，坚定策略！现在正是3月份期权价值急速衰减的时刻，开始准备移仓事宜，下周开始就要准备移仓了。目前来看，4月份，上证2.85-3.1、科创1.25-1.5、中证五百7.25-8.25是相对合适的期权牛差组合。
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2026年3月9日期权账户净值为1.076，回撤较多。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对，4月看涨牛差2对；科创50ETF3月看涨牛差9对；上证50ETF3月牛差8对。
今日操作：新建中证500etf期权4月牛差。早盘平仓创业板牛差。早盘平仓科创50ETF看涨1.45期权。
时间价值：合计还有1.2万。科创50时间价值0.16万，上证50时间价值0.07万，中证500时间价值0.96万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位88.2%。
收盘纪要：后续期权交易还是做稳健牛差为主，不要再漂移做方向。股票+期权账户再次回到水下，还是我等股民承担了军费啊。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对，4月看涨牛差2对；科创50ETF3月看涨牛差9对；上证50ETF3月牛差8对。
今日操作：新建中证500etf期权4月牛差。早盘平仓创业板牛差。早盘平仓科创50ETF看涨1.45期权。
时间价值：合计还有1.2万。科创50时间价值0.16万，上证50时间价值0.07万，中证500时间价值0.96万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位88.2%。
收盘纪要：后续期权交易还是做稳健牛差为主，不要再漂移做方向。股票+期权账户再次回到水下，还是我等股民承担了军费啊。
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2026年3月6日期权账户净值为1.158，略有回升。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差6对；科创50ETF3月看涨牛差4对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。单腿：科创50看涨期权10份、创业板ETF卖看涨1份。
今日操作：临近收盘想移仓创业板ETF看涨卖权，结果只成交了单腿，所有持仓多了一份卖看涨。
时间价值：合计还有1.1万。科创50时间价值0.08万，上证50时间价值0.11万，中证500时间价值0.86万，创业板时间价值0.04万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位88.2%。
收盘纪要：外部环境格局未明扰动因素仍在，股指这个时候仍然是较为弱势；长期看涨趋势不变，后续仍做牛差，但近期应稍谨慎。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差6对；科创50ETF3月看涨牛差4对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。单腿：科创50看涨期权10份、创业板ETF卖看涨1份。
今日操作：临近收盘想移仓创业板ETF看涨卖权，结果只成交了单腿，所有持仓多了一份卖看涨。
时间价值：合计还有1.1万。科创50时间价值0.08万，上证50时间价值0.11万，中证500时间价值0.86万，创业板时间价值0.04万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位88.2%。
收盘纪要：外部环境格局未明扰动因素仍在，股指这个时候仍然是较为弱势；长期看涨趋势不变，后续仍做牛差，但近期应稍谨慎。
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2026年3月5日期权账户净值为1.117。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差6对；科创50ETF3月看涨牛差4对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。科创50看涨期权10份。
今日操作：无。
时间价值：合计还有1.1万。科创50时间价值0.02万，上证50时间价值0.16万，中证500时间价值0.96万，创业板时间价值-0.05万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位87.9%。
收盘纪要：股指今日没有收复失地的意向，预感短期趋势不乐观。科创50和创业板时间价值趋近于0，将考虑平仓或移仓。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差6对；科创50ETF3月看涨牛差4对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。科创50看涨期权10份。
今日操作：无。
时间价值：合计还有1.1万。科创50时间价值0.02万，上证50时间价值0.16万，中证500时间价值0.96万，创业板时间价值-0.05万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位87.9%。
收盘纪要：股指今日没有收复失地的意向，预感短期趋势不乐观。科创50和创业板时间价值趋近于0，将考虑平仓或移仓。
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2026年3月4日期权账户净值为1.07，再次回撤。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差6对；科创50ETF3月看涨牛差4对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。科创50看涨期权10份。
今日操作：无。
时间价值：合计还有0.68万，时间价值的衰减抵挡了部分净值的下跌。科创50时间价值-0.09万，上证50时间价值0.13万，中证500时间价值0.95万，创业板时间价值-0.3万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位87.1%。
收盘纪要：一直交易的是牛市预期下的牛市价差。外部环境引起的这几天的剧烈下跌，是牛市的急跌还是熊市的开端，这并非是一个好判断的问题。去年期权账户收益的来源是中证500期权，中间也经历过巨大回撤，从7.5跌到6.8，有10%的幅度。期权账户还有7%收益，股票账户今年已经跌了2.2%，合计净值0.994，今年首次亏损。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差6对；科创50ETF3月看涨牛差4对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。科创50看涨期权10份。
今日操作：无。
时间价值：合计还有0.68万，时间价值的衰减抵挡了部分净值的下跌。科创50时间价值-0.09万，上证50时间价值0.13万，中证500时间价值0.95万，创业板时间价值-0.3万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位87.1%。
收盘纪要：一直交易的是牛市预期下的牛市价差。外部环境引起的这几天的剧烈下跌，是牛市的急跌还是熊市的开端，这并非是一个好判断的问题。去年期权账户收益的来源是中证500期权，中间也经历过巨大回撤，从7.5跌到6.8，有10%的幅度。期权账户还有7%收益，股票账户今年已经跌了2.2%，合计净值0.994，今年首次亏损。
