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之前一篇介绍了中证红利低波的主要情况，这篇更重要！这篇仔细分析下长期持有，收益好不好。
当然这篇更重要，我们都是奔多赚一点才多花时间精力研究的嘛。
之前通过中证红利指数（000922）解释过，判断一个指数的综合收益，要看基础指数的净收益衍生指数（还打了个比方，有钱的同胞兄弟）。
净收益指数不但包含股价价格增长，还包含分红现金增长，以及分红复投的复利增长。即：
（基础）红利指数 = （仅）成份股股价增长 = 价格指数
净收益指数 = 股价增长 + 现金红利 + （税后）红利复投增长 = 综合收益指数
净收益指数的分红复投是按普通投资人的红利税税后金额测算，非常接近该指数ETF的真实综合收益，最具有参考价值。
（当然，吐槽一下，净收益这个名字起得很不好，有点不明确。还不如叫全收益、或者综合收益。）
那么，我们这次详细看一下中证红利低波指数（H30269）的综合收益表现。
（再吐个槽，中证指数这个代码，有点乱编。有的嘛，纯数字6位，有的嘛，前面带个H，有必要搞复杂吗？）
前文介绍了中证红利低波指数，可以回顾一下，铺垫一下基本信息：
中证红利低波动指数（指数代码H30269)，发布于2013年12月19日，选取50只、流动性好、连续分红、分红率适中、股息正增长、以及股息率高且波动率低的股票，以股息率加权，反映高分红水平、低波动率股票的整体表现。
以2005年12月31日为基日，从1,000点开始为基点。
看一下指数点数数据，净价格19年11倍，综合收益19年22.4倍！
我从官网拉了部分数据。
很有意思，我解读一下：
红利低波基础指数和衍生的净收益指数，都是在2005年12月30日（即2005年最后一个交易日的收盘价），以1,000点开始。
到2024年12月31日，经过19年的增长，价格指数增长到11,190.82点，11倍。净收益指数增长到惊人的22,411.52点！22.4倍！是净价格累计收益的2倍！
净股价19年11倍，还不错吧？说不够好的，大概都是这次牛市入市，股史不到1年的新韭们。
综合收益19年更是22.4倍！如果老股民能到这个程度，并且这19年都一直在攒红利基金、收息复投，那资产百万、数百万，应该不是问题。
当然，可惜的是，世间罕有这么踏实、这么长久的价值投基者。尤其10年20年前，市场浮躁，股民、基民不成熟，合适的投资理念、知识匮乏，罕有人有那个意识和认知做到这个。
但是，为什么我在写、你在看，这些红利ETF的分析文章，不就是十年种树、百年树人，君子攒基、现在开始不晚嘛。
还有一个重要的点，就是从净收益指数看，从2020年到2025年，指数一直在涨，相比之下，22到24年的大熊市，大部分宽基指数跌得稀里哗啦。
红利低波动，明显、明显、明显，底部不断向上，波动非常有限，持有体验非常好。
再细分析下年化收益率
前面讲中证红利指数时，我就说过，A股早期收益率好，因为那个10年、20年经济发展快，那时候的存款利率都是5%以上的，支付宝都到过8%！
不可避免，年化收益率都在下降通道，所有资产都是，不管是股票还是债券还是存款理财。
那么仔细看看中证红利低波的近年：
我们可以看出几点：
1.从2005年到2024年，19年的年化综合收益（净收益）为17.8%！
相当不错！你要明白，巴菲特当年，也就能比这个年化高1个点，大概19%左右。
2.最重要的一个数字，是近年的平均年化收益14.0%，我用黄色高亮了。虽然，近年的年化收益下降，过去4年是14.0%。也非常好了。
考虑到上面提到的过去4-5年都是稳步底部上升，持仓体验非常好，都实证这是个很好的指数。
3.红利低波基础价格指数和净收益指数年化收益的差，也就是8.1%和14.0%的差，就是现金分红以及分红复投带来的，大概年化6%左右的样子，相当可观。（比某些人的全收益还高！更不用说很多人在亏钱。）
4.很多人不管是炒股、还是买基，综合年化收益都达不到6%。这个6%还只是红利低波的小的一部分的收益。
5.再说下这个6%，主要是现金分红（大概4-5%）和分红复投，所以确定性非常高！
也就是非常确定的6%能每年看到，不香嘛？不香嘛？不香嘛？
不得不再强调，红利复投、复利成长的魅力。还没意识到的，反复再读一下上面几点。
（1650字，收摊！还想比较下中证红利和红利低波，哪个好？都买，还是只买一个就够？下文敬请期待！）
