ETF期权卖方实盘手记

十八子59

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2026年9月13日
休市。
关于做空波动率
4月23日，创业板ETF收市价3.728，波指收市价27.59，创业板ETF沽9月3200卖出开仓7张，平均成本1053.00元，占用保证金28551.60元；创业板ETF购9月4200卖出开仓3张，平均成本1238.00元，占用保证金13476.96元；5月28日，创业板ETF收市价4.138，波指收市价33.66，创业板ETF沽9月3200卖出开仓2张，是日，创业板ETF沽9月3200持仓达到9张，平均成本955.44元，占用保证金30715.20元。9月合约上建仓收获权利金合计15969.96元，占用保证金合计59266.80元（按开仓日所占用保证金，仅作参考）。
6月25日，8月合约新挂，创业板ETF昨收市价4.395，波指收市价40.18，创业板ETF购8月4700卖出开仓4张，平均成本1440.25元，占用保证金22361.20元；6月26日，创业板ETF收市价4.215，波指收市价42.07，创业板ETF沽8月3900卖出开仓4张，平均成本1266.00元，占用保证金21134.40元。8月合约上建仓收获权利金合计10825.00元，占用保证金合计43495.60元（按开仓日所占用保证金，仅作参考）。
7月23日，创业板ETF收市价3.597，波指收市价37.18，创业板ETF沽12月3100卖出开仓9张，平均成本1599.00元，占用保证金41536.80元，创业板ETF购12月4800卖出开仓7张，平均成本789.00元，占用保证金27284.88元。9月合约上建仓收获权利金合计19914.00元，占用保证金合计68821.68元（按开仓日所占用保证金，仅作参考）。
8月27日，10月合约新挂，创业板ETF昨收市价3.432，波指收市价32.74，创业板ETF购10月3800卖出开仓5张，平均成本603.00元，占用保证金18658.80元；8月31日，创业板ETF收市价3.456，波指收市价34.16，创业板ETF沽10月3000卖出开仓8张，平均成本536.00元，占用保证金24403.20元。10月合约上建仓收获权利金合计7303.00元，占用保证金合计43062.00元（按开仓日所占用保证金，仅作参考）。
……
一目了然。
今年创业板ETF波指日K线图：

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2026年9月12日
休市。
20251224～20260911收益曲线：

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2026年9月11日
创业板ETF沽9月2900市值移仓到创业板ETF沽9月2850：

按创业板ETF沽9月2900和创业板ETF沽9月2850昨结算价0.0037、0.0030：

创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年9月10日
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年9月9日
标的跳空高开低走，完补缺口；市场情绪平静。
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年9月8日
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年9月7日
标的跳空高开高走，波指跳空高开低走。
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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9月6日
休市。
9月4日交易复盘。
创业板ETF沽9月2900分时图：

创业板ETF沽9月2950分时图：

成交纪录：

创业板ETF沽9月2950市值移仓到创业板ETF沽9月2900：
按创业板ETF沽9月2950和创业板ETF沽9月2900昨结算价0.0157、0.0100：

按创业板ETF沽9月2950和创业板ETF沽9月2900当日结算价0.0171、0.0107：

按创业板ETF沽9月2950和创业板ETF沽9月2900收市集合竞价前最后一笔成交价0.0170、0.0116：

78张创业板ETF沽9月2900换53张创业板ETF沽9月2950机会不多，由于滑点、挂单量的原因，78:53的结果极难实现，当时，看到78:53的机会出现，下单，最终结果是79:53。出现79:53的时间多一些，下单并不保证就能够得到79:53的结果，更多的可能是80:53。类推。
当然，只有十来张创业板ETF沽9月2950的话，就没什么问题了。这也说明了仓位控制的重要性。更与年化收益有关。
53张创业板ETF沽9月2950是由40张创业板ETF沽9月3000市值移仓而来，按创业板ETF沽9月3000当日结算价0.0228，40张创业板ETF沽9月3000市值移仓到创业板ETF沽9月2900，结果是87:40，107*87＞228*40+3.1*40。
79:53，还是比较满意的。

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2026年9月5日
休市。
20251224～20260904收益曲线：

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2026年9月4日
创业板ETF沽9月2950、创业板ETF购9月4800市值移仓。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年9月3日
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年9月2日
标的跳空低开低走，波指大涨。
创业板ETF沽9月3000市值移仓。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年9月1日
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年8月31日
波动率双杀。
创业板ETF沽10月3000新开。

创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年8月30日
休市。
20251224～20260828收益曲线：

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2026年8月28日
创业板ETF低开冲高回落。
创业板ETF购10月3800市值移仓。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年8月27日
10月合约新挂。
创业板ETF购10月3800新开。
创业板ETF分时图：