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2026年3月3日期权账户净值为1.097，今年最大回撤。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差6对；科创50ETF3月看涨牛差4对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。科创50看涨期权10份。
今日操作：平仓科创50看涨的卖购1.6的腿，时间价值跌到100附近接近归零持有价值不大了。新建仓1对4月中证500看涨牛差7.5-8.25。
时间价值：合计还有1.4万。科创50时间价值-0.08万，上证50时间价值0.33万，中证500时间价值1.4万，创业板时间价值-0.07万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位87.7%。
收盘纪要：遭遇今年最大幅度的回撤，真的是硬抗了这次的下跌。大跌时候适合补仓、加仓，加了一份4月中证500看涨牛差，补了2000+时间价值，盈亏平衡点8.04。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差6对；科创50ETF3月看涨牛差4对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。科创50看涨期权10份。
今日操作：平仓科创50看涨的卖购1.6的腿，时间价值跌到100附近接近归零持有价值不大了。新建仓1对4月中证500看涨牛差7.5-8.25。
时间价值：合计还有1.4万。科创50时间价值-0.08万，上证50时间价值0.33万，中证500时间价值1.4万，创业板时间价值-0.07万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位87.7%。
收盘纪要：遭遇今年最大幅度的回撤，真的是硬抗了这次的下跌。大跌时候适合补仓、加仓，加了一份4月中证500看涨牛差，补了2000+时间价值，盈亏平衡点8.04。
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@风清扬123
我想请教一下，你买入，认购牛市价差的同时，你再买入一个认沽的熊市价差， 同样也是深度市值赚价值假如不考虑流动性的问题，因为有的标的流动性两边都好，这样的话，你岂不是不管大涨大跌，你都不会赔钱如果小幅波动，你两边都赚钱，比你这个风险要还低，对不对？策略服务于观点，看窄幅震荡行情，则这个策略可以。现阶段看慢牛，则牛差更合适。
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2026年2月27日期权账户净值为1.249（2025年12月31日净值为1）。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差14对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：合计还有1.13万。科创50时间价值0.21万，上证50时间价值0.2万，中证500时间价值0.47万，创业板时间价值0.24万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位85.4%。
收盘纪要：无。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差14对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：合计还有1.13万。科创50时间价值0.21万，上证50时间价值0.2万，中证500时间价值0.47万，创业板时间价值0.24万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位85.4%。
收盘纪要：无。
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我想请教一下，你买入，认购牛市价差的同时，你再买入一个认沽的熊市价差， 同样也是深度市值赚价值假如不考虑流动性的问题，因为有的标的流动性两边都好，这样的话，你岂不是不管大涨大跌，你都不会赔钱如果小幅波动，你两边都赚钱，比你这个风险要还低，对不对？
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2026年2月27日期权账户净值为1.259（2025年12月31日净值为1），略涨。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差14对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：合计还有1.35万。科创50时间价值0.3万，上证50时间价值0.2万，中证500时间价值0.5万，创业板时间价值0.34万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位85.5%，暂超80%阈值。
收盘纪要：2月收官了，相比1月份股票账户微亏，期权账户小赚，整体净值从1月底5.1%小幅提升至6.3%。股票账户持有的证券基金和东方财富的拉胯，拖累了净值，当时建仓证券时候的核心逻辑是估值整体不高+牛市交易量放大预期，奈何市场已经放弃了券商老登，食之无味、弃之可惜；而期权账户赚的收益，确实也主要是时间价值衰减带来的收益，除了中证500、其他股指整体涨幅不大，这样的收益率基本满意。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差14对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：合计还有1.35万。科创50时间价值0.3万，上证50时间价值0.2万，中证500时间价值0.5万，创业板时间价值0.34万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位85.5%，暂超80%阈值。
收盘纪要：2月收官了，相比1月份股票账户微亏，期权账户小赚，整体净值从1月底5.1%小幅提升至6.3%。股票账户持有的证券基金和东方财富的拉胯，拖累了净值，当时建仓证券时候的核心逻辑是估值整体不高+牛市交易量放大预期，奈何市场已经放弃了券商老登，食之无味、弃之可惜；而期权账户赚的收益，确实也主要是时间价值衰减带来的收益，除了中证500、其他股指整体涨幅不大，这样的收益率基本满意。
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2026年2月26日期权账户净值为1.25（2025年12月31日净值为1），略涨。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差14对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：今天做了移仓，把3份创业板卖购3.6移到了3.4；把2份中证500ETF卖购7692和1份卖购7940都移到了8437；移仓原因是原合约时间价值消耗殆尽，新合约时间价值更厚、于我持仓更为有利。
时间价值：合计还有1.58万。科创50时间价值0.31万，上证50时间价值0.25万，中证500时间价值0.64万，创业板时间价值0.37万。
仓位情况：移仓导致期权账户合计持仓仓位85.4%，超过预设80%阈值，因中证500牛差买购端价位较低占用资金较多未移仓导致资金占用比例大，接受该结果。
