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2025年是撕裂的一年，有人从从容容游刃有余，有人匆匆忙忙连滚带爬。在大A市场上，AI芯片、机器人股票走势如彩云追月，而白酒、地产股票则跌跌不休，用冰火两重天形容一点都不为过。是故，投资结果的苦与乐且当平淡看待。
全年的投资绩效平淡无奇，乏善可陈，不到10%的收益已让我已经非常开心了。
年初的主要持仓沪深300ETF随着指数的节节攀高而不断减仓，备兑卖购更冲销了部分利润，熊市策略的优势转换成牛市策略的劣势，但可以让资金曲线变得更平稳。下半年利润贡献来自小市值股票策略、指数大跌升波之后的卖沽和北交所打新。
今年测试了Reits投资，效果不理想，主要感觉对应的资产透明度差，从今往后又是化债年，从垃圾里淘金不容易。测试了华泰的Matic量化T0策略（卡方和跃然），对标的股票的增厚也不明显，量化交易的人工智能非常一般般，只是下单的速度非常快，利润却被手续费吃掉不少。不过，测试投入资金很少，时间样本也很短，结论的可靠性存疑。
对明年的判断，整体涨跌空间都不大，上证在3500到4500点的区间震荡，因此对收益要求不高，盈利是最好。策略上延续去年不变，以沪深300ETF的4300为价值中位线，逢低用卖沽建立仓位。通过小市值股票使用网格交易在箱体底部建立基本仓位，在大幅波动时创造超额利润。在通胀预期下，几个商品ETF应该都有机会。最后，如果北交所打新规则不变，则能申购就尽量申购，聊胜于无吧。
实盘记录只是学习投资的心历记录，不构成投资建议，若抄袭摹仿请盈亏自负。
全年的投资绩效平淡无奇，乏善可陈，不到10%的收益已让我已经非常开心了。
年初的主要持仓沪深300ETF随着指数的节节攀高而不断减仓，备兑卖购更冲销了部分利润，熊市策略的优势转换成牛市策略的劣势，但可以让资金曲线变得更平稳。下半年利润贡献来自小市值股票策略、指数大跌升波之后的卖沽和北交所打新。
今年测试了Reits投资，效果不理想，主要感觉对应的资产透明度差，从今往后又是化债年，从垃圾里淘金不容易。测试了华泰的Matic量化T0策略（卡方和跃然），对标的股票的增厚也不明显，量化交易的人工智能非常一般般，只是下单的速度非常快，利润却被手续费吃掉不少。不过，测试投入资金很少，时间样本也很短，结论的可靠性存疑。
对明年的判断，整体涨跌空间都不大，上证在3500到4500点的区间震荡，因此对收益要求不高，盈利是最好。策略上延续去年不变，以沪深300ETF的4300为价值中位线，逢低用卖沽建立仓位。通过小市值股票使用网格交易在箱体底部建立基本仓位，在大幅波动时创造超额利润。在通胀预期下，几个商品ETF应该都有机会。最后，如果北交所打新规则不变，则能申购就尽量申购，聊胜于无吧。
实盘记录只是学习投资的心历记录，不构成投资建议，若抄袭摹仿请盈亏自负。
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赞同来自: 好奇心135
2月2日
年收益率0.49%
仓位21%
加仓海天精工、北矿检测、长江能科、世昌股份和奥美森，买平沪深300ETF购3月4600。
证券名称 现价
海天精工 19.37
中远通 16.23
北矿检测 25.84
长江能科 15.78
天纺标 22.53
南特科技 18.44
世昌股份 29.73
奥美森 27.34
年收益率0.49%
仓位21%
加仓海天精工、北矿检测、长江能科、世昌股份和奥美森，买平沪深300ETF购3月4600。
证券名称 现价
海天精工 19.37
中远通 16.23
北矿检测 25.84
长江能科 15.78
天纺标 22.53
南特科技 18.44
世昌股份 29.73
奥美森 27.34
0
元月30日
年收益率1.07%
仓位18%
加仓北矿检测，将沪深300购2月的非标合约移到3月标准合约。
证券名称 现价
海天精工 19.76
中远通 16.32
北矿检测 26.74
长江能科 16.62
天纺标 23.18
南特科技 18.99
世昌股份 30.50
奥美森 28.21
索拉特 2.03
期权义务仓 现价
300ETF购3月4600 0.2170
年收益率1.07%
仓位18%
加仓北矿检测，将沪深300购2月的非标合约移到3月标准合约。
证券名称 现价
海天精工 19.76
中远通 16.32
北矿检测 26.74
长江能科 16.62
天纺标 23.18
南特科技 18.99
世昌股份 30.50
奥美森 28.21
索拉特 2.03
期权义务仓 现价
300ETF购3月4600 0.2170
0
元月27日
年收益率1.49%
仓位16%
建仓北交所小市值股票世昌股份和奥美森。
证券名称 现价
中远通 16.75
海天精工 20.58
北矿检测 27.89
长江能科 16.73
南特科技 19.06
天纺标 23.98
世昌股份 31.09
奥美森 29.22
索拉特 2.07
期权义务仓 现价
300ETF购2月4678A 0.1091
年收益率1.49%
仓位16%
建仓北交所小市值股票世昌股份和奥美森。
证券名称 现价
中远通 16.75
海天精工 20.58
北矿检测 27.89
长江能科 16.73
南特科技 19.06
天纺标 23.98
世昌股份 31.09
奥美森 29.22
索拉特 2.07
期权义务仓 现价
300ETF购2月4678A 0.1091
0
元月23日
年收益率1.45%
仓位13%
证券名称 现价
中远通 17.05
海天精工 21.03
北矿检测 27.69
长江能科 16.88
南特科技 19.25
天纺标 23.71
索拉特 2.11