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113张8月虚值合约全部被注销：

清算后的持仓：

释放29.6万-保证金。

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2026年8月26日
8月合约到期日。
创业板ETF沽9月3200市值移仓。
113张8月虚值合约待决。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年8月25日
最痛点3.500。
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年8月24日
标的大跌，波指大涨。
创业板ETF沽8月3100市值移仓。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年8月23日
休市。
20251224～20260821收益曲线：

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2026年8月21日
继续波动率双杀。
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年8月20日
波动率双杀。
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年8月19日
标的跳空低开低走，波指大涨。
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年8月18日
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年8月17日
标的本月第二次大涨，波指收跌。
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年8月14日
波指大跌。
创业板ETF购8月4100市值分仓至创业板ETF沽8月3100：

创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年8月13日
标的跳空高开高走，收跌。潇洒走一回。
波指止跌。
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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xiaoyuerui

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2026年8月12日
波指继续大跌，九连阴。
连续三天波动率双杀。
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年8月11日
波指大跌，八连阴。
继续波动率双杀。
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年8月10日
波动率双杀。
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年8月9日
休市。
20251224～20260807收益曲线：

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2026年8月7日
波指四连跌。
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年8月6日
标的再次跳空低开，完补缺口；波指平开高走，收跌。
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年8月5日
标的跳空低开，完补缺口；波指平开高走，收跌。
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年8月4日
标的跳空高开高走，大涨，波指大跌。
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年8月3日
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年8月2日
休市。
20251224～20260731收益曲线：

7月30日，随着标的低探3.182，盘中收益率一度出现负值，收市拉回。

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2026年7月31日
标的大涨，波指大跌。
创业板ETF沽8月3000市值移仓。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年7月30日
标的大跌，波指三连阳。
4月3日，标的低探3.139。4月7日，标的结束长达五、六个月的盘整，开始上涨，6月25日，创出历史高点4.395，然后下跌。今日，低探3.182，回到起点。应了那句话，只有你想不到，没有不可能。
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年7月29日
标的7月28、29日两日的情况与7月17、20日的相似，昨日大跌，今日收涨。
波指两连阳。
创业板ETF沽8月3100、创业板ETF购8月4800市值移仓。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年7月28日
-7.12%，标的月内再次大跌；+16.37%，波指大涨。
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年7月27日
标的大涨，波指六连阴。
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年7月25日
休市。
20251224～20260724收益曲线：

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2026年7月24日
波指止跌。
创业板ETF沽9月3400分仓至创业板ETF购9月4100和创业板ETF沽9月3000，总市值不减。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年7月23日
3月合约新挂。
波指四连跌。
波动率双杀。
创业板ETF沽8月3600分仓至创业板ETF购8月4100和创业板ETF沽8月3100，总市值不减。
创业板ETF购12月4800和创业板ETF沽12月3100新开。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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510050

510300

159919

510500

159922

588000

588080

159901

159915

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147张7月合约全部被注销。清算后的持仓：

释放43.5万+保证金。

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2026年7月22日
7月合约到期日。
跳空低开，当日回补，收市大跌。
很幸运，创业板ETF购7月3800和创业板ETF沽7月3200最终还是没有成为实值期权。
创业板ETF沽8月3600收市又成为实值期权。
147张7月虚值合约待决。
创业板ETF分时图：

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@xtno123

给你个建议，换成沪深300期权，
但需要的保证金多，单张的权利金少

你自己比较：

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2026年7月21日
早盘再次探底，收市大涨。
创业板ETF沽8月3600收市再为虚值期权。
创业板ETF购7月3700市值移仓。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

xtno123

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2026年7月20日
过山车。
尾市放量。
调换创业板ETF7月合约，市值移仓。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年7月19日
休市。
20251224～20260717收益曲线：

盘中，收益率一度跌破2%。
20241231～20250407收益曲线：

20250403、20250407、20260716、20260717的收市持仓：

十八子59

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在期权交易市场，“活着”才有资格谈盈利。

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2026年7月17日
创业板ETF盘中最大跌幅8.46%，年内之最；波指61.46，年内新高，或者说，近一年内新高。13：46，触底反弹，波指见顶回落，可惜，量能欠配合。
创业板ETF沽8月3600收市成了实值期权。
创业板ETF沽7月3400市值移仓。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年7月16日
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年7月15日
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年7月14日
末日期权提前上演，谁爱玩去玩，我观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年7月13日
标的低开大跌，看来，前几日挖的是陷阱。
有点末日期权的样子。
创业板ETF沽7月3500、创业板ETF购7月4800市值移仓。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年7月12日
休市。
20251224～20260710收益曲线：

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2026年7月10日
潇洒走一回。
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年7月9日
连续四日都挖坑，坑成，平值执行价提高一档，加把劲就两档，波指转涨，汗水总算没白流，太阳没白晒。
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年7月8日
波指止跌。
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