收盘纪要：股票账户昨天回的血今天又吐了回去、证券老登还是不中用。期权迎来大降波，特别是中证500高位极致降波，可能又到了方向选择的时候。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差14对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：今天做了移仓，把3份创业板卖购3.6移到了3.4；把2份中证500ETF卖购7692和1份卖购7940都移到了8437；移仓原因是原合约时间价值消耗殆尽，新合约时间价值更厚、于我持仓更为有利。
时间价值：合计还有1.58万。科创50时间价值0.31万，上证50时间价值0.25万，中证500时间价值0.64万，创业板时间价值0.37万。
仓位情况：移仓导致期权账户合计持仓仓位85.4%，超过预设80%阈值，因中证500牛差买购端价位较低占用资金较多未移仓导致资金占用比例大，接受该结果。
收盘纪要：股票账户昨天回的血今天又吐了回去、证券老登还是不中用。期权迎来大降波，特别是中证500高位极致降波，可能又到了方向选择的时候。
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2026年2月25日期权账户净值为1.244（2025年12月31日净值为1），今年新高。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差14对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：合计还有1.08万。科创50时间价值0.29万，上证50时间价值0.22万，中证500时间价值0.33万，创业板时间价值0.23万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位76.4%，被动抬升。
收盘纪要：中证500今天是最强的指数，涨速超预期，同时降波明显、时间价值衰减很快，带动期权账户净值创新高，但同时给后续移仓带来风险。作为中证500ETF牛差卖在8.25-8.5区间的投资者，这个时候各指数均衡一些反而对持仓更有利。股票账户今天也回了一口血，今年总收益率达到高点6.3%。整体定位保持不变，股票账户负责稳，期权账户负责稳中求进。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差14对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：合计还有1.08万。科创50时间价值0.29万，上证50时间价值0.22万，中证500时间价值0.33万，创业板时间价值0.23万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位76.4%，被动抬升。
收盘纪要：中证500今天是最强的指数，涨速超预期，同时降波明显、时间价值衰减很快，带动期权账户净值创新高，但同时给后续移仓带来风险。作为中证500ETF牛差卖在8.25-8.5区间的投资者，这个时候各指数均衡一些反而对持仓更有利。股票账户今天也回了一口血，今年总收益率达到高点6.3%。整体定位保持不变，股票账户负责稳，期权账户负责稳中求进。
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@hxw1052168
楼主厉害啊，请问一下，以500etf认购期权为例，买购和卖购之间一般相差几个档位？比如近期，我认为7.5-8.25和7.5-8.5性价比较高，买实值卖平值或卖浅实值，以吃时间价值为主要目标，看涨但即使股指不涨持有到期也能赚钱，跌的多了会亏钱。
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2026年2月24日期权账户净值为1.204（2025年12月31日净值为1），今年新高。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差14对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：合计还有1.39万。科创50时间价值0.29万，上证50时间价值0.28万，中证500时间价值0.53万，创业板时间价值0.27万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位75.6%，被动抬升。
收盘纪要：无聊无趣的行情，不想说了。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差14对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：合计还有1.39万。科创50时间价值0.29万，上证50时间价值0.28万，中证500时间价值0.53万，创业板时间价值0.27万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位75.6%，被动抬升。
收盘纪要：无聊无趣的行情，不想说了。
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2026年2月13日期权账户净值为1.161（2025年12月31日净值为1）
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差14对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：合计还有1.58万。科创50时间价值0.34万，上证50时间价值0.41万，中证500时间价值0.66万，创业板时间价值0.16万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位74.7%。
收盘纪要：最后一天没操作任其波动了，没想到也跌个大的，股票账户和期权账户齐跌，今年整体收益还剩下4.1%。保持策略不变，股票账户负责稳，期权账户在牛差的策略上安排一定的进攻属性。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差14对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：合计还有1.58万。科创50时间价值0.34万，上证50时间价值0.41万，中证500时间价值0.66万，创业板时间价值0.16万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位74.7%。
收盘纪要：最后一天没操作任其波动了，没想到也跌个大的，股票账户和期权账户齐跌，今年整体收益还剩下4.1%。保持策略不变，股票账户负责稳，期权账户在牛差的策略上安排一定的进攻属性。
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2026年2月12日期权账户净值为1.199（2025年12月31日净值为1）
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差14对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：今日有所回升，合计还有1.74万，时间价值充当了净值波动的缓冲，上涨时候降低了涨速。科创50时间价值0.47万，上证50时间价值0.24万，中证500时间价值0.69万，创业板时间价值0.33万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位75.5%，被动提升。
