机构真会因为自己的投资条款限制把钱投向高估的转债或者其他品种吗？？

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如题
最近转债溢价率比较高

然后有种说法是因为存量转债减少，转债相关基金因为条款限制，只能把钱投资在转债里，造成溢价率变高

这个也不能说没有道理

但是如果极端点，转债继续缩水，那么资金难道就一直推着存量转债涨？？直到转债变成纯粹的筹码而不是挂钩正股，类似高溢价妖债那样

当然可以说有关部门应该会水多了加面，增加转债发行量

另外其他指数基金乃至行业ETF是否也会存在类似现象？

发表时间 2025-11-20 21:33 来自江苏

7 个回复

水无常形

除了转债etf，一般转债基金并投资转债比例的限制条款。
但赚钱效应下，人们未必会止盈——目前毫无疑问比较贵了，但多数人仍会继续玩下去，基金经理也如此，有的基金经理甚至比散户更跟风。

2025-11-21 08:36修改来自北京引用

狄枫显19

赞同来自: gxyc

排除利益勾兑这种特殊情况，仅从投资的角度出发，很多机构的投资经理水平不足以判断出哪些品种真高估或者真低估，拿公募来说，不说持续的绝对收益，很多连真实的业绩基准(非合同写的基准）都跑不赢，绝大部分个人也一样，投资是个技术活，在这个半有效的金融市场，不搞内幕信息等，仅靠正经手艺识别高估和低估标并以此获得持续可观利润的的是少数群体，投资条款限制并不能掩盖投资水平上菜鸡。

2025-11-21 07:34 来自广东引用