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理念：
1、赛季理念，连续亏损或亏损幅度超过20%，要调整策略
2、控制回撤，分散投资，大饼策略，
3、量化择时和主观基本面同时并行，互不干扰。
目标：稳健的收益率曲线
具体操作：
1、红利策略：仓位10-30%；标的红利低波ETF。
2、量化择时策略：仓位0-50%，标的：中证A股ETF、中证500、中证1000、中证全A等
3、行业轮动：仓位0-30%，行业主题类ETF。
4、与股票低相关品种：仓位10-20%，商品ETF和转债基金（兴全转债）
除了量化择时外，其他策略都以网格大法为具体交易策略。
目前持仓：
1、红利策略：12%。
2、量化择时策略：6%
3、行业轮动：16%。
4、与股票低相关品种：5%
整体仓位40%，净值为1.006
1、赛季理念，连续亏损或亏损幅度超过20%，要调整策略
2、控制回撤，分散投资，大饼策略，
3、量化择时和主观基本面同时并行，互不干扰。
目标：稳健的收益率曲线
具体操作：
1、红利策略：仓位10-30%；标的红利低波ETF。
2、量化择时策略：仓位0-50%，标的：中证A股ETF、中证500、中证1000、中证全A等
3、行业轮动：仓位0-30%，行业主题类ETF。
4、与股票低相关品种：仓位10-20%，商品ETF和转债基金（兴全转债）
除了量化择时外，其他策略都以网格大法为具体交易策略。
目前持仓：
1、红利策略：12%。
2、量化择时策略：6%
3、行业轮动：16%。
4、与股票低相关品种：5%
整体仓位40%，净值为1.006
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截止0109，净值1.02，周涨幅1.2%，期间中证全指上涨5.0%。主要原因是（1）年末低仓位，量化策略在周一收盘增加20%仓位，（2）行业轮动部分拖累，白酒和消费下跌。
20260109持仓：
1、红利策略：21%，主要是红利低波。
2、量化择时策略：19%
3、行业轮动：18%，包括证券、白酒、消费、游戏，卖掉煤炭，加了证券。
4、与股票低相关品种：2.5%，可转债基金
5、总体权益仓位60%。
本周总结：首周开门红，量化择时策略全部发出看多信号，目前没有完全按照上限来配置。市场上涨了，难免要审视自己的主观判断是否偏保守，比如（1）量化择时权重是否太小，（2）本身是基金买卖，弹性偏低，是否可将仓位上限扩大到100%，（3）仓位的变化可以更大一些。
可改进的方向：行业轮动应增加热点品种，提高仓位的有效性。
红利是长期品种，压舱石；量化品种负责快速调节仓位；行业轮动要控制价值品种的权重，保持趋势品种权重，增加热点品种。
20260109持仓：
1、红利策略：21%，主要是红利低波。
2、量化择时策略：19%
3、行业轮动：18%，包括证券、白酒、消费、游戏，卖掉煤炭，加了证券。
4、与股票低相关品种：2.5%，可转债基金
5、总体权益仓位60%。
本周总结：首周开门红，量化择时策略全部发出看多信号，目前没有完全按照上限来配置。市场上涨了，难免要审视自己的主观判断是否偏保守，比如（1）量化择时权重是否太小，（2）本身是基金买卖，弹性偏低，是否可将仓位上限扩大到100%，（3）仓位的变化可以更大一些。
可改进的方向：行业轮动应增加热点品种，提高仓位的有效性。
红利是长期品种，压舱石；量化品种负责快速调节仓位；行业轮动要控制价值品种的权重，保持趋势品种权重，增加热点品种。
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上一波技术分析图形。
（1）趋势最好的是有色金属，可惜上周卖掉了。
（2）证券公司指数看起来像是三卖，图形不好。但是从基本面角度，今年市场牛市，却没怎么涨，如果26年指数能站上4000点，证券必然会贡献一波力量。
（3）煤炭在中枢上方构筑三买没有成功，重新回到震荡中枢，看好中枢的支撑作用。
（4）动漫游戏在震荡中枢，没有明确的方向。买它的逻辑是作为AI应用的下游，是最早进入商业化的产业，而且国内政策友好期。
（5）中证酒指数的股息率4.5%了，图形看，正在构筑底背离，但是当前底部的中枢还没有出来，值得重点关注。
（6）低波红利重回宽幅震荡箱体的下沿，进一步下跌空间不大，继续持有。
（1）趋势最好的是有色金属，可惜上周卖掉了。
（2）证券公司指数看起来像是三卖，图形不好。但是从基本面角度，今年市场牛市，却没怎么涨，如果26年指数能站上4000点，证券必然会贡献一波力量。
（3）煤炭在中枢上方构筑三买没有成功，重新回到震荡中枢，看好中枢的支撑作用。
（4）动漫游戏在震荡中枢，没有明确的方向。买它的逻辑是作为AI应用的下游，是最早进入商业化的产业，而且国内政策友好期。
（5）中证酒指数的股息率4.5%了，图形看，正在构筑底背离，但是当前底部的中枢还没有出来，值得重点关注。
（6）低波红利重回宽幅震荡箱体的下沿，进一步下跌空间不大，继续持有。
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截止1231，净值1.009，和上次没有变化，期间中证全指上涨2.5%。主要原因是持仓结构偏消费和红利，过早减持了量化仓位。主要宽基指数来到了箱体震荡的上沿，其中，中证A500ETF冲规模贡献不少。节后密切观察。
20251231持仓：
1、红利策略：18%，主要是红利低波。
2、量化择时策略：0%
3、行业轮动：17%，包括煤炭、证券、白酒、消费、游戏。
4、与股票低相关品种：2.5%，可转债基金
本周总结：量化仓位应减少主观干预，改进办法：至少一半仓位完全按照量化策略来操作。
20251231持仓：
1、红利策略：18%，主要是红利低波。
2、量化择时策略：0%
3、行业轮动：17%，包括煤炭、证券、白酒、消费、游戏。
4、与股票低相关品种：2.5%，可转债基金
本周总结：量化仓位应减少主观干预，改进办法：至少一半仓位完全按照量化策略来操作。
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本周中证全脂小幅下跌0.18%，净值1.09。日均成交1.76万亿，周度换手率18.01%，成交活跃度略降。申万一级行业中19个上涨，11个下跌。量化指标下周仍看多。但是年内冲上4000点的概率渺茫，故作了小幅减仓。
20251219持仓：
1、红利策略：15%。
2、量化择时策略：10%
3、行业轮动：12.5%。
4、与股票低相关品种：5%
本周主要操作是清仓剩余证券保险ETF（理由是，中金合并东兴和信达，市场反应不足），卖出量化择时中的中证500ETF（策略是股债性价比策略，为主观卖出，下周如下跌再买回）
20251219持仓：
1、红利策略：15%。
2、量化择时策略：10%
3、行业轮动：12.5%。
4、与股票低相关品种：5%
本周主要操作是清仓剩余证券保险ETF（理由是，中金合并东兴和信达，市场反应不足），卖出量化择时中的中证500ETF（策略是股债性价比策略，为主观卖出，下周如下跌再买回）
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上周小幅下跌0.1%，净值1.005。主要操作是周五买入中证全指6个百分点，原因是量化指标本周看涨。卖出3个点的证券保险，理由是短期上涨超过5%，止盈一半。买入2个点的红利低波，是越跌越买策略，目前持仓15个百分点。
京公网安备 11010802031449号