收盘纪要：整体账户收益率5.6%，期权账户净值升高、股票账户净值下跌，整体账户净值达到今年高点。行情上，老登负责慢，小登负责牛，这种不均衡给我带来不安，总觉得不够健康，怕高都是苦命人。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差14对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：今日有所回升，合计还有1.74万，时间价值充当了净值波动的缓冲，上涨时候降低了涨速。科创50时间价值0.47万，上证50时间价值0.24万，中证500时间价值0.69万，创业板时间价值0.33万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位75.5%，被动提升。
收盘纪要：整体账户收益率5.6%，期权账户净值升高、股票账户净值下跌，整体账户净值达到今年高点。行情上，老登负责慢，小登负责牛，这种不均衡给我带来不安，总觉得不够健康，怕高都是苦命人。
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2026年2月11日期权账户净值为1.174（2025年12月31日净值为1），距离今年高点还剩下1.3%
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差14对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：今日下降较多，合计还有1.44万，时间价值的降低帮我抵御了净值的下跌。科创50时间价值0.29万，上证50时间价值0.27万，中证500时间价值0.67万，创业板时间价值0.2万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位75%整。
收盘纪要：震荡行情，符合预期，整体账户收益率5.4%，2月的回撤基本上涨回来了，节前剩下两个交易日、无特殊情况不准备操作，持仓过节。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差14对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：今日下降较多，合计还有1.44万，时间价值的降低帮我抵御了净值的下跌。科创50时间价值0.29万，上证50时间价值0.27万，中证500时间价值0.67万，创业板时间价值0.2万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位75%整。
收盘纪要：震荡行情，符合预期，整体账户收益率5.4%，2月的回撤基本上涨回来了，节前剩下两个交易日、无特殊情况不准备操作，持仓过节。
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2026年2月10日期权账户净值为1.170（2025年12月31日净值为1）
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差14对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：今日小幅增加。时间价值合计1.91万，科创50时间价值0.42万，上证50时间价值0.33万，中证500时间价值0.8万，创业板时间价值0.35万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位约75%。
收盘纪要：震荡行情，符合预期；时间价值1.91万提供安全垫，也是3月牛差策略主要的利润来源。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差14对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：今日小幅增加。时间价值合计1.91万，科创50时间价值0.42万，上证50时间价值0.33万，中证500时间价值0.8万，创业板时间价值0.35万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位约75%。
收盘纪要：震荡行情，符合预期；时间价值1.91万提供安全垫，也是3月牛差策略主要的利润来源。
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2026年2月9日期权账户净值为1.165（2025年12月31日净值为1）
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差14对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：今日小幅增加。时间价值合计1.83万，科创50时间价值0.43万，上证50时间价值0.29万，中证500时间价值0.75万，创业板时间价值0.35万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位约75%，被动抬升一点。
收盘纪要：2026年整体收益率5.3%，股票账户净值缓慢抬升到1月29日高点了。行情涨速略快了，后面如果继续这个涨速，那过年又热闹了要复制924行情的那个国庆节走势，未来几天涨速震荡一下或者涨速慢一点都是健康的，能安稳过年就行了。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差14对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：今日小幅增加。时间价值合计1.83万，科创50时间价值0.43万，上证50时间价值0.29万，中证500时间价值0.75万，创业板时间价值0.35万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位约75%，被动抬升一点。
收盘纪要：2026年整体收益率5.3%，股票账户净值缓慢抬升到1月29日高点了。行情涨速略快了，后面如果继续这个涨速，那过年又热闹了要复制924行情的那个国庆节走势，未来几天涨速震荡一下或者涨速慢一点都是健康的，能安稳过年就行了。
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赞同来自: hxw1052168
@hxw1052168
认购的牛市价差策略主要还是赚标的的价格上涨的价值吧，赚取时间价值只是顺便的事情，期待楼主的更新做稳健的牛市价差组合，可以在标的价格不涨的情况下，能够赚钱，甚至标的价格略微下降，也是盈利状态。比如买深度实值看涨期权，卖平值或者轻微实值的看涨期权。组合方式很多、风险收益情况各异。
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@四十惑不惑
把期权玩成低风险也是牛逼主要是自己不擅长做短线操作，但可以利用期权的属性，把期权当成一个投资工具实现自己的投资目标。不擅长趋势，所以做时间价值增益的策略，做对了少赚点、做错了有时间价值做一层保护。
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赞同来自: kuku110
@乌衣巷口
请问大佬，这个是啥软件啊OpenVlab期权网站，做策略、看波动率很方便。邀请注册链接： https://www.openvlab.cn/register?invite=4ab3b3fdc191d78765bddf3ad19d12ee
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乌衣巷口
- 贵出如粪土，贱取如珠玉。
@tingxiangke
1月24日记录思考，初步形成计划：请问大佬，这个是啥软件啊
1. 我今天又审视了一下自己的仓位情况，股票账号主要买入的万华、东财、证券基金，这部分老登拖累了今年的收益率，目前还是有一定的确定性，暂无计划换或者不知道换什么。股票账户还有3成的现金备用。
2. 期权账户是中证500、科创50、上证50的牛差，中证500和科创50本来是冲锋的，现在涨上去了之后，时间价值还剩下1.4万，如果后面再涨就跟我没啥关系了，可能浪费一个...