十八子59

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2026年7月7日
波指三连跌。
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

十八子59

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2026年7月6日
7月认沽市值移仓。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

十八子59

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2026年7月5日
休市。
20251224～20260703收益曲线：

十八子59

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十八子59

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2026年7月3日
标的低开高走，潇洒走一回。
波动率双杀。
创业板ETF沽8月3900市值移仓。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年7月2日
标的低开大跌。
观望。
创业板ETF分时图：

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十八子59

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2026年7月1日
早盘，创业板ETF期权虚值购沽竞相争红，沽相对强一些；午盘、尾盘，虚值沽胜出。
创业板ETF期权中出现一个乌龙指事件：

很佩服那些人能预知未来：

观望。
阴包阳，哪里来哪里去，标的最近六个交易日，升二跌一升二跌一。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

十八子59

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2026年6月30日
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

十八子59

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2026年6月29日
标的走了个w，市场热情依旧。
创业板ETF沽7月3700、创业板ETF沽9月3700市值移仓。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

十八子59

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2026年6月27日
休市。
20251224～20260626收益曲线：

十八子59

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2026年6月26日
2026、6、26，倍6，222、666。
移仓、建仓。
开7月认洁的目的是对冲一下，虽然有违反规则之嫌，不开当月合约，但目前的仓位并不高，且处于高波动率氛围。这是个矛盾。之前一直想做空波动率，但波动率比较高的时候，因为仓位比较高，没动。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年6月25日
8月合约新挂。
移仓、建仓。
标的续创历史新高，收光头大阳线。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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@十八子59

2026年6月24日
6月合约到期日。
观望。
创业板ETF分时图：



177张6月虚值合约待决。
收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

177张6月合约全部被注销。清算后的持仓：

释放59.4万+保证金。

十八子59

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2026年6月24日
6月合约到期日。
观望。
创业板ETF分时图：

177张6月虚值合约待决。
收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

十八子59

赞同来自: 张大壮 、何时才能悟道

2026年6月23日
标的平开低走，阴包阳，昨日的涨幅全抹去了。
交易市场就是这样，充满不确定性。每次应对，都不一定正确。总之，按照交易规则去做就好。
创业板ETF沽6月4100市值移仓。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

十八子59

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@十八子59

2026年6月22日
吃过棕子，看完龙舟赛，激情犹在。波指大幅高开。收光头阳线。
调整仓位。
忙中岀错。本应该平3张创业板ETF购6月4600，接着开4张创业板ETF购6月4000，却居然卖出开仓4张创业板ETF购6月4600，高平低开！稍后，这4张创业板ETF购6月4600在不亏的情况下平仓。这番操作，总体不亏。
创业板ETF分时图：



收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

更正：“忙中岀错。本应该平3张创业板ETF购6月4600，接着开4张创业板ETF购6月4000，却居然卖出开仓4张创业板ETF购6月4600，高平低开！”应为：忙中岀错。本应该平3张创业板ETF购6月4600，接着开4张创业板ETF沽6月4000，却居然卖出开仓4张创业板ETF购6月4600，高平低开！
昨日的交易记录：

十八子59

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2026年6月22日
吃过棕子，看完龙舟赛，激情犹在。波指大幅高开。收光头阳线。
调整仓位。
忙中岀错。本应该平3张创业板ETF购6月4600，接着开4张创业板ETF购6月4000，却居然卖出开仓4张创业板ETF购6月4600，高平低开！稍后，这4张创业板ETF购6月4600在不亏的情况下平仓。这番操作，总体不亏。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

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2026年6月19日
休市。
20251224～20260618收益曲线：

十八子59

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2026年6月18日
创历史新高，众人拾柴火焰旺。
明天吃棕子。
天气预报未来几日有雨。
创业板ETF购6月4500市值移仓。
标的一度涨105点，最终收涨86点，而6月合约上平衡点提高100点，不过，持仓风险度也增加到82.83%。这就是争取到一丝生机的代价！
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

十八子59

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2026年6月17日
光头阳线，热度不减。
创业板ETF沽7月3600市值移仓，忙中出错，开多3张，0.0145，之后，0.0140平了。
创业板ETF沽7月3400咋结算价0.0133，创业板ETF沽7月3600咋结算价0.0332。
133*26-332*10=138 147*23-332*10=61
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：

十八子59

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2026年6月16日
三天前，标的一路下行，低探3.770，创业板ETF沽6月3500面临考验。今天，标的高摸4.154，市场情绪也重新热了起来，轮到创业板ETF购6月4500接受考验。不过，34张总比91张好处理。
观望。
创业板ETF分时图：

收市标的、波指及相关期权的行情、持仓：