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之前在2022年熊市刚跌到半山腰，开始使用股指认购期权进行指数长期投资，买入时机过早。后续股市下跌期权普遍变成虚值，但是没有在底部勇于加仓，几天前把期权清仓基本是不赚不赔的状态。感悟如下，认购期权在指数下跌时能够减少回撤，但是如果在底部不敢加仓，最后是白白损失了时间价值，单换取一个减少回撤不值得。所以期权单买方长持毫无意义，期权单买方策略必须有择时能力
目前将资产配置改为杠铃形态。进攻端为20%微盘股。微盘股作为一个长期存在的公开策略，难度不高，即使细节处理上粗糙一些仍然能盈利，唯一需要就是信仰。我的信仰还不够坚定只能支持20%的仓位。防守端由于债券进入长期的低利率时期性价比不高，所以干脆80%现金仓位，超级惰性防守。
目前将资产配置改为杠铃形态。进攻端为20%微盘股。微盘股作为一个长期存在的公开策略，难度不高，即使细节处理上粗糙一些仍然能盈利，唯一需要就是信仰。我的信仰还不够坚定只能支持20%的仓位。防守端由于债券进入长期的低利率时期性价比不高，所以干脆80%现金仓位，超级惰性防守。
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下一步计划加入delta中性的期权策略，作为一个和已有微盘策略相关性较低的策略加入组合。
这类策略，如果按照名义市值计算仓位，往往是低风险策略，成为防守仓位。但是按照实际资金占用计算仓位，就可能变成高风险的进攻仓位，也可能资金利用效率不佳，导致杠杆上不去只具备中等攻击性。
先试运行几个月再决定，我是倾向按照进攻仓位的思路来部署。
这类策略，如果按照名义市值计算仓位，往往是低风险策略，成为防守仓位。但是按照实际资金占用计算仓位，就可能变成高风险的进攻仓位，也可能资金利用效率不佳，导致杠杆上不去只具备中等攻击性。
先试运行几个月再决定，我是倾向按照进攻仓位的思路来部署。
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@homanking
期权，长期的话，貌似卖方容错率更高。像建淞老师说的，卖方可以赖账。而买方，每月清零，时间价值更是永久损失，感觉比B级基金更凶险。卖方一般是delta中性获取时间价值，指数波动是纯风险。不过期权卖方还能赖账？
京公网安备 11010802031449号