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2026年2月5日期权账户净值为1.099（2025年12月31日净值为1）
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差14对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：移动创业板ETF期权牛差3组的卖购腿，从3.6移动到3.3，安全性略提升，保留适当的进攻属性。
时间价值：今日小幅增加。时间价值合计1.4万，科创50时间价值0.3万，上证50时间价值0.42万，中证500时间价值0.71万，创业板时间价值-0.02万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位约73%。
收盘纪要：2026年整体收益率还剩下3.4%，回撤了2%了。行情适度波动，目前仍健康，下周节前最后一周、期望安稳过年。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差14对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：移动创业板ETF期权牛差3组的卖购腿，从3.6移动到3.3，安全性略提升，保留适当的进攻属性。
时间价值：今日小幅增加。时间价值合计1.4万，科创50时间价值0.3万，上证50时间价值0.42万，中证500时间价值0.71万，创业板时间价值-0.02万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位约73%。
收盘纪要：2026年整体收益率还剩下3.4%，回撤了2%了。行情适度波动，目前仍健康，下周节前最后一周、期望安稳过年。
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2026年2月5日期权账户净值为1.107（2025年12月31日净值为1）
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差14对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：将科创50ETF期权备兑1.7看涨合约平掉，该合约时间价值已赚到约90%；将科创50ETF牛差合约增至14对。
时间价值：今日大幅缩减。时间价值合计1.32万，科创50时间价值0.36万，上证50时间价值0.38万，中证500时间价值0.72万，创业板时间价值-0.14万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位接近75%。
收盘纪要：无
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差14对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：将科创50ETF期权备兑1.7看涨合约平掉，该合约时间价值已赚到约90%；将科创50ETF牛差合约增至14对。
时间价值：今日大幅缩减。时间价值合计1.32万，科创50时间价值0.36万，上证50时间价值0.38万，中证500时间价值0.72万，创业板时间价值-0.14万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位接近75%。
收盘纪要：无
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2026年2月4日期权账户净值为1.145（2025年12月31日净值为1）
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差10对,科创50ETF3月看涨1.20合约1手，科创50ETF3月看涨1.70合约备兑2手；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：持有3月合约还有时间价值约1.57万，科创50时间价值0.25万，上证50时间价值0.36万，中证500时间价值0.81万，创业板时间价值0.23万。今日时间价值衰减抵抗了科创50和创业板的下跌带来的净值损失。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位71%。
收盘纪要：今年的股票+期权账户收益率回到4.6%，又回了一口血。震荡市，适合买深实卖平值的牛差期权策略，赚时间价值而非转上涨的价差。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差10对,科创50ETF3月看涨1.20合约1手，科创50ETF3月看涨1.70合约备兑2手；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：持有3月合约还有时间价值约1.57万，科创50时间价值0.25万，上证50时间价值0.36万，中证500时间价值0.81万，创业板时间价值0.23万。今日时间价值衰减抵抗了科创50和创业板的下跌带来的净值损失。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位71%。
收盘纪要：今年的股票+期权账户收益率回到4.6%，又回了一口血。震荡市，适合买深实卖平值的牛差期权策略，赚时间价值而非转上涨的价差。
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2026年2月3日期权账户净值为1.132（2025年12月31日净值为1）
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差10对,科创50ETF3月看涨1.20合约1手，科创50ETF3月看涨1.70合约备兑2手；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：持有3月合约还有时间价值约1.98万，科创50时间价值0.4万，上证50时间价值0.51万，中证500时间价值0.86万，创业板时间价值0.21万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位71%，被动抬升。
收盘纪要：指数上涨回了一口血。期权对于ETF投资有很强的替代作用，功能策略多样，反而较ETF更安全。剧烈下跌时候，期权应对策略包括平仓、移仓、平仓牛差的盈利卖方腿、把牛差组合调整为非对称牛差组合以调节期权组合参数等，但未来行情未知、不确定哪种方式最合适，这时候的主观判断很重要。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差10对,科创50ETF3月看涨1.20合约1手，科创50ETF3月看涨1.70合约备兑2手；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无。
时间价值：持有3月合约还有时间价值约1.98万，科创50时间价值0.4万，上证50时间价值0.51万，中证500时间价值0.86万，创业板时间价值0.21万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位71%，被动抬升。