期权义务仓 现价
300ETF购2月4678A 0.1077
年收益率1.45%
仓位13%
证券名称 现价
中远通 17.05
海天精工 21.03
北矿检测 27.69
长江能科 16.88
南特科技 19.25
天纺标 23.71
索拉特 2.11
期权义务仓 现价
300ETF购2月4678A 0.1077
0
元月20日
年收益率1.29%
仓位13%
建仓天纺标。如果隐含波动率下降，那么期权卖购就不要管他。
证券名称 现价
中远通 16.80
海天精工 20.92
北矿检测 27.74
长江能科 16.28
南特科技 19.19
天纺标 23.66
索拉特 2.15
期权义务仓 现价
300ETF购2月4678A 0.1115
年收益率1.29%
仓位13%
建仓天纺标。如果隐含波动率下降，那么期权卖购就不要管他。
证券名称 现价
中远通 16.80
海天精工 20.92
北矿检测 27.74
长江能科 16.28
南特科技 19.19
天纺标 23.66
索拉特 2.15
期权义务仓 现价
300ETF购2月4678A 0.1115
0
元月19日
年收益率1.06%
仓位12%
加仓北矿检测。今天期权卖购除权分红，继续择时策略：看不涨卖认购；看不跌卖认沽。
证券名称 现价
中远通 17.06
海天精工 21.18
北矿检测 26.62
长江能科 16.28
南特科技 19.16
索拉特 2.20
期权义务仓 现价
XD300ETF购2月4678A 0.1260
年收益率1.06%
仓位12%
加仓北矿检测。今天期权卖购除权分红，继续择时策略：看不涨卖认购；看不跌卖认沽。
证券名称 现价
中远通 17.06
海天精工 21.18
北矿检测 26.62
长江能科 16.28
南特科技 19.16
索拉特 2.20
期权义务仓 现价
XD300ETF购2月4678A 0.1260
1
赞同来自: 好奇心135
元月16日
年收益率1.15%
仓位11%
证券名称 现价
中远通 16.80
海天精工 20.84
北矿检测 27.35
长江能科 16.40
南特科技 19.14
索拉特 2.08
期权义务仓 现价
300ETF购2月4800 0.1402
年收益率1.15%
仓位11%
证券名称 现价
中远通 16.80
海天精工 20.84
北矿检测 27.35
长江能科 16.40
南特科技 19.14
索拉特 2.08
期权义务仓 现价
300ETF购2月4800 0.1402
0
元月15日
年收益率0.89%
仓位11%
建仓南特科技，期权配少量资金的实验仓，裸卖轻度实值的沪深300ETF购2月4800做空。
证券名称 现价
中远通 16.54
海天精工 20.63
北矿检测 26.93
长江能科 16.12
南特科技 18.97
索拉特 2.08
年收益率0.89%
仓位11%
建仓南特科技，期权配少量资金的实验仓，裸卖轻度实值的沪深300ETF购2月4800做空。
证券名称 现价
中远通 16.54
海天精工 20.63
北矿检测 26.93
长江能科 16.12
南特科技 18.97
索拉特 2.08
1
赞同来自: fred99
元月14日
年收益率0.92%
仓位9%
中午卖开科创50ETF购1月1600+买开科创50ETF沽1月1600合成空头，收盘前平仓。
证券名称 现价
中远通 16.62
海天精工 20.36
北矿检测 27.16
长江能科 16.33
索拉特 2.06
年收益率0.92%
仓位9%
中午卖开科创50ETF购1月1600+买开科创50ETF沽1月1600合成空头，收盘前平仓。
证券名称 现价
中远通 16.62
海天精工 20.36
北矿检测 27.16
长江能科 16.33
索拉特 2.06
0
元月13日
年收益率0.87%
仓位9%
减仓海天精工，加仓北矿检测。测试用卖开科创50ETF购1月1550和买开科创50ETF沽1月1550来合成空头，当天平仓。
证券名称 现价
中远通 16.59
海天精工 20.47
北矿检测 26.83
长江能科 16.55
索拉特 2.10
年收益率0.87%
仓位9%
减仓海天精工，加仓北矿检测。测试用卖开科创50ETF购1月1550和买开科创50ETF沽1月1550来合成空头，当天平仓。
证券名称 现价
中远通 16.59
海天精工 20.47
北矿检测 26.83
长江能科 16.55
索拉特 2.10
0
元月12日
年收益率0.95%
仓位8%
减仓海天精工和北矿检测，加仓中远通和长江能科。市场总成交量3.6万亿了，明天能上4万亿吗？逐步减仓已至不足一成仓。
证券名称 现价
中远通 16.70
海天精工 20.77
北矿检测 27.60
长江能科 16.29
年收益率0.95%
仓位8%
减仓海天精工和北矿检测，加仓中远通和长江能科。市场总成交量3.6万亿了，明天能上4万亿吗？逐步减仓已至不足一成仓。
证券名称 现价
中远通 16.70
海天精工 20.77
北矿检测 27.60
长江能科 16.29
0
元月9日
年收益率0.69%
仓位10%
清仓华是科技和智信精密，开年大A威武发飙，天天阳线，成交量已经上了3万亿。时刻保持警惕，逐步减仓。
证券名称 现价
海天精工 20.20
中远通 16.43
北矿检测 26.66
长江能科 16.10
索拉特 2.05
年收益率0.69%
仓位10%
清仓华是科技和智信精密，开年大A威武发飙，天天阳线，成交量已经上了3万亿。时刻保持警惕，逐步减仓。
证券名称 现价
海天精工 20.20
中远通 16.43
北矿检测 26.66
长江能科 16.10
索拉特 2.05
京公网安备 11010802031449号