另，最后，直观感受下红利低波（蓝色）和红利低波净收益（红色）的收益曲线差异，并且净收益是个基本小波动底部不断抬升的收益曲线，非常漂亮、非常舒服：
当然这篇更重要，我们都是奔多赚一点才多花时间精力研究的嘛。
之前通过中证红利指数（000922）解释过，判断一个指数的综合收益，要看基础指数的净收益衍生指数（还打了个比方，有钱的同胞兄弟）。
净收益指数不但包含股价价格增长，还包含分红现金增长，以及分红复投的复利增长。即：
（基础）红利指数 = （仅）成份股股价增长 = 价格指数
净收益指数 = 股价增长 + 现金红利 + （税后）红利复投增长 = 综合收益指数
净收益指数的分红复投是按普通投资人的红利税税后金额测算，非常接近该指数ETF的真实综合收益，最具有参考价值。
（当然，吐槽一下，净收益这个名字起得很不好，有点不明确。还不如叫全收益、或者综合收益。）
那么，我们这次详细看一下中证红利低波指数（H30269）的综合收益表现。
（再吐个槽，中证指数这个代码，有点乱编。有的嘛，纯数字6位，有的嘛，前面带个H，有必要搞复杂吗？）
前文介绍了中证红利低波指数，可以回顾一下，铺垫一下基本信息：
中证红利低波动指数（指数代码H30269)，发布于2013年12月19日，选取50只、流动性好、连续分红、分红率适中、股息正增长、以及股息率高且波动率低的股票，以股息率加权，反映高分红水平、低波动率股票的整体表现。
以2005年12月31日为基日，从1,000点开始为基点。
看一下指数点数数据，净价格19年11倍，综合收益19年22.4倍！
我从官网拉了部分数据。
很有意思，我解读一下：
红利低波基础指数和衍生的净收益指数，都是在2005年12月30日（即2005年最后一个交易日的收盘价），以1,000点开始。
到2024年12月31日，经过19年的增长，价格指数增长到11,190.82点，11倍。净收益指数增长到惊人的22,411.52点！22.4倍！是净价格累计收益的2倍！
净股价19年11倍，还不错吧？说不够好的，大概都是这次牛市入市，股史不到1年的新韭们。
综合收益19年更是22.4倍！如果老股民能到这个程度，并且这19年都一直在攒红利基金、收息复投，那资产百万、数百万，应该不是问题。
当然，可惜的是，世间罕有这么踏实、这么长久的价值投基者。尤其10年20年前，市场浮躁，股民、基民不成熟，合适的投资理念、知识匮乏，罕有人有那个意识和认知做到这个。
但是，为什么我在写、你在看，这些红利ETF的分析文章，不就是十年种树、百年树人，君子攒基、现在开始不晚嘛。
还有一个重要的点，就是从净收益指数看，从2020年到2025年，指数一直在涨，相比之下，22到24年的大熊市，大部分宽基指数跌得稀里哗啦。
红利低波动，明显、明显、明显，底部不断向上，波动非常有限，持有体验非常好。
再细分析下年化收益率
前面讲中证红利指数时，我就说过，A股早期收益率好，因为那个10年、20年经济发展快，那时候的存款利率都是5%以上的，支付宝都到过8%！
不可避免，年化收益率都在下降通道，所有资产都是，不管是股票还是债券还是存款理财。
那么仔细看看中证红利低波的近年：
我们可以看出几点：
1.从2005年到2024年，19年的年化综合收益（净收益）为17.8%！
相当不错！你要明白，巴菲特当年，也就能比这个年化高1个点，大概19%左右。
2.最重要的一个数字，是近年的平均年化收益14.0%，我用黄色高亮了。虽然，近年的年化收益下降，过去4年是14.0%。也非常好了。
考虑到上面提到的过去4-5年都是稳步底部上升，持仓体验非常好，都实证这是个很好的指数。
3.红利低波基础价格指数和净收益指数年化收益的差，也就是8.1%和14.0%的差，就是现金分红以及分红复投带来的，大概年化6%左右的样子，相当可观。（比某些人的全收益还高！更不用说很多人在亏钱。）
4.很多人不管是炒股、还是买基，综合年化收益都达不到6%。这个6%还只是红利低波的小的一部分的收益。
5.再说下这个6%，主要是现金分红（大概4-5%）和分红复投，所以确定性非常高！
也就是非常确定的6%能每年看到，不香嘛？不香嘛？不香嘛？
不得不再强调，红利复投、复利成长的魅力。还没意识到的，反复再读一下上面几点。
（1650字，收摊！还想比较下中证红利和红利低波，哪个好？都买，还是只买一个就够？下文敬请期待！）
另，最后，直观感受下红利低波（蓝色）和红利低波净收益（红色）的收益曲线差异，并且净收益是个基本小波动底部不断抬升的收益曲线，非常漂亮、非常舒服：
京公网安备 11010802031449号