收盘纪要：指数上涨回了一口血。期权对于ETF投资有很强的替代作用，功能策略多样，反而较ETF更安全。剧烈下跌时候，期权应对策略包括平仓、移仓、平仓牛差的盈利卖方腿、把牛差组合调整为非对称牛差组合以调节期权组合参数等，但未来行情未知、不确定哪种方式最合适，这时候的主观判断很重要。
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2026年2月2日期权账户净值为1.045（2025年12月31日净值为1）
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差10对,科创50ETF3月看涨1.20合约1手，科创50ETF3月看涨1.70合约备兑2手；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：买入1手科创50ETF3月1.2看涨期权合约；移仓5对科创50ETF看涨牛差的腿，从1.75移仓至1.6，增加卖方权利金。
时间价值：持有3月合约还有时间价值约1.02万，科创50时间价值0.3万，上证50时间价值0.49万，中证500时间价值0.3万，创业板时间价值已转为负0.08万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位69%，剩余31%仓位备用。
收盘纪要：收获今年的第一次暴击，可以肯定的说不是最后一次，甚至不是最惨烈的一次。做期权交易，心脏要大。再次重温：股市永远波动，涨多必跌、跌多必涨。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差10对,科创50ETF3月看涨1.20合约1手，科创50ETF3月看涨1.70合约备兑2手；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：买入1手科创50ETF3月1.2看涨期权合约；移仓5对科创50ETF看涨牛差的腿，从1.75移仓至1.6，增加卖方权利金。
时间价值：持有3月合约还有时间价值约1.02万，科创50时间价值0.3万，上证50时间价值0.49万，中证500时间价值0.3万，创业板时间价值已转为负0.08万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位69%，剩余31%仓位备用。
收盘纪要：收获今年的第一次暴击，可以肯定的说不是最后一次，甚至不是最惨烈的一次。做期权交易，心脏要大。再次重温：股市永远波动，涨多必跌、跌多必涨。
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2026年1月30日期权账户净值为1.167（2025年12月31日净值为1）
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差10对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无操作。
时间价值：持有3月合约还有时间价值约1.84万，科创50时间价值0.25万，上证50时间价值0.51万，中证500时间价值0.81万，创业板时间价值0.27万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位71%，剩余29%仓位备用。
收盘纪要：今日净值再次下跌但跌幅相对不深，主要受上证50、中证500指数下跌所致，近期新建仓的上证50和创业板期权牛差组合本周暂时盈利，近期新建仓的科创50仓位本周暂时亏损。时间价值未衰减反而增加。中证500暴跌时候，下跌+升波其实是建仓牛差的好时机，但未盯盘错过机会。期权赚钱主要是赚趋势的钱、赚时间价值的钱、赚波动率的钱，目前持仓的牛差组合赚的主要是赚时间价值的钱、少量是趋势的钱。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差10对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无操作。
时间价值：持有3月合约还有时间价值约1.84万，科创50时间价值0.25万，上证50时间价值0.51万，中证500时间价值0.81万，创业板时间价值0.27万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位71%，剩余29%仓位备用。
收盘纪要：今日净值再次下跌但跌幅相对不深，主要受上证50、中证500指数下跌所致，近期新建仓的上证50和创业板期权牛差组合本周暂时盈利，近期新建仓的科创50仓位本周暂时亏损。时间价值未衰减反而增加。中证500暴跌时候，下跌+升波其实是建仓牛差的好时机，但未盯盘错过机会。期权赚钱主要是赚趋势的钱、赚时间价值的钱、赚波动率的钱，目前持仓的牛差组合赚的主要是赚时间价值的钱、少量是趋势的钱。
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2026年1月29日期权账户净值为1.173（2025年12月31日净值为1）
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差10对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无操作。
时间价值：持有3月合约还有时间价值约1.72万，科创50时间价值0.42万，上证50时间价值0.38万，中证500时间价值0.71万，创业板时间价值0.2万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位71%，剩余29%仓位备用。
收盘纪要：今日时间价值有衰减但是科创50下跌2.8%，进取型仓位拖累净值。中证500高位震荡但相比其他指数仍属超涨，这是本周移仓没有移至中证500期权的原因。继续静待时间价值衰减。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差10对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：无操作。
时间价值：持有3月合约还有时间价值约1.72万，科创50时间价值0.42万，上证50时间价值0.38万，中证500时间价值0.71万，创业板时间价值0.2万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位71%，剩余29%仓位备用。
收盘纪要：今日时间价值有衰减但是科创50下跌2.8%，进取型仓位拖累净值。中证500高位震荡但相比其他指数仍属超涨，这是本周移仓没有移至中证500期权的原因。继续静待时间价值衰减。
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2026年1月28日期权账户净值为1.187（2025年12月31日净值为1）
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差10对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：建仓8对创业板看涨牛差组合，5对3.1-3.6和3对3.1-3.3，相比周末制定的加仓计划多加了3对，温和看涨。
时间价值：持有3月合约还有时间价值约1.86万，科创50时间价值0.51万，上证50时间价值0.51万，中证500时间价值0.58万，创业板时间价值0.26万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位71%，剩余29%仓位备用。如没有大的波动，不准备操作了，等待时间价值衰减。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差10对；上证50ETF3月牛差8对；创业板ETF牛差8对。
今日操作：建仓8对创业板看涨牛差组合，5对3.1-3.6和3对3.1-3.3，相比周末制定的加仓计划多加了3对，温和看涨。
时间价值：持有3月合约还有时间价值约1.86万，科创50时间价值0.51万，上证50时间价值0.51万，中证500时间价值0.58万，创业板时间价值0.26万。
仓位情况：期权账户合计持仓仓位71%，剩余29%仓位备用。如没有大的波动，不准备操作了，等待时间价值衰减。
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2026年1月27日期权账户净值为1.180（2025年12月31日净值为1）
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差10对；上证50ETF3月牛差8对。
今日操作：建仓4对上证50ETF2.85-3.1看涨牛差4对；给持有的2手科创50ETF做了备兑卖出2月看涨1.7。
时间价值：持有3月合约还有时间价值约1.75万，科创50时间价值0.52万，上证50时间价值0.42万，中证500时间价值0.8万。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差10对；上证50ETF3月牛差8对。
今日操作：建仓4对上证50ETF2.85-3.1看涨牛差4对；给持有的2手科创50ETF做了备兑卖出2月看涨1.7。
时间价值：持有3月合约还有时间价值约1.75万，科创50时间价值0.52万，上证50时间价值0.42万，中证500时间价值0.8万。
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2026年1月26日期权账户净值为1.166（2025年12月31日净值为1）
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差10对；上证50ETF3月牛差4对。
今日操作：平仓3对1月份中证500ETF牛差7.444-8.289组合，基本实现吃时间价值的目标，平仓时候遭遇不利波动损失少量价值。建仓5对科创50牛差1.45-1.75组合，科创50ETF3月合约已按计划建仓完毕；创业板ETF牛差组合待建仓。
时间价值：持有3月合约还有时间价值约1.58万，科创50时间价值0.56万，上证50时间价值0.25万，中证500时间价值0.76万。
期权账户回到1.22日净值，股票账户老登们则是回了一口血。
目前持有：中证500ETF期权3月看涨牛差5对；科创50ETF3月看涨牛差10对；上证50ETF3月牛差4对。
今日操作：平仓3对1月份中证500ETF牛差7.444-8.289组合，基本实现吃时间价值的目标，平仓时候遭遇不利波动损失少量价值。建仓5对科创50牛差1.45-1.75组合，科创50ETF3月合约已按计划建仓完毕；创业板ETF牛差组合待建仓。
时间价值：持有3月合约还有时间价值约1.58万，科创50时间价值0.56万，上证50时间价值0.25万，中证500时间价值0.76万。
期权账户回到1.22日净值，股票账户老登们则是回了一口血。
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1月24日记录思考，初步形成计划：
1. 我今天又审视了一下自己的仓位情况，股票账号主要买入的万华、东财、证券基金，这部分老登拖累了今年的收益率，目前还是有一定的确定性，暂无计划换或者不知道换什么。股票账户还有3成的现金备用。
2. 期权账户是中证500、科创50、上证50的牛差，中证500和科创50本来是冲锋的，现在涨上去了之后，时间价值还剩下1.4万，如果后面再涨就跟我没啥关系了，可能浪费一个牛市。期权账户也有超过3成的资金备用。
3. 现在想着期权账户可以适当激进一点，额外承担一些风险，补一点冲锋的仓位，仓位太重风险太大，仓位太小错过牛市对收益率提升无增益。可以再加一成仓位，留二成仓位备用。
4. 基于此，我考虑适当加一点激进的牛差组合仓位，比如科创50：3月买购1.5-卖购1.8；创业板：3月买购3.1-卖购3.6。这一成仓位，不以吃时间价值为目的，算是趋势投机仓。
1. 我今天又审视了一下自己的仓位情况，股票账号主要买入的万华、东财、证券基金，这部分老登拖累了今年的收益率，目前还是有一定的确定性，暂无计划换或者不知道换什么。股票账户还有3成的现金备用。
2. 期权账户是中证500、科创50、上证50的牛差，中证500和科创50本来是冲锋的，现在涨上去了之后，时间价值还剩下1.4万，如果后面再涨就跟我没啥关系了，可能浪费一个牛市。期权账户也有超过3成的资金备用。
3. 现在想着期权账户可以适当激进一点，额外承担一些风险，补一点冲锋的仓位，仓位太重风险太大，仓位太小错过牛市对收益率提升无增益。可以再加一成仓位，留二成仓位备用。
4. 基于此，我考虑适当加一点激进的牛差组合仓位，比如科创50：3月买购1.5-卖购1.8；创业板：3月买购3.1-卖购3.6。这一成仓位，不以吃时间价值为目的，算是趋势投机仓。
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2026年1月23日期权账户净值为1.173（2025年12月31日净值为1）
目前持有：中证500ETF期权1月牛差3对，3月牛差5对；科创50ETF3月牛差5对；上证50ETF3月牛差4对。
今日操作：移仓一对3月份中证500ETF牛差组合，平仓6.203-7.196组合，这对组合的时间价值已基本吃完达到预期的目标了；移仓到7.5-8.5，看好中证500的价值中枢上移，补了一些时间价值。
时间价值：3月合约还有时间价值约1.4万；1月合约时间价值约0.03万。
代表成长型的500爆拉，50和300继续被压制，指数之间冰火两重天，这在历史上也较为罕见；但我认为持续的冰火两重天不可持续，真正的牛市压是压不住的。
目前持有：中证500ETF期权1月牛差3对，3月牛差5对；科创50ETF3月牛差5对；上证50ETF3月牛差4对。
今日操作：移仓一对3月份中证500ETF牛差组合，平仓6.203-7.196组合，这对组合的时间价值已基本吃完达到预期的目标了；移仓到7.5-8.5，看好中证500的价值中枢上移，补了一些时间价值。
时间价值：3月合约还有时间价值约1.4万；1月合约时间价值约0.03万。
代表成长型的500爆拉，50和300继续被压制，指数之间冰火两重天，这在历史上也较为罕见；但我认为持续的冰火两重天不可持续，真正的牛市压是压不住的。
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2026年1月22日期权账户净值为1.166（2025年12月31日净值为1）
目前持有：中证500ETF期权1月牛差3对，3月牛差5对；科创50ETF3月牛差5对；上证50ETF3月牛差4对。
今日操作：平仓1对中证500ETF期权1月牛差，新建4对上证50ETF3月牛差组合。
时间价值：3月合约补了一点时间价值，还有时间价值约1.2万；1月合约时间价值约0.06万。
春节前1个周时候，从情感上应该不会再压盘了，让大家过个好年。
目前持有：中证500ETF期权1月牛差3对，3月牛差5对；科创50ETF3月牛差5对；上证50ETF3月牛差4对。
今日操作：平仓1对中证500ETF期权1月牛差，新建4对上证50ETF3月牛差组合。
时间价值：3月合约补了一点时间价值，还有时间价值约1.2万；1月合约时间价值约0.06万。
春节前1个周时候，从情感上应该不会再压盘了，让大家过个好年。
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2026年1月21日期权账户净值为1.16（2025年12月31日净值为1）
目前持有：中证500ETF期权1月牛差4对，3月牛差5对；科创50ETF3月牛差5对。
今日操作：无。
时间价值：3月合约还有时间价值约1万，1月合约时间价值约0.1万。
中证500ETF涨速过快，虽然时间价值赚的速度快，但是给移仓带来不便和风险。
目前持有：中证500ETF期权1月牛差4对，3月牛差5对；科创50ETF3月牛差5对。
今日操作：无。
时间价值：3月合约还有时间价值约1万，1月合约时间价值约0.1万。
中证500ETF涨速过快，虽然时间价值赚的速度快，但是给移仓带来不便和风险。
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2026年1月19日期权账户净值为1.117（2025年12月31日净值为1）
目前持有：中证500ETF期权1月牛差4对，3月牛差5对；科创50ETF3月牛差5对。
今日操作：无。
时间价值：3月合约还有时间价值约1.33万，3月时间价值增长。1月合约时间价值约0.14万属于正常衰减。
行情调整属于正常，只要不大幅波动就稳稳吃时间价值。昨天上涨行情时间价值异常衰减净值上涨较快，今日行情调整净值调整幅度也属正常。1月合约准备临近到期1-2天再平仓，届时将新建3月合约的牛差仓位，2月合约因为跨春节且春节后就到期，放弃该合约的操作。
目前持有：中证500ETF期权1月牛差4对，3月牛差5对；科创50ETF3月牛差5对。
今日操作：无。
时间价值：3月合约还有时间价值约1.33万，3月时间价值增长。1月合约时间价值约0.14万属于正常衰减。
行情调整属于正常，只要不大幅波动就稳稳吃时间价值。昨天上涨行情时间价值异常衰减净值上涨较快，今日行情调整净值调整幅度也属正常。1月合约准备临近到期1-2天再平仓，届时将新建3月合约的牛差仓位，2月合约因为跨春节且春节后就到期，放弃该合约的操作。
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2026年1月19日期权账户净值为1.15（2025年12月31日净值为1）
目前持有：中证500ETF期权1月牛差4对，3月牛差5对；科创50ETF3月牛差5对。
今日操作：无。
时间价值：3月合约还有时间价值约0.97万，1月合约时间价值约0.16万，今日时间价值衰减超时间进度，间接说明市场对未来看涨态度减弱。
股票账户：持有的券商基金/股票继续下跌，沿着旧航线找不到新大陆的感觉。
目前持有：中证500ETF期权1月牛差4对，3月牛差5对；科创50ETF3月牛差5对。
今日操作：无。
时间价值：3月合约还有时间价值约0.97万，1月合约时间价值约0.16万，今日时间价值衰减超时间进度，间接说明市场对未来看涨态度减弱。
股票账户：持有的券商基金/股票继续下跌，沿着旧航线找不到新大陆的感觉。
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2026年1月16日期权账户净值为1.116（2025年12月31日净值为1）
目前持有：中证500ETF期权1月牛差4对，3月牛差5对；科创50ETF3月牛差5对。
今日操作：无。
时间价值：3月合约还有时间价值约1.28万，1月合约时间价值约0.3万，继续静待衰减。
股票账户持有的券商基金/股票持续下跌，拖累今年利润。
目前持有：中证500ETF期权1月牛差4对，3月牛差5对；科创50ETF3月牛差5对。
今日操作：无。
时间价值：3月合约还有时间价值约1.28万，1月合约时间价值约0.3万，继续静待衰减。
股票账户持有的券商基金/股票持续下跌，拖累今年利润。
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2026年1月15日期权账户净值为1.099（2025年12月31日净值为1）
目前持有：中证500ETF期权1月牛差4对，3月牛差5对；科创50ETF3月牛差5对。
今日操作：将1月牛差组合的买购腿移仓到7500合约，大幅度减少了资金占用。忍住了，没加仓牛差组合。
时间价值：3月合约还有时间价值约1.28万，1月合约时间价值约0.44万，继续静待衰减。
目前持有：中证500ETF期权1月牛差4对，3月牛差5对；科创50ETF3月牛差5对。
今日操作：将1月牛差组合的买购腿移仓到7500合约，大幅度减少了资金占用。忍住了，没加仓牛差组合。
时间价值：3月合约还有时间价值约1.28万，1月合约时间价值约0.44万，继续静待衰减。
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2026年1月14日期权账户净值为1.097（2025年12月31日净值为1）
目前持有中证500ETF期权1月牛差4对，3月牛差5对；科创50ETF3月牛差5对。
今日无操作，坐了一次过山车，科创50ETF牛差期权主要贡献了收益。时间价值略衰减，3月合约还有时间价值约1.4万，1月合约时间价值约0.44万，继续静待时间价值衰减。
目前持有中证500ETF期权1月牛差4对，3月牛差5对；科创50ETF3月牛差5对。
今日无操作，坐了一次过山车，科创50ETF牛差期权主要贡献了收益。时间价值略衰减，3月合约还有时间价值约1.4万，1月合约时间价值约0.44万，继续静待时间价值衰减。
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2026年1月13日期权账户净值为1.076（2025年12月31日净值为1）
目前持有中证500ETF期权1月牛差4对，3月牛差5对；科创50ETF3月牛差5对。
今日对3月牛差组合合约的卖购腿移仓3对，持有牛差组合的时间价值提升，3月合约时间价值约1.3万，1月合约时间价值约0.6万，静待时间价值衰减。
新的问题是，买购腿深度实值资金占用比例增大，期权账户的资金占用比例达到了93%，交易腾挪变得不方便。
目前持有中证500ETF期权1月牛差4对，3月牛差5对；科创50ETF3月牛差5对。
今日对3月牛差组合合约的卖购腿移仓3对，持有牛差组合的时间价值提升，3月合约时间价值约1.3万，1月合约时间价值约0.6万，静待时间价值衰减。
新的问题是，买购腿深度实值资金占用比例增大，期权账户的资金占用比例达到了93%，交易腾挪变得不方便。
京公网安备 11010802031449号